(Bloomberg) — Den amerikanske sentralbanken og en rekke av dens globale motparter vil sette i gang et raskt angrep på inflasjonen den kommende uken ettersom deres forpliktelse til å bringe forbrukerprisene under kontroll blir stadig mer resolut.
Mest lest fra Bloomberg
Tre dager med sentralbankbeslutninger forventes å gi renteøkninger som gir opp til mer enn 500 basispunkter til sammen, med potensial for et større resultat dersom tjenestemenn velger mer aggresjon.
Starten av angrepet vil være Sveriges Riksbank på tirsdag, med beslutningstakere som forventes av økonomer å akselerere innstramningen med et trekk på 75 basispunkter.
Det er bare et forspill til hovedbegivenheten, når amerikanske tjenestemenn forventes å øke lånekostnadene med samme beløp på onsdag for å holde oppe presset på inflasjonen. Etter nok en konsumprisindeksrapport som topper prognosene, har noen investorer til og med satset på en gigantisk økning på 100 basispunkter.
Torsdag vil se den mest utbredte handlingen. Sentralbanker på Filippinene, Indonesia og Taiwan forventes alle å heve rentene. Fokuset flyttes deretter til Europa, med stigninger på et halvt poeng eller mer spådd fra den sveitsiske nasjonalbanken, Norges Bank og Bank of England. Lenger sør vil South Africa Reserve Bank fortsette innsatsen med et forventet trekk på 75 basispunkter, og Egypt kan også handle.
Tre store sentralbanker vil sannsynligvis være påfallende fraværende fra vandrekampen. På onsdag kan brasilianske beslutningstakere ta en pause etter en enestående serie med økninger de siste 18 månedene.
Dagen etter vil Bank of Japan-tjenestemenn sannsynligvis fortsette med en uendret holdning selv om de bekymrer seg for svakheten i yenen. Deretter vil deres tyrkiske jevnaldrende sannsynligvis fortsette sin uortodokse tilnærming med å holde rentene lave – til tross for inflasjon over 80 %.
Hva Bloomberg Economics sier ...
«I en travel uke for pengepolitikken forventer vi at Fed øker med 75 basispunkter og Bank of England med 50 basispunkter. Også på neste ukes kalender er beslutninger fra sentralbankene i Japan, Sverige, Tyrkia, Brasil, Indonesia og Filippinene, og en oppdatering om prime-renter for lån fra PBOC.
–Tom Orlik, sjeføkonom. For full forhåndsvisning, klikk her
Andre steder i den kommende uken vil amerikanske boligdata, en finanspolitisk kunngjøring fra den nye britiske regjeringen, og japanske inflasjonsdata også trekke oppmerksomheten til investorer.
Klikk her for hva som skjedde forrige uke og nedenfor er vår oversikt over hva som kommer opp i den globale økonomien.
Amerikansk økonomi
Mens alle øyne er rettet mot Fed-beslutningen og styreleder Jerome Powells pressekonferanse, vil den økonomiske datakalenderen gi ledetråder om virkningen av sentralbankstramninger så langt i år.
Rapporter om igangsetting av boliger i august og salg av tidligere eide boliger legges ut for henholdsvis tirsdag og onsdag. Mediananslaget for kjøp av eksisterende eiendommer krever en syvende rett månedlig nedgang.
Ukentlige arbeidsløshetskrav og S&P Globale produksjons- og tjenesteundersøkelser for september vil runde av en relativt rolig datauke.
Asia
BOJs styre vil ta sin politiske beslutning torsdag midt i spekulasjoner om at Japan er nær ved å intervenere i valutamarkedene når yenen tester 145 mot dollaren.
Guvernør Haruhiko Kuroda forventes å stå fast på å holde politikken uendret, selv om han sannsynligvis vil avslutte sitt Covid-støttelånsprogram, noe som kan åpne veien for å justere fremadrettet veiledning.
Torsdag vil inneholde et sentralbankmaraton i Asia, med Indonesia, Filippinene og Taiwan som bestemmer politikken, og Hong Kong Monetary Authority reagerer på Feds trekk over natten.
Down under vil Reserve Bank of Australias Jonathan Kearns snakke på mandag om priser og eiendomspriser, mens RBAs viseguvernør Michele Bullock vil tale på Bloomberg på onsdag i et eksklusivt arrangement.
På datafronten forventes Japans nasjonale inflasjonsdata på tirsdag å fortsette å krype oppover. Sør-Koreas tidlige handelsdata på onsdag vil fortsette å gi innsikt i tempoet i nedgangen i den globale økonomien. Og Singapore slipper inflasjonsdata på fredag.
Europa, Midtøsten, Afrika
Mens Storbritannia tar mandag fri som en nasjonal helligdag for dronning Elizabeth IIs begravelse, vil pengepolitisk virksomhet som vanlig gjenopptas på torsdag i en beslutning som er forsinket med en uke for å tillate sorg.
BOE-møtet vil være den første muligheten for tjenestemenn til å svare på det endrede synet skapt av den nye statsministeren Liz Truss' innsats for å begrense levekostnadskrisen, og pundets fall til det laveste siden 1985. Økonomer spår minst en halv -poengs renteøkning ettersom tjenestemenn konfronterer inflasjonen som fortsatt er ubehagelig høy.
Dagen etter vil den nye finansministeren Kwasi Kwarteng levere en "skattehendelse" der han forventes å bekrefte planene om å reversere en nylig økning i folketrygden - en lønnsskatt - og gi flere detaljer om Truss sin støttepakke.
SNB kan heve renten med 0.75 prosentpoeng ved sin kvartalsvise beslutning på torsdag, et aggressivt trekk for å matche eurosonens økning, selv om inflasjonen i Sveits er mye lavere enn i resten av Europa. Den norske sentralbanken vil trolig heve en halvtime senere også, og holde oppe et akselerert tempo etter at kjernekonsumprisene klart oversteg prognosene.
Tidligere i uken, sammen med en forventet renteøkning fra Sveriges Riksbank, vil investorer fokusere på hvor mye beslutningstakere planlegger å fremskynde fremtidige innstramningsplaner midt i økende bevis for at den største nordiske økonomien er på vei mot en resesjon i 2023.
I euroregionen kan taler av visepresident Luis de Guindos og Bundesbank-sjef Joachim Nagel fokusere investorer, sammen med den første runden med innkjøpssjefundersøkelser for september, som kommer på fredag.
Ser vi sørover, vil data i Ghana på tirsdag sannsynligvis vise at den økonomiske veksten bremset til 3 % i andre kvartal på grunn av stigende rater og en nedgang i cedi som har fått allerede stigende priser til å stige ytterligere.
I mellomtiden, onsdag, er en rapport i Sør-Afrika satt til å avsløre at inflasjonen avtok i august etter at bensinkostnadene falt, selv om prisen fortsatt forventes å holde seg over sentralbankens tak på 6 %.
Bekymringer om ytterligere svakhet i randen og en avforankring av prisforventningene vil være fokus for SARBs pengepolitiske komité torsdag. Terminavtaler som starter om én måned – brukt til å spekulere på lånekostnader – priser fullt ut en økning på 75 basispunkter, med odds for en større bevegelse på 100 basispunkter på 82 %.
Tyrkia på torsdag vil sannsynligvis la rentene stå på vent etter et sjokkkutt i august, selv om en avtagende økonomi og tilnærmingen til neste års valg betyr at mer stimulans fortsatt er på dagsordenen.
Egypt vil sannsynligvis øke renten samme dag som inflasjonspresset øker og pundet fortsetter sin gradvise nedgang.
Latin-Amerika
Den brasilianske sentralbankens verdsatte undersøkelse av økonomer leder uken, med blikket fast på 2023 og utover. Senere på mandag rapporterer Colombia økonomisk aktivitet i juli, som sannsynligvis viser noe avkjøling fra mai og juni.
Deretter kan produksjonstall for andre kvartal i Argentina vise overraskende styrke gitt den politiske uroen og markedsuroen som rammer Sør-Amerikas nest største økonomi.
Høydepunktet i Chile vil være referatet fra sentralbankens møte 6. september, hvor beslutningstakere akselererte innstrammingen med en høyere enn forventet 100 basispunkter for å presse styringsrenten til rekordhøye 10.75 %.
Se etter at Mexicos forbrukerprisavlesninger i midten av måneden vil øke litt fra 8.77 %, noe som tyder på at Banxicos toppinflasjonsprognose for tredje kvartal kan ha kommet.
Brasils sentralbank er allment forventet å holde styringsrenten uendret på 13.75 % etter rekordhøye 12 strake økninger fra 2 % i mars 2021. Handelsmenn ser mindre enn 50 % sjanse for en ny økning i månedene fremover, og det er mulig Brasil — blant de første som begynte å stramme til på verdensbasis i mars 2021 — blir også blant de første som fullfører.
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/fed-leads-500-basis-point-200000105.html