Fed øker prisene med 0.50 prosentpoeng etter hvert som inflasjonen faller

Nøkkelfunksjoner

• Inflasjonen steg bare 0.1 % i november måned, noe som brakte den overordnede årlige raten til 7.1 %, ned fra 7.7 % forrige måned.
• I dag har Fed hevet renten igjen, selv om økningen på 0.50 prosentpoeng er en mindre aggressiv økning enn de siste fire økningene på 0.75 prosentpoeng.
• Fed-medlemmenes "punktplott" viser en median prognose for at basisrenten når 5.1 % innen utgangen av 2023, før den faller i de påfølgende årene.

Ja, inflasjonen er fortsatt høy. Men det går nedover, og den trenden tar fart. De siste tallene er offentliggjort, som viser at konsumprisindeksen steg med bare 0.1 % i november.

Dette tallet er bak de 0.3% som var anslått, og tar den årlige raten ned til 7.1%. Det setter overskriftsrenten på det laveste nivået siden desember 2021.

Det var en enklere tid. FTX var fortsatt et blue chip-selskap, dronningen var fortsatt med oss ​​og Russland hadde ennå ikke invadert Ukraina. For investorer så porteføljene fortsatt veldig sunne ut. Så søte sommerbarn vi var, spesielt de som investerte mye i krypto.

Siden den gang har markedene krasjet, inflasjonen har steget, selv om en resesjon overraskende nok ikke har kommet.

Men kan dette være et tegn på at ting begynner å snu?

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.

Den årlige overordnede inflasjonsraten faller for 5. måned på rad

Konsumprisindeksen, det mest brukte målet for inflasjon i USA, nådde en topp på 9.1 % i juni. Siden den gang har den gått sakte ned hver måned for å nå sitt nåværende nivå på 7.1 %.

Den gode nyheten er at tempoet i denne trenden ser ut til å øke, med prisene som bare steg 0.1 % i november.

Mellom juli og august falt den overordnede årlige raten med bare 0.2 %, neste måned falt den bare 0.1 %, i oktober var den ned 0.5 % og det siste tallet representerer en reduksjon på 0.6 % sammenlignet med forrige måned.

Mens den samlede månedlige inflasjonsraten gikk litt opp, var det mange sektorer som så prisene falle. Mat var opp 0.5 % for måneden og klær var opp 0.2 %, mens bensin gikk ned 2 % i løpet av måneden.

I flere dårlige nyheter for den omstridte Carvana, falt prisene på bruktbiler og lastebiler ytterligere 2.9 % i november. Andre fall ble registrert i rørgass, som var ned 3.5 % og medisinske tjenester som falt med 0.7 %.

Det var ingen nevneverdige økninger over noen av elementene målt av US Bureau of Labor Statistics. Den største økningen hadde fyringsolje som gikk opp med 1.7 %. Alt i alt er det noen ganske gode nyheter for forbrukerne.

Kjerneinflasjonen, som tar ut mat- og energivarene som kan være spesielt volatile, var opp 0.2 % i november. Selv om det er litt høyere enn overskriften, er det også den laveste økningen siden august 2021.

Ytterligere tegn på at vi kan se begynnelsen på en snuoperasjon.

Fed hever renten med 0.50 prosentpoeng

Noe som bringer oss til Fed. Hele poenget med den siste store renteøkningen har vært jakten på lavere inflasjon.

Når Fed hever renten, gjør det det dyrere for folk og bedrifter å låne penger. For eksempel, hvis du har et kredittkort med variabel rente, vil renten du betaler på den utestående saldoen sannsynligvis gå opp når Fed hever renten.

Dette kan gjøre det vanskeligere for mennesker og bedrifter å ta opp ny gjeld, noe som kan bidra til å bremse økonomien ved å redusere mengden utgifter og investeringer som finner sted.

I tillegg til å gjøre det dyrere å låne, kan høyere rente også gjøre sparing mer attraktivt. Når rentene er høye, kan folk og bedrifter tjene mer på sparepengene sine, noe som kan oppmuntre dem til å spare mer og bruke mindre. Dette bidrar til å redusere etterspørselen etter varer og tjenester, noe som kan bidra til å få ned inflasjonen ytterligere.

Med dette målet i tankene har de hevet rentene med 0.75 prosentpoeng på de siste fire møtene på rad. Det er et enormt økningsnivå, og det er den raskeste økningen siden tidlig på 1980-tallet.

Så mye som inflasjonen ser ut til å begynne å avta, er det ikke sannsynlig at Fed vil bremse ned for raskt. Med 7.1 % er inflasjonen fortsatt på nesten 40 år høy, så det er ikke helt oppdraget fullført ennå.

Det er derfor vi fortsatt har sett et stort hopp i rentene denne måneden, med Fed som øker sentralbankrenten med 0.50 prosentpoeng. Dette var i tråd med de fleste analytikeres anslag basert på frigitte økonomiske data og kommentarer gitt de siste ukene av Fed-leder Jerome Powell.

Vil rentene gå ytterligere opp?

Den nåværende renteøkningssyklusen er nesten helt sikkert ikke over. Så lenge inflasjonstakten forblir høy, vil Fed sannsynligvis fortsette å heve renten. De har gjort det klart at de planlegger å bringe overskriftsrenten ned til det langsiktige målet på mellom 2-3 %, noe som betyr at de har et stykke å gå.

Vi vil sannsynligvis se prisene fortsette å stige inn i første halvdel av 2023.

Jerome Powell bekreftet det på en pressekonferanse etter Feds kunngjøring om at "Vi har dekket mye terreng og de fulle effektene av vår raske innstramming så langt er ennå ikke merket. Vi har mer arbeid å gjøre.»

Derfra vil det avhenge av hvordan inflasjonsraten reagerer. Hvis det faller raskt, slik noen spår, kan vi se at Fed holder rentene stabile, eller til og med faller dem i Q2/Q3. Med det sagt, hvis inflasjonen forblir hardnakket høy, vil prisene nesten helt sikkert fortsette å øke mot bakre halvdel av 2023.

Etter hvert Fed-møte blir de enkelte medlemmene undersøkt om hva de tror rentene vil være i fremtiden. Dette er kjent som "punktplotten". Nesten alle medlemmene tror at basisrenten vil gå over 5 % i 2023, og noen antyder at den kan komme opp mot 6 %.

Derfra er den generelle konsensus at prisene skal komme tilbake under 5 % i 2024, deretter en median prediksjon på 3.1 % spådd i 2025.

Hva betyr alt dette for investorer?

I virkeligheten er ingenting av dette uventet. Som et resultat har ikke markedene reagert mye på nyhetene. Det positive for investorer er at Fed-medlemmene tror at inflasjonen vil bli brakt under kontroll i 2024, noe som er et godt resultat for både bedrifter og forbrukere.

Når nyhetene begynner å snu, ville det ikke være overraskende å se aksjemarkedet gjøre det samme. For investorer kan dette bety at 2023 er et bedre år enn det som har vært et forferdelig 2022, selv om selvfølgelig ingenting er garantert.

Hvis du ønsker å dyppe tærne tilbake i markedene etter å ha blitt brent i år, men du er bekymret for ytterligere nedgang, kan du vurdere Q.ai's Porteføljebeskyttelse.

Vi bruker kraften til AI til å analysere porteføljens følsomhet for ulike former for risiko som renterisiko, markedsrisiko og oljerisiko, og basert på dine beholdninger implementerer vi automatisk sofistikerte sikringsstrategier for å beskytte mot dem.

Det er den typen banebrytende handelsstrategi som vanligvis er forbeholdt kunder med dyre hedgefond, men vi har gjort den tilgjengelig for alle.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.