Fed hever renten 0.75 prosentpoeng for å dempe inflasjonen, og ser aggressive økninger fremover. Hva betyr det for deg?

WASHINGTON – Federal Reserve satte i gang en tredje strake renteøkning onsdag i et forsøk på å stoppe høy inflasjon – men økonomer bekymrer seg for at kampanjen i økende grad risikerer en resesjon neste år.

Fed hevet sin nøkkelrente på kort sikt med tre fjerdedeler av et prosentpoeng til et område på 3 % til 3.25 %, et høyere enn normalt nivå designet for å lette inflasjonen ved å bremse økonomien. Det økte også betydelig opp prognosen for hva den prisen vil være på slutten av både dette året og 2023.

Fed-tjenestemenn spår nå at styringsrenten vil ende 2022 på et område på 4.25 % til 4.5 %, et helt prosentpoeng over 3.25 % til 3.5 % de anslått i juni, og stenge neste år på 4.5 % til 4.75 %, ifølge deres medianestimat. Det antyder at sentralbanken kan godkjenne nok en tre-kvarts poengheving på sitt novembermøte og deretter en halvpoengs renteøkning i desember.

Men i løpet av de neste årene eller to, ettersom høyere renter begrenser økonomisk aktivitet, forventer Fed-politikerne at veksten vil svekke seg betydelig. Sentralbanken forventer å kutte Fed Funds-renten med omtrent tre fjerdedeler i 2024, antagelig som svar på en avtagende økonomi eller muligens en resesjon.

Prisøkning påvirker deg: Her er hvordan det kan treffe lommeboken og porteføljen din

Slik fungerer Fed: Hvorfor øker Fed renten? Og hvordan bremser disse økningene inflasjonen?

På en pressekonferanse sa styreleder Jerome Powell at Feds hovedmål er å få ned høy inflasjon. "Vi kan ikke unnlate å gjøre det," sa han.

Men han sa at å oppnå dette sannsynligvis vil bety noe smerte for økonomien og millioner av amerikanere.

"Jeg tror det er en veldig stor sannsynlighet for at vi vil ha en periode med ... mye lavere vekst og det kan gi opphav til en økning i arbeidsledigheten," sa han.

Vil det bety en resesjon?

"Ingen vet om den prosessen vil føre til en resesjon eller hvor betydelig en resesjon det vil bli," sa Powell. "Jeg vet ikke oddsen."

Kommentarene hans markerer en merkbar endring i tonen fra bare noen få måneder siden, da han uttrykte tillit til at Fed kunne øke rentene for å bekjempe inflasjonen uten å utløse en nedgang.

Historien fortsetter

Likevel sa han: "Vi har ikke gitt opp ideen om at vi kan ha en veldig beskjeden økning i arbeidsledigheten."

Økonomien trekker seg allerede tilbake. I en uttalelse etter det to dager lange møtet sa Fed: "Nylige indikatorer peker på beskjeden vekst i utgifter og produksjon", men "jobbgevinster har vært robuste ... og arbeidsledigheten har holdt seg lav."

Den la til at den "forutser at pågående økninger" i den føderale fondsrenten "vil være passende."

2-års statsavkastning og aksjer reagerer

Aksjene endte dagen lavere med Dow Jones Industrial Average, S&P 500 og Nasdaq Composite som alle falt rundt 1.7 %. Aksjer opplevde høye nivåer av volatilitet etter Fed-kunngjøringen, og svingte mellom gevinster og tap flere ganger i løpet av de siste åpningstidene.

Rentene på 2-årige statsobligasjoner var over 4 %, det høyeste nivået siden 2007, noe som signaliserer at investorer tror kampen for å begrense inflasjonen vil bli forlenget.

Hva var Fed-renteøkningen i dag?

Onsdagens renteøkning på 0.75 prosentpoeng forventes å gi gjenklang gjennom økonomien, og øke prisene for kredittkort, boliglån og andre lån. Faste 30-års boliglånsrenter har hoppet over 6% fra 3.22% tidlig i år. Samtidig høster husholdninger, spesielt seniorer, endelig høyere bankspareavkastninger etter år med tøff avkastning.

Barclays sier at Fed-politikerne hadde lite annet valg enn å heve renten kraftig igjen etter at en rapport forrige uke avslørte at inflasjonen – målt ved konsumprisindeksen (KPI) – steg 8.3 % årlig i august, under junis 40-års høyeste på 9.1 %, men over forventet 8 %.

Arbeidsgivere la også til 315,000 5.2 friske jobber i august, og gjennomsnittlig timelønn økte med XNUMX % årlig. Det kan føre til ytterligere prisøkninger ettersom selskaper sliter med å opprettholde fortjenestemarginer.

Markeder som prøver å forutsi hvor kursene er på vei, regnet med at det var 18 % sjanse for at Fed-politikerne ville heve renten med et helt prosentpoeng onsdag.

Er vi inne i en lavkonjunktur i 2022?

Men Goldman Sachs-økonomen David Mericle sier at lite har endret seg siden Powell sa til journalister i slutten av juli at tempoet i renteøkningene sannsynligvis vil avta for å forklare den økte risikoen for resesjon. Snarere, sier han, prøver Fed delvis å levere en melding til aksjemarkedene som inntil nylig hadde blitt selvtilfredse med utsiktene til flere renteøkninger.

Veksten avtar ettersom Fed presser lånekostnadene høyere. Fed sa onsdag at de forventer at økonomien vil vokse med bare 0.2 % i år og 1.2 % i 2023, under juni-estimatet på 1.7 % for begge årene, ifølge tjenestemenns median estimat.

Den spår at arbeidsledigheten på 3.7 % vil stige til 4.4 % innen utgangen av neste år, godt over den tidligere prognosen på 3.9 %.

Og Feds foretrukne mål for årlig inflasjon – som er annerledes enn KPI – forventes å synke fra 6.3 % i august til 5.4 % ved utgangen av året, litt over Fed-tjenestemenns tidligere 5.2 % prognose, og 2.8 % innen utgangen av 2023. Det vil være moderat over Feds mål på 2 %.

Selv uten store renteøkninger i Fed, forventes inflasjonen å avta ettersom flaskehalsene i forsyningskjeden avtar, råvareprisene faller, en sterk dollar senker importkostnadene og forhandlere tilbyr store rabatter på tynne oppblåste varelager. Powell har imidlertid sagt at det er avgjørende at Fed hever renten for å dempe forbrukernes inflasjonsforventninger, noe som kan påvirke faktiske prisøkninger.

Han sa også onsdag at bedre forsyningsproblemer så langt ikke har moderert prisøkningene slik Fed forventet. "Inflasjonen har virkelig ikke gått ned" som et resultat av disse gevinstene.

Et økende antall økonomer tror at Feds aggressive kampanje – styringsrenten startet i 2022 nær null – vil vippe økonomien inn i resesjon. Økonomer sier at det er 54 % sjanse for en nedgang neste år, opp fra 39 % odds i juni, ifølge en undersøkelse fra Wolters Kluwer Blue Chip Economic Indicators.

I flere måneder sa Fed-leder Jerome Powell at han trodde sentralbanken kunne temme inflasjonen uten å utløse en resesjon. Men i en tale forrige måned på Feds årlige konferanse i Jackson Hole, Wyoming, erkjente han at høyere priser og langsommere vekst "også vil føre til noe smerte for husholdninger og bedrifter. Dette er de uheldige kostnadene ved å redusere inflasjonen.»

Sier den nasjonale økonomen Ben Ayers: "Fed sendte nok en klar melding i september om at kampen mot inflasjonen ikke er ferdig."

Denne artikkelen ble opprinnelig publisert på USA I DAG: Fed hever renten igjen for å dempe inflasjonen. Hva det betyr for deg