Fed-leder Powell lover å heve rentene for å bekjempe inflasjonen "til jobben er gjort"

Federal Reserve-leder Jerome Powell understreket i en opptreden torsdag viktigheten av å få inflasjonen ned nå før publikum blir for vant til høyere priser og kommer til å forvente at de er normen.

I sine siste kommentarer som understreket hans forpliktelse til inflasjonskampen, sa Powell at forventninger spiller en viktig rolle og var avgjørende for hvorfor inflasjonen var så vedvarende på 1970- og 80-tallet.

"Historien advarer sterkt mot å løsne politikken for tidlig," sa sentralbanklederen i en spørsmål og svar presentert av Cato Institute, en libertariansk tenketank basert i Washington, DC "Jeg kan forsikre deg om at mine kolleger og jeg er sterkt forpliktet til dette prosjektet og vi vil fortsette med det til jobben er gjort.»

Arrangementet var Powells siste planlagte offentlige opptreden før Feds neste møte 20.-21. september.

Markets tok stort sett kommentarene med ro, med store gjennomsnitt lite endret i begynnelsen på Wall Street. Rentene på statskassen var for det meste høyere, med toårsseddelen, den mest følsomme for Fed-renteøkninger, som steg med nesten 5 basispunkter til 3.49 %. Et basispunkt er 0.01 prosentpoeng.

Fed har hevet referanserentene fire ganger i år, med Fed Funds-renten nå satt i et område mellom 2.25 %-2.50 %.

Markedene forventer bredt at den rentesettende Federal Open Market Committee vil vedta en tredje påfølgende økning på 0.75 prosentpoeng når den møtes senere denne måneden. Faktisk steg denne sannsynligheten til 86 % under Powells bemerkninger, ifølge CME Groups FedWatch-sporing av futures-spill på fed funds.

En grunn til å opptre aggressivt er å sørge for at inflasjonen som har løpt rundt den høyeste hastigheten på mer enn 40 år, ikke blir inngrodd i den offentlige bevisstheten, sa Powell.

"Fed har ansvaret for prisstabilitet, som vi mener 2% inflasjon over tid," sa han. "Jo lenger inflasjonen forblir godt over målet, jo større er risikoen for at publikum begynner å se høyere inflasjon som normen, og det har kapasitet til å øke kostnadene for å få inflasjonen ned."

Det har vært noen tegn i det siste på at i det minste den månedlige inflasjonsbanen avtar. Spesielt har bensinprisene falt jevnt etter en kort økning over $5 per gallon tidligere på sommeren.

Fed får sin siste titt på inflasjonsdata før møtet neste uke, når Bureau of Labor Statistics offentliggjør konsumprisindeksdata fra august. Økonomer forventer en overskriftsøkning på 0.2 % i KPI etter at den var flat i juli, ifølge FactSet. Men fra år til år økningen i juli var 8.5 %, og mange områder utenfor energi så betydelig økning.

Powell sa at inflasjonspresset i stor grad har kommet fra pandemispesifikke årsaker. Da inflasjonen først begynte å stige våren 2021, avfeide Powell og hans kolleger det som «forbigående» og reagerte ikke med noen store politiske grep før de begynte å heve renten i mars 2022.

Imidlertid sa han at det nå er Feds plikt å fortsette å handle inntil inflasjonen faller og unngå konsekvensene av 1970-tallet, da en unnlatelse av å implementere en aggressiv politisk respons tillot offentlige forventninger om høy inflasjon å stivne.

"Vi må handle nå, rett ut, sterkt, slik vi har vært, og vi må fortsette med det til jobben er gjort for å unngå det," sa han.

Powell bemerket det sterke arbeidsmarkedet, med sterke nivåer av ansettelser som vedvarer selv med renteøkningene, og da Fed-tjenestemenn forventer at den offisielle arbeidsledigheten vil stige høyere. Han advarte forrige måned om at økonomien kunne oppleve «litt smerte» fra strammere politikk, men sa at det er nødvendig å bremse veksten for å temme inflasjonen.

"Det vi håper å oppnå er en periode med vekst under trenden som vil føre til at arbeidsmarkedet kommer tilbake i bedre balanse og som vil bringe lønningene tilbake til nivåer som er mer konsistente med 2% inflasjon over tid," sa han.