Fed-sjef Powell sier renteøkninger vil være nødvendig med strammere politikk for å kontrollere inflasjonen

Federal Reserve-formann Jerome Powell, med en tilsynelatende klar vei til en annen periode som leder av sentralbanken, erklærte tirsdag at den amerikanske økonomien er både sunn nok og har behov for strammere pengepolitikk.

Som en del av sin bekreftelseshøring for den amerikanske senatkomiteen for bank-, bolig- og bysaker, sa Powell at han forventer en serie renteøkninger i år, sammen med andre reduksjoner i den ekstraordinære hjelpen Fed har gitt under pandemien.

"Når vi går gjennom dette året ... hvis ting utvikler seg som forventet, vil vi normalisere politikken, noe som betyr at vi kommer til å avslutte våre aktivakjøp i mars, noe som betyr at vi vil øke renten i løpet av året," han fortalte komiteens medlemmer. "På et tidspunkt, kanskje senere i år, vil vi begynne å la balansen renne av, og det er bare veien til normalisering av politikken."

Han kom med bemerkningene under en 2½-timers sesjon som inkluderte både ros for Feds håndtering av økonomien og kritikk over opplevde etiske bortfall fra sentralbanktjenestemenn. Noen republikanske senatorer uttrykte også bekymring over hvorvidt Fed svingte for langt fra sine uttalte mål om prisstabilitet, full sysselsetting og banktilsyn.

Til syvende og sist så det ut til at Powell var på vei mot en vellykket bekreftelse fra hele Senatet. Komiteens leder Sherrod Brown, D-Ohio, og Pennsylvania-senator Patrick Toomey, den rangerte republikaneren, sa begge at de planlegger å støtte president Joe Bidens nominasjon. Senator Elizabeth Warren, D-Mass., har sagt at hun vil motsette seg nominasjonen, etter å ha kalt Powell "farlig" under en høring i fjor.

Mange av spørsmålene fra begge sider av midtgangen dreide seg om inflasjonen, som er på nesten 40 år. Etter å ha erklært stigningen som «forbigående» i store deler av 2021, har Fed dreid på inflasjonen og forventes å heve rentene tre eller fire ganger i år i trinn på kvart prosentpoeng.

Høyere renter kontrollerer inflasjonen ved å bremse pengestrømmen, som har gått raskt gjennom økonomien ettersom Fed og kongressen har kombinert for å gi mer enn 10 billioner dollar i stimulans.

"Hvis vi ser inflasjonen vedvare på høye nivåer lenger enn forventet, så hvis vi må øke interessen mer over tid, vil vi gjøre det," sa Powell. "Vi vil bruke verktøyene våre for å få tilbake inflasjonen."

I tillegg til renteøkninger, trapper Fed også ned sine månedlige obligasjonskjøp, som har tilført mer enn 4.5 billioner dollar til balansen siden de første dagene av pandemien. Tjenestemenn har også indikert at de vil begynne å redusere balansen senere i år, mest sannsynlig ved å la et bestemt nivå av inntekter løpe av hver måned, selv om Fed også kan selge eiendeler direkte.

Powell sa at grepene er et svar på en økonomi som både har et sterkt jobbbilde, med en arbeidsledighet på 3.9 % i desember, men med en inflasjon som forventes å toppe 7 % år over år for samme periode.

"Det som egentlig forteller oss er at økonomien ikke lenger trenger eller ønsker den svært imøtekommende politikken som vi har hatt på plass for å håndtere pandemien og dens ettervirkninger," sa Powell. "Vi kommer egentlig bare i løpet av dette året til å gå til en politikk som er nærmere normalen. Men det er en lang vei til normalen fra der vi er.»

Han møtte noen spørsmål om hvorfor Fed tok feil inflasjonsoppfordring, og han siterte igjen problemer hovedsakelig relatert til pandemien, som har sett tilstoppede forsyningskjeder, tynt lagerfylte butikkhyller og stigende priser som Powell sa kunne true utvinningen.

"Hvis inflasjonen blir vedvarende, hvis disse høye nivåene av inflasjon blir forankret i vår økonomi og folks tenkning, så vil det uunngåelig føre til mye høyere pengepolitikk fra dette," sa han. "Det kan føre til en lavkonjunktur, og det vil være dårlig for arbeiderne."

Powell møtte også spørsmål om en kontrovers de siste månedene om de økonomiske aktivitetene til flere tjenestemenn rundt den tiden Fed var i ferd med å implementere en rekke redningstiltak rett før pandemierklæringen.

Fed-nestleder Richard Clarida kunngjorde mandag at han trekker seg noen uker før slutten av sin periode etter ytterligere avsløringer om hans kjøp og salg av aksjefond. Regionale Fed-presidenter Eric Rosengren fra Boston og Robert Kaplan fra Dallas trakk seg i 2021 etter lignende avsløringer.

Powell sa at Fed snart vil publisere regler som vil forby lignende aktiviteter uten 45 dagers varsel.

"Det gamle systemet var på plass i flere tiår, og så ble det plutselig avslørt utilstrekkelig," sa han om de tidligere reglene.