Topline
Federal Reserve kunngjorde onsdag den største renteøkningen siden århundreskiftet og avduket ytterligere detaljer om hvordan den vil lette pengestimulansen ytterligere, og eskalere kampen mot den høyeste inflasjonen på 40 år ettersom aksjemarkedet svirrer over de potensielle implikasjonene. for økonomisk vekst.
Federal Reserve hevet onsdag renten med 50 basispunkter – det meste siden mai 2000.
© 2022 Bloomberg Finance LP
Nøkkelord
Etter avslutningen av sitt to-dagers politiske møte, Federal Open Markets Committee sa Onsdag ettermiddag ville den heve federal funds-renten, som er målrenten som kommersielle banker låner og låner ut reserver til, med 50 basispunkter til et målområde på 0.75 % til 1 % – et allment forventet trekk etter en fottur på 25 basispunkter 16. mars.
Økningen - den største siden mai 2000 - ble enstemmig godkjent og kommer etter Fed-leder Jerome Powell erkjente inflasjonen er "altfor høy" i slutten av mars og lovet å "bevege seg raskt ... for å gjenopprette prisstabilitet."
I flere måneder signaliserte Fed-politikerne at de ville begynne å heve renten i mars, men tempoet og intensiteten i forventede renteøkninger har vokst midt i nådeløst sterk inflasjon og kritikk av sentralbanken ventet for lang tid til å begynne å heve renten.
I et forsøk på å lette sine økonomiske stimuleringstiltak ytterligere, har Fed annonsert det ville begynne å redusere størrelsen på balansen med så mye som $47.5 milliarder per måned fra 1. juni, og så mye som $95 milliarder per måned fra september.
Til tross for en hakkete dag med handel, steg aksjene rett etter kunngjøringen, med Dow Jones Industrial Average som klatret 138 poeng, eller 0.4 %, til 33,266 2 poeng ved 10:0.4 ET, mens S&P også la til XNUMX %.
Avgjørende sitat
"Selv om den generelle økonomiske aktiviteten gikk ned i første kvartal, var husholdningenes forbruk og faste investeringer fortsatt sterke. Jobbgevinster har vært robuste de siste månedene, og arbeidsledigheten har falt betydelig», sa Fed-tjenestemenn onsdag, og siterer pågående prispress som en vedvarende økonomisk bekymring og legger til at de forventer at inflasjonen – som klokket inn på 8.5 % i april – kommer tilbake. til et mål på 2 % «med passende oppstramming i pengepolitikken».
Nøkkelbakgrunn
Regjeringsstimulerende tiltak og historisk lave renter under pandemien bidro til å drive et av de sterkeste oksemarkedene noensinne, men aksjer har slitt i år da Fed hever renten og avvikler økonomisk støtte for å lette flere tiår høye inflasjon. Usikkerheten har kommet på hodet de siste ukene, med teknologitunge Nasdaq innlegg den verste måneden siden 2008 i april, og den amerikanske økonomien uventet krymper 1.4 prosent siste kvartal. "En omprising av aksjer pågår for tiden på grunn av stigende renter, noe som matematisk gjør aksjer mindre attraktive," forklarer David Bahnsen, investeringssjef for 3.6 milliarder dollar, som rådgir Bahnsen Group.
Overraskende fakta
Etter å ha steget 27 % i 2021, er S&P ned 13 % i år. Nasdaq har falt nesten 22 prosent.
Sjefskritiker
"De voldelige nedsidebevegelsene vi har sett i enkelte aksjer sier mye om de boblelignende forholdene som Fed forårsaket med sin stimulans," sa Danielle DiMartino Booth, administrerende direktør og sjefstrateg i Dallas-baserte Quill Intelligence, onsdag i en e-postmelding. "Vinduet for Fed til å konstruere en myk landing har sannsynligvis lukket seg, siden økonomien allerede begynner å forverres før hoveddelen av Feds inflasjonsbekjempende innstrammingstiltak har funnet sted."
Hva skal du se etter?
I et fredagsnotat til kundene sa Bank of America-økonom Ethan Harris at hovedrisikoen for økonomien er at inflasjonen forblir høy neste år. "Risesjonsrisikoen er lav nå, men forhøyet i 2023 ettersom inflasjonen kan tvinge Fed til å øke til det gjør vondt," sa han. Forrige måneds konsumprisindeksrapport vil bli utgitt 11. mai, og Feds neste policymøte avsluttes 15. juni.
Videre Reading
Aksjer kan stupe ytterligere 15 % etter Fed-ansporet salg – Vil økonomien falle inn i resesjon? (Forbes)
Federal Reserves etterlengtede renteøkning er her: Powell kunngjør 0.25 % økning (Forbes)
Kilde: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/05/04/fed-authorizes-biggest-interest-rate-hike-in-22-years-to-fight-inflation-amid-violent- aksjesalg/