Fed godkjenner nok en jumbo renteøkning, men signaliserer også en gå-saktere strategi

Feds tilsynelatende mykere språk i sin uttalelse ga i utgangspunktet et løft til aksjene
DJIA,
-1.55%

SPX,
-2.50%,
men aksjene gikk ned etter styreleder Jerome Powells tøffere snakk på en pressekonferanse etter renteøkningen.

Ved enstemmig avstemning økte Fed sin rente med 0.75 prosentpoeng til et område på 3.75 % til 4 %. Det er det høyeste nivået på 15 år.

På et nytt språk sa Fed at de forventer å fortsette med ytterligere renteøkninger «til de er tilstrekkelig restriktive» til å returnere inflasjonen til de lenge målsatte 2% «over tid».

mening: Hvordan Powell svingte seg bort fra Feds dueaktige melding og tanket markedene

Fed sa også at den vil "ta i betraktning den kumulative innstrammingen av pengepolitikken, etterslep som pengepolitikken påvirker økonomisk aktivitet og inflasjon med, og økonomisk og finansiell utvikling."

Mange investorer og økonomer så på språket som et skritt tilbake fra Feds aggressive strategi i år.

"De to kommentarene samlet vil gi tjenestemenn en plattform for å stoppe renteøkninger mens inflasjonen fortsatt er høy," sa økonom Katherine Judge ved CIBC Economics.

Powell erkjente på sin pressekonferanse etter møtet at på et tidspunkt "vil det være hensiktsmessig å senke tempoet i økningene."

Men han sa også at rentene sannsynligvis vil ende opp "høyere enn tidligere forventet." Feds siste prognose estimerte at referanserenten ville toppe rundt 4.6 %.

Noen sier at Fed egentlig ikke har endret sin tilnærming.

"Det er liten overraskelse eller endring fra det Fed har sagt hele tiden," sa seniorøkonom Will Compernolle i FHN Financial. "De vil ta hensyn til hvor høye renter allerede er, erkjenne at pengepolitikkens virkninger ikke er umiddelbare, og handle avhengig av hvordan den bredere økonomien ser ut på hvert møte."

For to måneder siden la Fed inn en halv prosentpoengs renteøkning i desember, men det kan endre seg.

Etter at Fed hevet renten i det raskeste tempoet på 40 år, advarte noen kritikere at sentralbanken kunne overdrive renteøkninger og skade økonomien.

Økonomer sier at den endelige størrelsen på bevegelsen på neste pengepolitiske møte i Fed, 13. og 14. desember, vil avhenge av økonomiske data. Det vil være to arbeidsledighetsrapporter og to utskrifter av forbrukerprisindekser før det møtet.

Den konvensjonelle visdommen er at Fed vil redusere hastigheten på stigninger til 50 basispunkter neste måned og deretter vedta en siste, kvartpunkts stigning tidlig i 2023.

Det vil bringe topprenten for føderale midler til et område på 4.5 % til 4.75 %. Likevel, som Powell påpekte, har inflasjonen vært så sterk den siste tiden at rentene kan gå høyere. Noen økonomer legger nå inn en "terminal" rate på 5 %, om ikke høyere.  

Den siste lesningen av årlig kjerneforbrukerinflasjonen nådde en topp på 6.6 % i september, den sterkeste økningen siden 1982.

En rekke økonomer etterlyser en resesjon neste år.

Hvis det er en lavkonjunktur, advarer økonomer, vil Fed sannsynligvis ikke ri til unnsetning. Sentralbanken har indikert et ønske om å holde referanserenten på et høyt nivå for å kvele inflasjonen. 

For nå viser økonomien fortsatt mange tegn til liv. Økonomien vokste med 2.6 % årlig rate i tredje kvartal. Økonomer forventer at sysselsettingsrapporten fra oktober viser jobbvekst over 200,000 XNUMX på fredag.

MarketWatch Live: MarketWatchs live og dybdedekning av finansmarkedene