Onsdag har Storbritannias Financial Conduct Authority, sammen med Bank of England og en arbeidsgruppe, bedt finansselskapene som bruker syntetisk LIBOR om å ta i bruk et permanent og robust alternativ til den kontroversielle LIBOR.
FCA avviklet mesteparten av LIBOR på slutten av 2021. Dette fikk et flertall av industrien til å gjøre en overgang til SONIA, ettersom 13 billioner pund LIBOR-refererende kontrakter ble konvertert til SONIA i desember i fjor. Den la også til at det ikke lenger er noen pund LIBOR-lenkede clearede derivater.
Men det britiske byrået introduserte en syntetisk LIBOR i november for to valutaer, pund sterling og yen, for midlertidig bruk i eksisterende kontrakter. «FCA har vært tydelig på at syntetisk LIBOR er midlertidig
bro
Bro
Broen eller likviditetsbroen er en viktig komponent for meglere som gjør det mulig for kundene deres å handle til interbankkurser direkte via en Prime Broker eller en Prime-of-Prime (PoP). Mens markedsmakere ikke trenger en bro for å betjene kundene sine, trenger meglere som sender gjennom ordre til en likviditetsleverandør eller et elektronisk utførelsessted en bro for å koble handelsplattformen deres til interbankmarkedet. Broer brukes mye i valutahandel. , spesielt for Metatrader, verdens mest populære handelsplattform. Broer kan være å koble en megler til en prime of prime eller til en prime-megler. Tilbydere av tilkoblinger leverer løsninger som hovedsakelig er orientert mot de mest populære plattformene på markedet – MetaTrader 4 (MT4) og MT5. Komponenten er en annen viktig del av riktig risikoreduksjon for meglerhuset. Behovet for broer i detaljhandel Gitt fremveksten av MT4- og MT5-plattformene, har det siden oppstått et behov for broteknologi. Dette er på grunn av det faktum at Metaquotes, selskapet bak MT4, kun så for seg at plattformen deres ble brukt som en ren grensesnittklientmeglerhandel. Dette betyr at megleren satte kursene, satte spreaden og handlet mot klienten. Men traderen hadde faktisk ingen direkte tilgang til grossistmarkedet for valuta, men mange meglere var uvillige til å gi slipp på MT4 til fordel for andre plattformer som allerede iboende støttet tilgang til markedet via elektroniske kommunikasjonsnettverk (ECN) på grunn av MT4s enorme popularitet og dermed potensielt tap av kunder. MetaTrader ble ikke designet for å kommunisere med banker eller likviditetsleverandører fordi Metaquotes ikke implementerte FIX-protokollen (Financial Information Exchange). FIX-protokollen er et elektronisk kommunikasjonsprotokolloppsett på begynnelsen av 1990-tallet for å gi verdensomspennende utveksling av informasjon i sanntid med hensyn til transaksjoner i finansmarkeder og instrumenter. Som et resultat ble programvare utviklet av tredjeparter for å gjøre det mulig for MetaTrader å koble handelsmenn til interbanken.
Broen eller likviditetsbroen er en viktig komponent for meglere som gjør det mulig for kundene deres å handle til interbankkurser direkte via en Prime Broker eller en Prime-of-Prime (PoP). Mens markedsmakere ikke trenger en bro for å betjene kundene sine, trenger meglere som sender gjennom ordre til en likviditetsleverandør eller et elektronisk utførelsessted en bro for å koble handelsplattformen deres til interbankmarkedet. Broer brukes mye i valutahandel. , spesielt for Metatrader, verdens mest populære handelsplattform. Broer kan være å koble en megler til en prime of prime eller til en prime-megler. Tilbydere av tilkoblinger leverer løsninger som hovedsakelig er orientert mot de mest populære plattformene på markedet – MetaTrader 4 (MT4) og MT5. Komponenten er en annen viktig del av riktig risikoreduksjon for meglerhuset. Behovet for broer i detaljhandel Gitt fremveksten av MT4- og MT5-plattformene, har det siden oppstått et behov for broteknologi. Dette er på grunn av det faktum at Metaquotes, selskapet bak MT4, kun så for seg at plattformen deres ble brukt som en ren grensesnittklientmeglerhandel. Dette betyr at megleren satte kursene, satte spreaden og handlet mot klienten. Men traderen hadde faktisk ingen direkte tilgang til grossistmarkedet for valuta, men mange meglere var uvillige til å gi slipp på MT4 til fordel for andre plattformer som allerede iboende støttet tilgang til markedet via elektroniske kommunikasjonsnettverk (ECN) på grunn av MT4s enorme popularitet og dermed potensielt tap av kunder. MetaTrader ble ikke designet for å kommunisere med banker eller likviditetsleverandører fordi Metaquotes ikke implementerte FIX-protokollen (Financial Information Exchange). FIX-protokollen er et elektronisk kommunikasjonsprotokolloppsett på begynnelsen av 1990-tallet for å gi verdensomspennende utveksling av informasjon i sanntid med hensyn til transaksjoner i finansmarkeder og instrumenter. Som et resultat ble programvare utviklet av tredjeparter for å gjøre det mulig for MetaTrader å koble handelsmenn til interbanken.
Les denne terminen til RFR-er, og tilgjengeligheten er ikke garantert utover slutten av 2022,» presiserte regulatoren.
Det vil vurdere å trekke seg tilbake 1-måneders og 6-måneders syntetisk sterling
LIBOR
Libor
Libor står for London Inter-bank Offered rate. Det er et bransjespesifikt begrep som de fleste av oss aldri ville ha hørt om før "Libor-skandalen" ble populær i 2012. Libor regnes for å være en av de viktigste rentene innen finans, som billioner av finansielle kontrakter hviler på. Libor-renten påvirker over $800,000,000,000,000 i økonomiske avtaler. Banker kan rett og slett ikke låne penger til hverandre når de vil, siden det er et system på plass. Hver dag sender en gruppe ledende banker inn rentene de er villige til å låne ut til andre finanshus. De foreslår priser i 10 valutaer som dekker 15 forskjellige lånelengder, fra over natten til 12 måneder. Den viktigste kursen er den tre-måneders dollaren Libor. Prisene som sendes inn er det bankene anslår at de ville betalt andre banker for å låne dollar i tre måneder hvis de lånte penger den dagen kursen settes. Deretter beregnes et gjennomsnitt. Langsiktige konsekvenser av Libor-skandalen Libor-skandalen viste arrogant ignorering av reglene og at handelsmenn samarbeidet i årevis for å rigge Libor, bankenes utlånsrente. Libor er satt av en selvvalgt, selvbetjent komité av verdens største banker. Fra og med 2012, avslørte en internasjonal etterforskning av Libor en samlet plan fra flere banker – spesielt Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank og Royal Bank of Scotland – for å manipulere disse rentene for profitt fra og med 2003. Undersøkelser fortsette å implisere store institusjoner, utsette dem for søksmål og riste tilliten til det globale finanssystemet. Regulatorer i USA, Storbritannia og EU har bøtelagt banker med mer enn 9 milliarder dollar for å rigge Libor, som underbygger lån verdt 300 billioner dollar over hele verden. Siden 2015 har myndigheter i både Storbritannia og USA tatt ut straffeanklager mot individuelle handelsmenn og meglere for deres rolle i å manipulere renter. Skandalen har utløst oppfordringer om dypere reform av hele LIBOR-satssystemet, samt strengere straffer for å fornærme enkeltpersoner og institusjoner, men så langt er endringen fortsatt stykkevis.
Libor står for London Inter-bank Offered rate. Det er et bransjespesifikt begrep som de fleste av oss aldri ville ha hørt om før "Libor-skandalen" ble populær i 2012. Libor regnes for å være en av de viktigste rentene innen finans, som billioner av finansielle kontrakter hviler på. Libor-renten påvirker over $800,000,000,000,000 i økonomiske avtaler. Banker kan rett og slett ikke låne penger til hverandre når de vil, siden det er et system på plass. Hver dag sender en gruppe ledende banker inn rentene de er villige til å låne ut til andre finanshus. De foreslår priser i 10 valutaer som dekker 15 forskjellige lånelengder, fra over natten til 12 måneder. Den viktigste kursen er den tre-måneders dollaren Libor. Prisene som sendes inn er det bankene anslår at de ville betalt andre banker for å låne dollar i tre måneder hvis de lånte penger den dagen kursen settes. Deretter beregnes et gjennomsnitt. Langsiktige konsekvenser av Libor-skandalen Libor-skandalen viste arrogant ignorering av reglene og at handelsmenn samarbeidet i årevis for å rigge Libor, bankenes utlånsrente. Libor er satt av en selvvalgt, selvbetjent komité av verdens største banker. Fra og med 2012, avslørte en internasjonal etterforskning av Libor en samlet plan fra flere banker – spesielt Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank og Royal Bank of Scotland – for å manipulere disse rentene for profitt fra og med 2003. Undersøkelser fortsette å implisere store institusjoner, utsette dem for søksmål og riste tilliten til det globale finanssystemet. Regulatorer i USA, Storbritannia og EU har bøtelagt banker med mer enn 9 milliarder dollar for å rigge Libor, som underbygger lån verdt 300 billioner dollar over hele verden. Siden 2015 har myndigheter i både Storbritannia og USA tatt ut straffeanklager mot individuelle handelsmenn og meglere for deres rolle i å manipulere renter. Skandalen har utløst oppfordringer om dypere reform av hele LIBOR-satssystemet, samt strengere straffer for å fornærme enkeltpersoner og institusjoner, men så langt er endringen fortsatt stykkevis.
Les denne terminen ved utgangen av 2022 og vil også bestemme en dato for å sette en stopper for den 3-måneders sterling syntetiske LIBOR.
SONIAs dominans
FCAs beslutning om å sette en stopper for LIBOR fikk også andre globale regulatorer til å oppfordre selskaper til å finne alternativer til den mye brukte benchmarken. SONIA er uten tvil det mest brukte alternativet i Storbritannia. Seddelutstedelsen med flytende rente i kontantmarkedene har overskredet 120 milliarder pund siden 2018, og nye SONIA-utlån gikk over 100 milliarder pund i ulike sektorer.
I følge Bank of Estimates gjenstår mindre enn 2 prosent av den totale LIBOR-aksjen i pund, og sedler gjenstår fortsatt, og firmaer tar allerede opp denne gjenværende eksponeringen.
"Det er vanskelig å tenke på et mer vidtrekkende og betydelig markedsskifte de siste årene enn overgangen bort fra LIBOR, sa Andrew Bailey, Bank of Englands guvernør. "Det faktum at de fleste LIBOR-innstillinger endte ved utgangen av 2021 med minimale forstyrrelser er et bevis på samarbeidet på tvers av et bredt spekter av industrisektorer og jurisdiksjoner."
Onsdag har Storbritannias Financial Conduct Authority, sammen med Bank of England og en arbeidsgruppe, bedt finansselskapene som bruker syntetisk LIBOR om å ta i bruk et permanent og robust alternativ til den kontroversielle LIBOR.
FCA avviklet mesteparten av LIBOR på slutten av 2021. Dette fikk et flertall av industrien til å gjøre en overgang til SONIA, ettersom 13 billioner pund LIBOR-refererende kontrakter ble konvertert til SONIA i desember i fjor. Den la også til at det ikke lenger er noen pund LIBOR-lenkede clearede derivater.
Men det britiske byrået introduserte en syntetisk LIBOR i november for to valutaer, pund sterling og yen, for midlertidig bruk i eksisterende kontrakter. «FCA har vært tydelig på at syntetisk LIBOR er midlertidig
bro
Bro
Broen eller likviditetsbroen er en viktig komponent for meglere som gjør det mulig for kundene deres å handle til interbankkurser direkte via en Prime Broker eller en Prime-of-Prime (PoP). Mens markedsmakere ikke trenger en bro for å betjene kundene sine, trenger meglere som sender gjennom ordre til en likviditetsleverandør eller et elektronisk utførelsessted en bro for å koble handelsplattformen deres til interbankmarkedet. Broer brukes mye i valutahandel. , spesielt for Metatrader, verdens mest populære handelsplattform. Broer kan være å koble en megler til en prime of prime eller til en prime-megler. Tilbydere av tilkoblinger leverer løsninger som hovedsakelig er orientert mot de mest populære plattformene på markedet – MetaTrader 4 (MT4) og MT5. Komponenten er en annen viktig del av riktig risikoreduksjon for meglerhuset. Behovet for broer i detaljhandel Gitt fremveksten av MT4- og MT5-plattformene, har det siden oppstått et behov for broteknologi. Dette er på grunn av det faktum at Metaquotes, selskapet bak MT4, kun så for seg at plattformen deres ble brukt som en ren grensesnittklientmeglerhandel. Dette betyr at megleren satte kursene, satte spreaden og handlet mot klienten. Men traderen hadde faktisk ingen direkte tilgang til grossistmarkedet for valuta, men mange meglere var uvillige til å gi slipp på MT4 til fordel for andre plattformer som allerede iboende støttet tilgang til markedet via elektroniske kommunikasjonsnettverk (ECN) på grunn av MT4s enorme popularitet og dermed potensielt tap av kunder. MetaTrader ble ikke designet for å kommunisere med banker eller likviditetsleverandører fordi Metaquotes ikke implementerte FIX-protokollen (Financial Information Exchange). FIX-protokollen er et elektronisk kommunikasjonsprotokolloppsett på begynnelsen av 1990-tallet for å gi verdensomspennende utveksling av informasjon i sanntid med hensyn til transaksjoner i finansmarkeder og instrumenter. Som et resultat ble programvare utviklet av tredjeparter for å gjøre det mulig for MetaTrader å koble handelsmenn til interbanken.
Broen eller likviditetsbroen er en viktig komponent for meglere som gjør det mulig for kundene deres å handle til interbankkurser direkte via en Prime Broker eller en Prime-of-Prime (PoP). Mens markedsmakere ikke trenger en bro for å betjene kundene sine, trenger meglere som sender gjennom ordre til en likviditetsleverandør eller et elektronisk utførelsessted en bro for å koble handelsplattformen deres til interbankmarkedet. Broer brukes mye i valutahandel. , spesielt for Metatrader, verdens mest populære handelsplattform. Broer kan være å koble en megler til en prime of prime eller til en prime-megler. Tilbydere av tilkoblinger leverer løsninger som hovedsakelig er orientert mot de mest populære plattformene på markedet – MetaTrader 4 (MT4) og MT5. Komponenten er en annen viktig del av riktig risikoreduksjon for meglerhuset. Behovet for broer i detaljhandel Gitt fremveksten av MT4- og MT5-plattformene, har det siden oppstått et behov for broteknologi. Dette er på grunn av det faktum at Metaquotes, selskapet bak MT4, kun så for seg at plattformen deres ble brukt som en ren grensesnittklientmeglerhandel. Dette betyr at megleren satte kursene, satte spreaden og handlet mot klienten. Men traderen hadde faktisk ingen direkte tilgang til grossistmarkedet for valuta, men mange meglere var uvillige til å gi slipp på MT4 til fordel for andre plattformer som allerede iboende støttet tilgang til markedet via elektroniske kommunikasjonsnettverk (ECN) på grunn av MT4s enorme popularitet og dermed potensielt tap av kunder. MetaTrader ble ikke designet for å kommunisere med banker eller likviditetsleverandører fordi Metaquotes ikke implementerte FIX-protokollen (Financial Information Exchange). FIX-protokollen er et elektronisk kommunikasjonsprotokolloppsett på begynnelsen av 1990-tallet for å gi verdensomspennende utveksling av informasjon i sanntid med hensyn til transaksjoner i finansmarkeder og instrumenter. Som et resultat ble programvare utviklet av tredjeparter for å gjøre det mulig for MetaTrader å koble handelsmenn til interbanken.
Les denne terminen til RFR-er, og tilgjengeligheten er ikke garantert utover slutten av 2022,» presiserte regulatoren.
Det vil vurdere å trekke seg tilbake 1-måneders og 6-måneders syntetisk sterling
LIBOR
Libor
Libor står for London Inter-bank Offered rate. Det er et bransjespesifikt begrep som de fleste av oss aldri ville ha hørt om før "Libor-skandalen" ble populær i 2012. Libor regnes for å være en av de viktigste rentene innen finans, som billioner av finansielle kontrakter hviler på. Libor-renten påvirker over $800,000,000,000,000 i økonomiske avtaler. Banker kan rett og slett ikke låne penger til hverandre når de vil, siden det er et system på plass. Hver dag sender en gruppe ledende banker inn rentene de er villige til å låne ut til andre finanshus. De foreslår priser i 10 valutaer som dekker 15 forskjellige lånelengder, fra over natten til 12 måneder. Den viktigste kursen er den tre-måneders dollaren Libor. Prisene som sendes inn er det bankene anslår at de ville betalt andre banker for å låne dollar i tre måneder hvis de lånte penger den dagen kursen settes. Deretter beregnes et gjennomsnitt. Langsiktige konsekvenser av Libor-skandalen Libor-skandalen viste arrogant ignorering av reglene og at handelsmenn samarbeidet i årevis for å rigge Libor, bankenes utlånsrente. Libor er satt av en selvvalgt, selvbetjent komité av verdens største banker. Fra og med 2012, avslørte en internasjonal etterforskning av Libor en samlet plan fra flere banker – spesielt Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank og Royal Bank of Scotland – for å manipulere disse rentene for profitt fra og med 2003. Undersøkelser fortsette å implisere store institusjoner, utsette dem for søksmål og riste tilliten til det globale finanssystemet. Regulatorer i USA, Storbritannia og EU har bøtelagt banker med mer enn 9 milliarder dollar for å rigge Libor, som underbygger lån verdt 300 billioner dollar over hele verden. Siden 2015 har myndigheter i både Storbritannia og USA tatt ut straffeanklager mot individuelle handelsmenn og meglere for deres rolle i å manipulere renter. Skandalen har utløst oppfordringer om dypere reform av hele LIBOR-satssystemet, samt strengere straffer for å fornærme enkeltpersoner og institusjoner, men så langt er endringen fortsatt stykkevis.
Libor står for London Inter-bank Offered rate. Det er et bransjespesifikt begrep som de fleste av oss aldri ville ha hørt om før "Libor-skandalen" ble populær i 2012. Libor regnes for å være en av de viktigste rentene innen finans, som billioner av finansielle kontrakter hviler på. Libor-renten påvirker over $800,000,000,000,000 i økonomiske avtaler. Banker kan rett og slett ikke låne penger til hverandre når de vil, siden det er et system på plass. Hver dag sender en gruppe ledende banker inn rentene de er villige til å låne ut til andre finanshus. De foreslår priser i 10 valutaer som dekker 15 forskjellige lånelengder, fra over natten til 12 måneder. Den viktigste kursen er den tre-måneders dollaren Libor. Prisene som sendes inn er det bankene anslår at de ville betalt andre banker for å låne dollar i tre måneder hvis de lånte penger den dagen kursen settes. Deretter beregnes et gjennomsnitt. Langsiktige konsekvenser av Libor-skandalen Libor-skandalen viste arrogant ignorering av reglene og at handelsmenn samarbeidet i årevis for å rigge Libor, bankenes utlånsrente. Libor er satt av en selvvalgt, selvbetjent komité av verdens største banker. Fra og med 2012, avslørte en internasjonal etterforskning av Libor en samlet plan fra flere banker – spesielt Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank og Royal Bank of Scotland – for å manipulere disse rentene for profitt fra og med 2003. Undersøkelser fortsette å implisere store institusjoner, utsette dem for søksmål og riste tilliten til det globale finanssystemet. Regulatorer i USA, Storbritannia og EU har bøtelagt banker med mer enn 9 milliarder dollar for å rigge Libor, som underbygger lån verdt 300 billioner dollar over hele verden. Siden 2015 har myndigheter i både Storbritannia og USA tatt ut straffeanklager mot individuelle handelsmenn og meglere for deres rolle i å manipulere renter. Skandalen har utløst oppfordringer om dypere reform av hele LIBOR-satssystemet, samt strengere straffer for å fornærme enkeltpersoner og institusjoner, men så langt er endringen fortsatt stykkevis.
Les denne terminen ved utgangen av 2022 og vil også bestemme en dato for å sette en stopper for den 3-måneders sterling syntetiske LIBOR.
SONIAs dominans
FCAs beslutning om å sette en stopper for LIBOR fikk også andre globale regulatorer til å oppfordre selskaper til å finne alternativer til den mye brukte benchmarken. SONIA er uten tvil det mest brukte alternativet i Storbritannia. Seddelutstedelsen med flytende rente i kontantmarkedene har overskredet 120 milliarder pund siden 2018, og nye SONIA-utlån gikk over 100 milliarder pund i ulike sektorer.
I følge Bank of Estimates gjenstår mindre enn 2 prosent av den totale LIBOR-aksjen i pund, og sedler gjenstår fortsatt, og firmaer tar allerede opp denne gjenværende eksponeringen.
"Det er vanskelig å tenke på et mer vidtrekkende og betydelig markedsskifte de siste årene enn overgangen bort fra LIBOR, sa Andrew Bailey, Bank of Englands guvernør. "Det faktum at de fleste LIBOR-innstillinger endte ved utgangen av 2021 med minimale forstyrrelser er et bevis på samarbeidet på tvers av et bredt spekter av industrisektorer og jurisdiksjoner."
Kilde: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/fca-asks-financial-firms-to-drop-synthetic-libor-for-robust-alternative/