fastly
FSLY-NYSE
Sterkt kjøp • Pris 11.60 USD 13. juli
av Raymond James
Vi opprettholder vår Sterke kjøp-rangering foran resultatene for andre kvartal. Vårt proprietære sporingsverktøy spår nok en gang at Fastlys kvartalsvise inntekter vil slå veiledning. Mens trafikktrender i mai var i tråd med våre antakelser, kom trafikkdataene fra juni betydelig sterkere enn vi forventet. Fastly [hvis skybaserte plattform gjør det mulig for utviklere å lage, sikre og kjøre applikasjoner og nettsteder] handler rundt fire ganger vårt nye 2023 estimerte verdi/inntektsestimat for bedrifter, en premie til likemenns omtrent tre ganger. Vi opprettholder vårt prismål på $35, som er basert på rundt 10 ganger vår 2023 EV/inntektsmultipel, kontra selskapets 200-dagers glidende gjennomsnitt på omtrent åtte ganger.
Delta Air Lines
DAL-NYSE
Kjøp • Pris 29.70 USD 13. juli
av Seaport Research Partners
Det er mye hakk i driftsmiljøet for flyselskaper, selv om vi går bort fra Deltas resultatmelding for andre kvartal som konkluderer med at selskapet fortsatt er en overbevisende flerårig historie om resultat per aksje, men at aksjen er usannsynlig å fungere på kort sikt inntil operasjonelle utfordringer og resesjonsrisiko avtar. Vi trimmer verdsettelsen vår til tross for vår høyere 2022 EPS [estimat], gitt forhøyet 2023 makrorisiko; derav vårt reviderte prismål på $44 (mot tidligere $56). Det er basert på aksjene som handles syv ganger (mot tidligere ni ganger) vår 2023 EPS [prognose]. Med 4.7 ganger vårt deprimerte EPS for 2023 [estimat], er aksjen veldig attraktiv og handles nå godt under $32.82-kursen på tidspunktet for vår initiering i september 2020, 33 % av det høyeste i 52 uker. Vi forventer imidlertid ikke at aksjene vil endre kurs før investorer er komfortable med å utelukke en resesjon. Ledelsen [sier at] strukturelle endringer i Deltas forretningsmodell sannsynligvis vil gjøre den lønnsom [selv i en resesjon]. Og basert på prissøkedataene vi sporer, kan vi ikke unngå å konkludere med at tilbud/etterspørsel-dynamikken vil forbli stram så langt vi kan se.
Netflix
NFLX-Nasdaq
Selge • Pris 176.56 USD 13. juli
av Benchmark
Vi er fortsatt forsiktige på Netflix og forventer en forlenget tidslinje før AVOD [annonsebasert video på forespørsel] fremstår som en ukvalifisert positiv, til tross for den overraskende fremveksten av
Microsoft
[ticker: MSFT] som annonseteknologi og salgspartner. Likevel er Netflixs førsteparts (atferdsmessige) og nullparts (frivillig gitt) data stadig mer verdifulle, ettersom markedsførere, annonsebyråer og medieselskaper ser etter å utfylle og noen ganger fortrenge tredjeparts [dataleverandører]. Netflix kan ha favorisert en partner som ikke huser en strømmekonkurrent i likhet med YouTube eller Peacock, mens Microsoft kan ha vært bøyelig på avtalens vilkår for å fremme sine ad-tech-ambisjoner. Prismål: $157.
fastenal
FAST-Nasdaq
Hold • Pris 49.99 USD 12. juli
av Edward Jones
Industri- og produksjonsaktivitet er de største driverne for Fastenals virksomhet. Mens veksten i sentrale sluttmarkeder (produksjon, konstruksjon) har blitt bedre, kan salget fortsatt bli påvirket på kort sikt, på grunn av problemer som forstyrrelser i forsyningskjeden. Vi tror at selskapets aksjeutvikling vil være på linje med den til sine industrifeller. Samlet sett fortsetter Fastenal [som distribuerer festemidler og andre industri- og byggeprodukter] å fokusere på nye salgsinitiativer og kostnadskontroller, som skal bidra til å gi salgsvekst, samtidig som lønnsomheten opprettholdes. Fastenal handler til omtrent 25 ganger vårt inntjeningsanslag for 2023, dets historiske gjennomsnitt. Etter vårt syn er aksjene hensiktsmessig verdsatt for langsiktige investorer, gitt våre vekstanslag.
Viktige verktøy
WTRG-NYSE
Kjøp • Pris 46.26 USD 13. juli
av Janney
Essential Utilities' Aqua Pennsylvania-datterselskap er valgt av styret i Bucks County Water & Sewer Authority for å gå videre til mer definitive diskusjoner angående salg av BCWSAs avløpsanlegg, som Aqua Pennsylvania har tilbudt mer enn 1.1 milliarder dollar for. Myndigheten yter tjenester til omtrent 75,000 1.5 husstander, for det meste i Bucks County. Prisen var betinget av flere elementer, inkludert en endelig avstemning av BCWSA-styret. Aqua Pennsylvania betjener allerede omtrent 32 millioner mennesker i 267.5 fylker over hele staten. [Avtalen vil hjelpe] Essential Utilities fortsetter å bygge sin store pipeline av potensielle oppkjøp i Pennsylvania, inkludert Delcora (300 millioner dollar) og Chester Water Authority (kanskje 400 millioner til XNUMX millioner dollar). I likhet med BCWSA er disse i forstadsfylker rundt Philadelphia.
Vi vil ikke modellere disse transaksjonene før sluttdatoene er annonsert, men skjevheten når det gjelder inntjening er desidert oppover. Vi gjentar vår Buy-rating og $70 virkelig verdi på WTRG-aksjer, basert på et pris/inntektsforhold på 37 ganger vårt 2023 EPS-estimat på $1.91.
For å bli vurdert for denne delen, bør materiale sendes til [e-postbeskyttet].