Raske leksjoner fra et av dagens hotteste klimasyndikater

Mange venturekapitalister ser i dag på klima som en sektor med høy effekt og høy avkastning. "Verdens første trillionær vil bli laget i klimaendringer," twitret investor Chamath Palihapitiya. Likevel kan skyggen av klimainvesteringer fra tidlig på 2000-tallet trekke lang. Så hvordan lærer vi av andre for å utnytte en potensielt blomstrende sektor? Ta det fra en av dagens mest produktive og under radaren tidlige klimainvestorer: Sundeep Ahuja. Han er en spesiell blanding av grunnleggerempati og investorstrenghet. Nedenfor deler han hvordan du kan hjelpe til med å velge den neste klimaenhjørningen.

Brendan Doherty: Sundeep velkommen til Icons of Impact! Som vi begge vet, oppsøkte jeg deg for dette, imponert over din kuraterte klimainvestering. For de som ikke er kjent med deg, del litt om bakgrunnen din og hva som først presset deg mot å investere? 

Sundeep Ahjua: Det korte svaret er at faren min jobbet som offentlig ansatt i 40 år, og det er treet jeg falt fra. Han oppdro oss til å ville gi tilbake. Vendepunktet for meg personlig var da jeg var med på å lansere Kiva.org. Det var mitt "Aha!" øyeblikk. Jeg innså at jeg kunne slå sammen personen jeg ønsket å være, med denne teknologiske plattformen. Og det var akkurat det jeg ønsket å gjøre resten av livet mitt – være i skjæringspunktet mellom teknologi og effekt.

Doherty: Så det er skjæringspunktet der du investerer?

Ahuja: Jeg investerer primært gjennom to fond. Den første er tematisk fokusert kalt Climate Capital. Vi har investert siden 2015 og investerer pre-seed og går helt opp etter behov. Den andre er Duro Ventures, som vi har jobbet med siden 2013. Duro er ikke-klimamessig, men fokuserer på helsetjenester, markedsplasser og forstyrrende e-handelsmerker. 

Doherty: Men du startet som gründer, hjelper det deg med å tjene og ha mer empati for gründere?

Ahuja: Som 3x gründer er jeg godt kjent med grunnleggerens reise. Da jeg startet mitt tredje selskap i 2010, var målet mitt å få folk til å bry seg om miljøet, å skifte forbruksmønster mot bærekraft. Hvert av de tre selskapene jeg grunnla hadde sin egen oppdragserklæring og et spesifikt problemsett å løse, og vi fant det ut – det er det morsomme med problemløsning.

Doherty: I det siste har du fokusert mye mer på klimakapital – hvorfor? Hva gjorde at du bestemte deg for å gjøre den endringen? 

Ahuja: Etter hvert som jeg lærte mer, innså jeg at klimaet – hvis det ikke beskyttes ordentlig – vil forverre alle de andre utfordringene vi står overfor. Et ubeskyttet klima gjør fattigdom verre, sykdom verre, ulikhet verre, hvert eneste problem jeg ble tiltrukket av å hjelpe til med å løse – jeg innså at de ville bli forverret av klimaendringer. Så jeg bestemte meg for at det er dette jeg skal jobbe med. Jeg skrev en roman om en fremtid etter klimaendringene. Jeg gjorde en TV-pilot der vi dro til Maldivene for å fange historien om stigende havnivåer. Vi hadde til og med en akselerator og inkuberte selskaper som Twelve (tidligere Opus 12), Rainforest Connection og andre. Så i 2018 endret alt seg. Plutselig var hovedstaden der, grunnleggerne var der, talentet var der, og ting begynte å endre seg. Det var da jeg lanserte merkevaren Climate Capital. Og siden den gang har jeg stort sett vært fokusert på klima.

Doherty: Det strømmer absolutt mer kapital til klimainvesteringer igjen. Før vi går nærmere inn på investeringstilnærmingen din, har du også prøvd deg på å produsere klimafilmer. Du skjøt en pilot på Maldivene for å bruke underholdning som en måte å bevege folk mot handling. Ved å bruke det globale "vi", tror du we gjør dette bra? Hva annet trenger vi å gjøre? 

Ahuja: Det er bare så mye flere muligheter. Jeg har funnet ut at noen av de beste filmene eller bøkene jeg har lest rundt klima ikke er fryktmonger. I stedet er det her klima nevnes som en tilleggsdel av en virkelig god historie. Leseren innser: "Å, riktig, vi kom til denne situasjonen på grunn av klimaendringer." Den gode nyheten er at det er selskaper som gjør det nå - som finner skjæringspunktet mellom underholdning og atferdsvitenskap.

Doherty: Det er gode nyheter og et godt sted for historiefortelling. Når du går tilbake til å investere, hvordan liker du å undersøke oppstartsbedriftene dine og lykkes med dem?

Ahuja: Det er så spennende og absolutt på lenge. For meg er det flid i gründeren og flid i markedet. Det er tre karakteristiske bøtter jeg liker å se på. For det første, hvis det er en grunnlegger jeg kjenner – eller en som er sterkt henvist til meg – så vil jeg kjøre aktsomhetsprosessen selv. For det andre bygger jeg også et team kalt C3 med partnere som møtes ukentlig for å samarbeide og co-investere. Og for det tredje er våre eksterne partnere – vi vil spørre "Hvem i nettverket vårt er en ekspert på dette området som vi kan støtte oss på?" Heldigvis er det en meny tilgjengelig. 

Doherty: Hva var din første engelinvestering?

Ahuja: Goodreads – det var det som fikk meg til å tro at jeg kan være god på dette. Selv om den var "lett", gikk min andre engelinvestering i null og lærte meg at det ikke er så lett [ler].

Doherty: Ofte er det de mer innsiktsfulle scenariene! Hva lærte du av det? Hvordan påvirker det din avhandling i dag og din tilnærming?

Ahuja: Begge gangene investerte jeg i en av mine beste venner – jeg trodde på denne personen og ønsket å støtte dem – og jeg ville ikke endre den avgjørelsen. Hans tredje selskap ble faktisk venture-skala. Jeg kunne ikke engang investere i den fordi den var så overtegnet. Så det jeg lærte var å satse på rett person, selv om det ikke er den rette ideen i utgangspunktet. Og det er på en måte det jeg gjør nå på et tidlig stadium av investeringen. Grunnleggermarkedstilpasningen på pre-seed-stadiet er betydelig viktigere enn produktmarkedstilpasningen. Serie A ser etter produktmarkedstilpasning. Men på et tidligere stadium er spørsmålet "Er denne personen den rette personen for denne bredere muligheten?"

Doherty: Vil du si at det er det viktigste å velge riktig grunnleggerteam?

Ahuja: Etter min erfaring er det 100% den mest kritiske komponenten. Både som grunnlegger og investor – alt kommer ned til hvem du jobber med. Gjennom alle omdreininger og vekst må du ha de rette menneskene for å, forhåpentligvis, få deg dit du prøver å gå.

Doherty: Hva gjør den rette grunnleggeren - er det teknisk ekspertise, en merittliste, utholdenhet?

Ahuja: Alt det ovennevnte. Jada, jeg har utviklet en slags intuisjon rundt hvem jeg skal investere i etter å ha gjort det så mange ganger, både på godt og vondt. Men her er sjekklisten min:

1. Er denne personen den beste personen i verden til å starte dette selskapet? 
2. Hva gjør dem unikt kvalifisert til å gå etter denne spesifikke muligheten? Eller er dette bare en forretningsplan? 
3. Hvis det er en forretningsplan, hvordan skal de gå til markedet på en måte som selv om de ikke er det de grunnlegger født til å gjøre dette, finner de ut veien å gjøre dette?

Det er mange myke avmerkingsbokser. I de tidlige stadiene presenterer gründere fremtidens visjoner.

Doherty: Tar du ut mer enn bare sjekken? Og i så fall, hvordan ser det ut?

Ahuja: Vi prøver å slå over vektklassen vår på noen få måter. Vi er veldig lydhøre for investorforespørsler. Hver gang det kommer en e-post, gir vi ressursene som trengs. Dessuten evangeliserer vi generelt på deres vegne i klimarommet, og bidrar til å skape synergi og sammenkobling. Også vår investorbase. Hvis det er en kritisk spørring, men det er noe jeg ikke kan hjelpe med, går jeg til LP-basen og spør. 

Doherty: Ok, så hvem ser du opp til i dette rommet? 

Ahuja: Ærlig talt – alle sammen. Jeg har vært her siden 2015, og det er så mange utrolig smarte mennesker som har vært her lenger. Selv de som er nye, kommer med en slik kompetanse at de kommer inn med en unik utsikt. For eksempel teamet hos Lower Carbon og deretter Shayle Kann hos Energy Impact Partners. Det er så mange mennesker jeg bare elsker å lære av.

Doherty: Del et fremtidig sted du ser på som de fleste lesere kan finne overraskende?

Ahuja: Det første som kommer til tankene er atomenergi, som kan virke som et "dårlig ord", men måten vi innoverer på i den sektoren er interessant. Det er til og med et selskap som heter Living Carbon som utvikler supertrær for å trekke ned mer karbon. Det som er mest interessant for meg er hvordan klimaet er overalt og i alt. Det er ingen sektor som er uberørt – velg en bransje og det er folk som finner ut hvordan de skal håndtere klimaendringer.

Doherty: Jeg tror også at kjernekraft absolutt har en rolle i vår rene energi i overskuelig fremtid. Jeg vil gjerne takke deg for at du deler ditt hjerte og din strategiske tenkning med oss ​​i dag; Jeg nøt tiden vår!