Den falske milliardæren Justin Costello medtiltalte avgjør SEC-klagen

Securities and Exchange Commission har gått med på å avgjøre et sivilt søksmål mot en mann anklaget for fem separate penny stock pump-and-dump-ordninger, avslørte rettsdokumenter fredag.

Mannen, David Ferraro, er anklaget for å ha brukt sin produktive Twitter-konto for å hjelpe en annen tiltalt, den tidligere føderale rømlingen Justin Costello, med aksjeordningene. SEC sa at duoen angivelig har oppnådd nesten 800,000 XNUMX dollar i ulovlig fortjeneste på disse forsøkene.

Costello, 42, er selv anklaget i både SECs sivile klage og en relatert føderal straffetiltale for å ha utgitt seg som milliardær, en Harvard MBA og en to ganger såret krigsveteran fra spesialstyrkene i Irak for å svindle investorer og andre ut av 35 millioner dollar.

Ferraro, en 44 år gammel bosatt i Radford, Va., ble ikke siktet i straffesaken mot Costello, som i likhet med SEC-søksmålet ble anlagt for flere uker siden i US District Court i Western District of Washington.

Men tiltalen refererer til Costellos uidentifiserte, utiltalte medsammensvorne med Ferraros initialer, som driver med samme oppførsel som SEC-klagen hevder.

Ferraro gikk med på å avgjøre SECs sak uten å innrømme eller avkrefte påstandene. En dommer må fortsatt skrive under på SECs foreslåtte avtale om å avslutte saken, noe som ikke gjør det søke på Costello.

Avtalen vil permanent hindre Ferraro fra å delta i ethvert tilbud av penny-aksjer.

Dommen sa også at en dommer ville avgjøre om det er hensiktsmessig for Ferraro, som er anklaget for å ha brutt verdipapirloven og børsloven, å avvise eventuelle «ulykkelige gevinster» fra ordningene hans, så vel som enhver sivil straff.

En talsmann for SEC sa til CNBC: "Vi har ingen kommentarer utover offentlige registreringer."

Ferraros advokat, Jeffrey Cox fra Boca Raton, Florida, nektet å kommentere forslaget om dom, og la merke til at en dommer ennå ikke hadde meldt seg på det.

Cox nektet også å si om Ferraro hadde samarbeidet med føderale påtalemyndigheter i saken mot Costello, som har erkjent ikke straffskyld.

En siviladvokat for Costello svarte ikke umiddelbart på en forespørsel om kommentar.

Costello ble arrestert tidligere denne måneden av et FBI SWAT-team i et avsidesliggende område utenfor San Diego, dager etter å ha unnlatt å overgi seg til anklager om verdipapirer og elektronisk svindel, slik han hadde avtalt. Han bar titusenvis av dollar i amerikansk og meksikansk valuta, en falsk ID, gullbarrer og flere bankkort og sjekkhefte, sier påtalemyndigheten.

Han ble beordret holdt uten kausjon i påvente av rettssak, og beordret sendt til staten Washington.

SEC-klagen sa at Costello møtte Ferraro i midten av 2019 da Ferraro var en investor i Costellos selskap, det børsnoterte GRN Holding Corporation, og hadde publisert om selskapet på ulike investormeldingstavler.

Ferraro var en hyppig bruker av Twitter med håndtaket @computebux, som hadde mer enn 10,000 90 følgere. Nesten 13,000 prosent av de nesten 2019 2020 tweetene Ferraro postet fra XNUMX til midten av XNUMX refererte til en bestemt aksje eller aksjer, hevder SEC.

"I hver aksjekampanje anbefalte Ferraro en penny-aksje som han og/eller Costello eide til Ferraros Twitter-følgere og publikum," heter det i SEC-klagen.

Ferraro forsto at tweetene hans "ville få ... aksjekursen til å øke," ifølge klagen.

"I sine salgsfremmende tweets avslørte ikke Ferraro at han og/eller Costello hadde til hensikt å selge sine egne beholdninger av disse aksjene til det oppblåste markedet som Ferraros tweets bidro til å skape. Ferraro avslørte heller ikke at Costello hadde gått med på å betale Ferraro en del av Costellos fortjeneste fra enkelte av aksjemarkedsføringsordningene, sa SEC.

Aksjene som ble promotert i ordningen inkluderte Canal Capital Corp., Foothills Exploration, REMSleep Holdings, Clancy Systems International, samt to firmaer som fusjonerte, Hempstract og Riverdale Oil and Gas Corp.

"Gjennom disse påståtte ordningene tjente Costello og Ferraro sammen omtrent $792,000 XNUMX i ulovlig handelsfortjeneste," sa SEC i en pressemelding tidligere denne måneden.

Klagen sa at Ferraro i 2019 og 2020 engasjerte seg separat i aksjemarkedsføringsordninger som involverte penny-aksjene Powerdyne International og South Beach Spirits.