FAANG-aksjens tid på toppen kan være over

Nøkkelfunksjoner

• Stor teknologi har blitt hamret i år, med teknologitunge Nasdaq Composite ned 34 % i 2022.
• Noen analytikere tror at det nåværende miljøet kommer til å gjøre det vanskelig for vekstfokuserte teknologiaksjer å hoppe tilbake.
• Verdiinvesteringer kan være for en renessanse, etter et tiår med lave renter sendte den i unåde.

I følge grunnlegger og administrerende direktør for hedgefondet Third Point, Dan Loeb, kan investorer som håper og ber om et tilbakeslag fra teknologiaksjer i Silicon Valley bli skuffet.

Det amerikanske aksjemarkedet som helhet har lidd stort i 2022, og med Santa Rally ingen steder å se, ser det ut til at det ikke er noen lettelse i siste øyeblikk i horisonten. Teknologisektoren har blitt spesielt hardt rammet, med Nasdaq Composite på vei til å registrere sitt verste år siden 2008.

Med bare et par handledager igjen av året, er teknologiindeksen ned over 34 % hittil i år.

Mange investorer håper på en snuoperasjon før heller enn senere. Tross alt fortsetter mange av de største selskapene innen teknologi å generere store inntekter. Ikke bare det, men omfattende nedbemanning har gjort det mulig for dem å bli mer effektive etter at et ansettelsesvanvidd under pandemiårene gikk litt ut av hånden.

Dan Leob er ikke så sikker. I en tweet på mandag uttalte han at "Jeg tror ikke camping ute i det siste tiårets kjære, med rosenkranser i hånden, i håp om et comeback, vil være den vinnende strategien."

I stedet tror Leob at verdiaksjer kommer til å være spillet å spille i 2023 og utover, noe som vil markere et betydelig skifte for mange investorer. Teknologi har vært den enkle leken, men det kan være at tankegangen må endres for å dra nytte av det nye økonomiske miljøet.

Så hva betyr det for den vanlige detaljinvestoren, og bør du bytte strategi i 2023?

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.

Hva er FAANG-aksjene?

Bare en veldig rask oppsummering her, fordi dette akronymet begynner å bli ganske utdatert i disse dager. Det står for Facebook, Amazon, Apple, Netflix og Google, og representerte i en årrekke crème de la crème i Silicon Valley.

Det er noen problemer med det. For det første har Facebook og Google endret navn (vel, navn på morselskapet), etter henholdsvis Meta og Alphabet. For det andre har alle disse selskapene sett aksjeverdien stupe, men Netflix har tatt det til et annet nivå.

Du vil ha vanskelig for å argumentere for å inkludere dem i en liste over de beste selskapene innen teknologi akkurat nå. Ikke bare det, men det er noen bemerkelsesverdige unntak fra disse fem bokstavene. Microsoft er det mest åpenbare selskapet utelatt i kulden.

Det har siden vært et par forsøk på nye akronymer for å erstatte FAANG. Den første bringer Netflix for Microsoft og oppdaterer firmanavnene for å gi oss MAMAA – Microsoft, Alphabet, Meta, Apple og Amazon.

Den andre versjonen som går rundene er MATANA – Microsoft, Apple, Tesla, Alphabet, brikkeprodusenten Nvidia og Amazon.

FAANG-ene og resten av aksjene i teknologisektoren har falt dramatisk i 2022

Uansett hvilket akronym du bruker eller hvilke navn de går under, uansett hvordan du ser på det, har det vært et år å glemme for storteknologi.

Netflix var en av de første store skalpene i 2022, og prisen har faktisk kommet seg betraktelig siden mai. Likevel er den ned over 52 % for året. Amazon (-51 %), Microsoft (-29 %), Apple (-28 %) og Nvidia (-52 %) har alle hatt det tøft, men det er ingenting sammenlignet med Tesla (-72 %) og Meta (-65 %). ).

Det er mange årsaker bak reduksjonene. Overansettelse under pandemien da alle husholdninger satt fast hjemme og mye mer på nettet, betydde at kostnadene forble høye da verden begynte å gå tilbake til det normale.

Dette har vært avvikling i år med masseoppsigelser i hele bransjen, men det har tatt tid og har slått investorenes tillit.

Ikke bare det, men det er også nerver rundt virkningen av stigende renter. Siden den globale finanskrisen i 2008 har rentene holdt seg på historisk lave nivåer. Dette har ført til at gjelden har vært billig. Med billig tilgang på kapital på grunn av lave gjeldskostnader, har vekst vært prioritet for mange, og spesielt innen teknologi.

Ettersom Fed øker rentene, ser æraen med billig kreditt ut til å være over. I hvert fall for en stund. Dette skaper en situasjon der teknologisektoren kan trenge å justere driften for å fokusere mer på lønnsomhet og styring av utgifter, i stedet for et nådeløst fokus på vekst for enhver pris.

Investerer Value tilbake i?

Så med vekstfokusert investering som går ut av stilen, kan verdiinvestering være klar for et nytt øyeblikk. Men hva er verdiinvestering?

Enkelt sagt innebærer det å kjøpe verdipapirer som er undervurdert av markedet. Målet med verdiinvestering er å finne eiendeler som omsettes til en rabatt i forhold til deres egenverdi, som er verdien som en eiendel er verdt basert på dets grunnleggende. Det er ting som inntjening, utbytte og eiendeler.

En måte verdiinvestorer prøver å finne undervurderte eiendeler på, er ved å se etter selskaper som har sterke økonomiske beregninger, som lavt pris-til-inntektsforhold, høyt utbytte og lavt gjeldsnivå. De kan også se etter selskaper som opplever midlertidige tilbakeslag, som for eksempel fallende inntjening eller et svakt marked, men som har et langsiktig potensial for vekst.

Verdiinvestorer tror at ved å kjøpe undervurderte eiendeler kan de tjene en høyere avkastning på investeringen på lang sikt. De har en tendens til å være tålmodige og holde på investeringene sine i lang tid, i stedet for å prøve å kjøpe og selge raskt for å dra nytte av kortsiktige markedsbevegelser.

Så hvis vekstinvesteringer fokuserer på startups og yngre selskaper med potensial for eksponentielle gevinster, har verdiinvesteringer en tendens til å være mer tradisjonelle selskaper i stabile bransjer.

Det burde ikke komme som en overraskelse å høre at Warren Buffet er en verdiinvestor. Hans Berkshire Hathaway-portefølje inneholder store eierandeler i selskaper som kan betraktes som verdiaksjer.

Berkshire Hathaway eier direkte eller store prosenter av selskaper som Geico, Fruit of the Loom, Bank of America, Chevron, Dairy Queen og Coca-Cola. Ingen av disse er spesielt innovative eller spennende, men de har velprøvde forretningsmodeller og konsistente og stabile inntektskilder.

Med husholdningenes budsjetter anstrengt, tror noen analytikere at verdiinvesteringer vil bli mer attraktive. Med vekst som er vanskeligere å oppnå, ser stabil, kjedelig lønnsomhet plutselig mye mer attraktiv ut.

Hvordan lage en verdiportefølje

Som alltid er det en rekke måter å nærme seg porteføljekonstruksjon på. Du kan starte fra bunnen og gjøre alt selv. Hvis du har lyst på en Warren Buffet, kan du gjøre som ham og finne gode selskaper å holde for alltid.

Problemet med denne strategien er at du – dessverre – sannsynligvis vil slite med å matche ytelsen til verdens uten tvil verdens største investor noensinne. Ikke bare det, men verdiinvestering tar enormt mye tid og forskning.

Du må være forberedt på å grave i selskapets balanser og kontantstrømoppstilling og sette sammen komplekse modeller for å finne ut om tallene støtter aksjekursen. Ikke lett.

Heldigvis har vi noen alternativer som kan gjøre dette mye enklere. Hos Q.ai bruker vi kraften til AI til å gjøre mye av det tunge arbeidet når det kommer til dataanalysen. Vi har pakket disse komplekse maskinlæringsalgoritmene inn i en rekke investeringssett, og en rekke av disse har et spesifikt fokus på verdiinvestering.

Først er vår Verdihvelvsett, som ser på en enorm mengde historiske data for å finne noen av de beste verdivalgene i det amerikanske aksjemarkedet. Settet rebalanseres automatisk hver uke for å sikre at det tar hensyn til den mest oppdaterte informasjonen.

Hvis du ønsker en litt mer fleksibel tilnærming, vår Smartere betasett er et annet alternativ. Dette investerer ikke bare i verdiaktiva, men bruker i stedet AI til å fordele eierandeler på tvers av ulike faktorer via en rekke ETFer.

Hva dette betyr er at noen uker kan det tildele et høyere beløp til verdi, den neste kan det svinge tilbake til vekst, pluss andre faktorer som momentum. Alt avhenger av de underliggende markedsforholdene, og hvilken faktor vår AI forventer å gi den beste risikojusterte avkastningen.

Alt dette er supersofistikerte ting som vanligvis er forbeholdt bare de rikeste investorene. Men vi har gjort det tilgjengelig for alle.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.