Exxon Mobil Corp. og Chevron Corp. skal etter planen rapportere inntjening for andre kvartal på fredag før ringeklokken, da deres blomstrende fortjeneste og inntekter fortsatt er under økt gransking og økende kostnader og svak etterspørsel er en risiko foran seg.
Investorer vil sannsynligvis holde øye med mulig økt veiledning for både olje- og gass-store og eventuelle telegraferte meldinger om deres vekstforventninger for 2023 mot et bakteppe av bekymring for at en global resesjon kan presse etterspørselen etter energi.
Som medvind derimot, Exxon
XOM,
Chevron
CVX,
og andre energiselskaper nyter råvarepriser som forblir sunne, noe som kan kompensere for høyere kostnader, sa analytikere hos Goldman Sachs i et nylig notat.
Resultatene for andre kvartal for begge selskapene vil sannsynligvis være "ekstremt sterke" sammenlignet med andre kvartal 2021, sa Stewart Glickman ved CFRA Research.
"De har vinden i ryggen på to fronter," sa han. Deres "oppstrøms"-virksomhet, olje- og gassleting og produksjon, nøt mye bedre priser med den amerikanske referanseindeksen for råolje opp rundt 65 % i løpet av året, og "naturgasssammenligninger er enda bedre."
Deres nedstrømsvirksomhet, for det meste raffinering, nøt forbedrede volumer, "mye bedre" marginer og andre positive sider, sa Glickman.
"Det store spørsmålet er hvor all den overskytende kontantstrømmen skal gå," sa han. Økt avkastning til aksjonærene er "sannsynlig", med utbytte først og tilbakekjøp sannsynligvis dernest, sa Glickman.
Exxon og Chevron er beregnet til å holde samtaler med analytikere som følger resultatene deres.
Her er hva du kan forvente:
Gevinst: Analytikere spurt av FactSet forventer at Exxon vil rapportere en justert inntjening på 3.84 dollar per aksje i andre kvartal, som vil sammenlignes med en justert inntjening på 1.10 dollar per aksje i andre kvartal 2021.
Estimize, en crowdsourcing-plattform som samler estimater fra Wall Street-analytikere så vel som buy-side-analytikere, fondsforvaltere, selskapsledere, akademikere og andre, forventer et justert overskudd på $3.75 per aksje for Exxon.
For Chevron krever FactSet-analytikerne en justert inntjening på $5.08 per aksje, som vil sammenlignes med en inntjening på $1.71 per aksje i andre kvartal 2021. Estimize-kravet for Chevron-inntjening er $5.09 per aksje.
inntekter: Analytikerne undersøkt av FactSet etterlyser et salg på 111.3 milliarder dollar for Exxon, noe som vil være en økning på 64 % fra 67.7 milliarder dollar i andre kvartal 2021. Estimize forventer 110 milliarder dollar i omsetning for kvartalet.
Inntekter rundt forventningene vil være Exxons største kvartalssalg siden tredje kvartal 2011, da oljegiganten hadde en omsetning på 112 milliarder dollar.
Exxon hadde rekordinntekter i andre kvartal 2008 på 124.24 milliarder dollar, og en rekord i nettoinntekt i andre kvartal 2012 på 15.91 milliarder dollar.
For Chevron forventer analytikerne som ble spurt av FactSet en inntekt på 58.7 milliarder dollar, som kan sammenlignes med en omsetning på 37.6 milliarder dollar i samme periode året før, en økning på 56 %. Estimize ser Chevrons inntekter på 58.5 milliarder dollar.
En inntekt rundt forventningene ville være Chevrons høyeste kvartalsinntekt siden andre kvartal 2012, da salget nådde 59.5 milliarder dollar.
Chevron's rapporterte en rekordinntekt på 81 milliarder dollar også i andre kvartal 2008. Chevron oppnådde en rekord i nettoinntekt neste kvartal det året på 7.89 milliarder dollar.
Aksjepris: Exxon- og Chevron-aksjer har vært den sjeldne grønn flekk på aksjebordene i år. Exxon har steget rundt 46 % så langt i år, og Chevron er opp 25 %. Det står i kontrast til tap på rundt 18 % for S&P 500-indeksen
SPX,
i samme periode.
Hva annet å forvente: Exxon sa tidligere denne måneden at de ventet en økning på minst 2.5 milliarder dollar til bunnlinjen i andre kvartal fra stigende priser på olje og gass, med flere milliarder på vei fra høyere marginer for bensin og andre energiprodukter.
Exxons uttalelse "peker på en inntjening rundt 50 % over markedskonsensus ved midtpunktet av veiledningen," med å foredle en "nøkkeldriver," sa analytikere ved Citi i et tidligere notat.
"Størstedelen av økningen kommer fra fangsten av rekordstore raffineringsmarginer i kvartalet," sa de. De festet Exxons frie kontantstrøm til "rekord" 17 milliarder dollar, med noe av det til å finansiere utbytte og tilbakekjøp av aksjer i kvartalet.
"Utover disse aksjonærutdelingene ser vi nedleverage som den viktigste bruken av overskytende midler, som styrker balansen med sikte på å utnytte mulighetene som kan oppstå i neste syklus," sa Citi-analytikerne.
For Chevron spår Citi-analytikerne "rekord kvartalsvis inntjening, støttet av olje- og gasspriser, rekordraffinering og en avvikling av noen av nedstrøms timing-effekter som påvirket 1. kvartal."
De ba om en uendret investeringsrådgivning for 2022 på 15 milliarder dollar, med inflasjon i Perm, omtrent 20 % av det totale budsjettet, «absorbert andre steder i virksomheten», sa de.
Begge selskapene har motstått kritikk fra Det hvite hus midt i stigende drivstoffpriser. President Joe Biden har kritisert oljeselskaper inkludert Exxon og Chevron direkte.
I Juni, han sa at Exxon «tjente mer penger enn Gud i år». Presidenten sa også at Chevrons administrerende direktør Michael Wirth var "mildt følsom" etter at direktøren skrev et brev til Det hvite hus som sa at oljeselskapene er blitt utskjelt.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/exxon-chevron-earnings-preview-oil-giants-under-the-microscope-as-profit-booms-11658935881?siteid=yhoof2&yptr=yahoo