Børser skyndte seg å vise bevis på reserver. Det er ikke nok.

Sentraliserte børser fortsatt stående etter fallet av FTX skyndte seg å vise bevis på reserver. Det er et fint show, men det er ikke nok, sier eksperter.

Bevis på reserver - eller som viser nøyaktig hva en børs inneholder - er et forsøk på den typen åpenhet som, som nylige konkursmeldinger viste, manglet sterkt hos FTX. Og slik for å berolige kunder i kjølvannet av den mislykkede børsens kollaps forrige uke, børser inkl binans, OKX utvidelse og Crypto.com holdt opp beviset sitt midt i sosiale medier-refreng av "ikke nøklene dine, ikke din krypto" og etterlyser større klarhet rundt reservene til slike utvekslinger.  

Umiddelbart er åpenheten et velkomment trekk. Men bevis på reserver er bare et enkelt øyeblikksbilde og viser ikke hele bildet, sier eksperter.

Eiendeler vises på et fast tidspunkt, noe som gir muligheter for manipulasjon, skrev Bank of America i et notat 17. november angående bevis på reserver.

Hva mangler?

Øvelsen har også begrenset verdi fordi den bare er en enkelt fasett av mange sammenkoblede økonomiske beregninger, sa Wayne Trench, administrerende direktør for Exchange OSL.

"De avslører ikke reviderte fiat-reserver, klient- og selskapsforpliktelser, selskapslån eller mye av den andre nødvendige informasjonen som er nødvendig for å fastslå et firmas økonomiske helse," Trench bemerket.  

OSL eies av BC Technology Group, et offentlig selskap basert i Hong Kong som er underlagt regelverk og regelmessige revisjoner. Selv om selskapet erkjenner at tradisjonelle strukturer heller ikke er skuddsikre, understreket selskapet at regelmessige og transparente revisjoner, segregering av klienteiendeler i konkursbaserte eksterne truster og å være underlagt tier-one regulatorisk tilsyn og tilsyn for tiden gir betydelig høyere nivåer av investorbeskyttelse.   

CoinShares finansdirektør Richard Nash gjentok disse følelsene og sa at deling av bevis på reserver er en fordelaktig praksis.

"Det er imidlertid ikke ufeilbarlig," understreket Nash. "Den støtter å levere tillit og åpenhet, to konsepter som aldri har vært mer relevante i det digitale ressursområdet enn de siste to ukene."

Nash bemerket at CoinShares er børsnotert på Nasdaq First North Growth Market, og at beviset på reservene "sitter sammen med vårt årlige revisjonsarbeid."  

"Hvilke konklusjoner, om noen, kan trekkes om den økonomiske helsen til enheten som holder depoteiendeler når et bevis på reserver ikke er en fullstendig balansevisning," spurte Nash.

Mens børser var raske til å holde opp beviset på reserver, har ingen delt bevis på gjeld eller utestående gjeld.

Reserver, etter tallene 

Binance, Crypto.com, OKX, Deribit, Kucoin, Bitfinex og Huobi postet bevis på reserver etter FTXs kollaps. The Block brøt ned den totale verdien av reserver i dollar og hver reserve eiendel, ved å bruke data via Defi Llama.

De fleste rapporteringsbørser – bortsett fra Binance og Crypto.com – beskrev et flertall av rene reserver med ren totalverdi låst (TVL) – med begrensede eiendeler utstedt av børsen. Kraken poster kun reserver halvårlig, og den siste innleveringen, datert 30. juni, er ikke inkludert som sådan. 

Binance 

Binance rapportert de største reservene til enhver børs. I følge data via Defi Llama klokket børsgigantens reserver inn på over 65 milliarder dollar. 

Utvekslingen er total reserver – per 11. november – inkluderer 475,000 4.8 BTC, 17.6 millioner ETH, 21.7 milliarder USDT, 601 milliarder BUSD, 58 millioner USDC og XNUMX millioner BNB.  

Binance har en betydelig del av sine reserver i BUSD og BNB, verdt rundt 35 milliarder dollar. De fleste av BNB-beholdningene er på Binance Smart Chain via BEP20-token-standarden, selv om rundt 15 millioner BNB-tokens holdt i reserve ble utstedt via Ethereum-nettverket.  

Binance stablecoin, BUSD, utstedes av Paxos og ikke av børsen selv.  

Børsens reserver er delt over fire blokkkjeder: Bitcoin, Binance Smart Chain, Ethereum og Tron. 

Binances reserver på Ethereum-blokkjeden er ikke begrenset til kjedens opprinnelige eiendel, eter. Børsen har også stablecoins USDC, USDT og BUSD i kjeden.  

Ethereum-blokkjeden var upåvirket av nylige markedshendelser. Mens prisene på digitale aktiva har falt kraftig, har det underliggende nettverket fortsatt å behandle transaksjoner. 

Crypto.com 

Crypto.coms reserver på 2.46 milliarder dollar består av 25 % bitcoin, ifølge til Defi Llama. Tethers USDT og eter utgjør henholdsvis 5 % og 18 %.  

Utvekslingen hevet øyenbrynene da den avslørte 21 % av reservene besto av Shiba Inu, en memecoin med hundetema som er mottakelig for spekulativ prissvingninger. Tokenet handlet høyere på linje med dogecoin da Elon Musks overtakelse av Twitter ble fullført. Shiba Inu handles for øyeblikket til $0.000009. 

Crypto.coms reserver er delt over Bitcoin og Ethereum. Shiba Inu er et symbol på Ethereum-blokkjeden. 

OKX utvidelse 

Flertallet av OKXs reserver holdes i stablecoins, med $2.43 milliarder USDT og $195 millioner USDC. I følge Defi Llama har den Seychelles-baserte børsen også 91,000 XNUMX BTC-reserver. 

62% av OKX sine reserver holdes på Ethereum, med 27% holdt i bitcoin. Tron og Arbitrum utgjør henholdsvis 5 % og 3 %. 

Noen kjeder, som Polygon, vises ikke; denne blokkjeden representerer en mye mindre del av firmaets totale reserver.  

Bitfinex

Bitfinex rapporterte reserver på 5.06 milliarder dollar, hvorav 3.26 milliarder dollar var i bitcoin. Børsens gjenværende reserver var eter verdt 1.49 milliarder dollar, 88 millioner dollar i USDT og 55 millioner dollar i USDC.

Majoriteten av børsens reserver er delt over tre kjeder: Bitcoin, Ethereum og Tron. Flertallet av beholdningen er i bitcoin, mens de resterende holdes hovedsakelig på Ethereum – gjennom ether, stablecoins og andre tokens på nettverket – med et lite beløp på Tron. 

Huobi  

Huobi rapporterte reserver på over 3.11 milliarder dollar, ifølge Defi Llama. Børsens reserver inkluderer 43,200 274,000 BTC, 820 9.7 ETH, XNUMX millioner USDT og XNUMX milliarder TRX. 

Fordelt på kjeden er de fleste av Huobis reserver holdt på Ethereum-innfødte eiendeler, som utgjør 43% av totalen. Bitcoin og Tron står for henholdsvis 34 % og 23 %.  

Huobi har eiendeler fra andre kjeder, inkludert Algorand, Avalanche, Polygon, Litecoin, EOS og Solana. Disse kjedene utgjør hver 1 % eller mindre av børsens reserver. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alle rettigheter reservert. Denne artikkelen er kun ment for informasjonsformål. Det blir ikke tilbudt eller ment å brukes som juridiske, skatte-, investerings-, økonomiske eller andre råd.