EUR/USD-signal for juli: tåler å beholde kontrollen

Ettersom sommerens handelsforhold påvirker finansmarkedene, kan uken fremover bli annerledes fordi volatiliteten kan øke. Til tross for at fredag ​​er den første handelsdagen i den nye måneden, er utgivelsen av Non-Farm Payrolls utsatt en uke til.

Men handelsmenn har nok av markedsprishandlinger å se og tolke, som ECB Forum for sentralbankvirksomhet starter i morgen. Politikere fra verdens sentralbanker møtes i Sintra, Portugal, for å diskutere responsen på økende inflasjon og utfordringene som stilles til pengepolitikken av krigen i Ukraina og nedstengninger i Kina.

Leter du etter raske nyheter, hot-tips og markedsanalyse?

Registrer deg for Invezz-nyhetsbrevet i dag.

Naturligvis vil volatiliteten til europarene være høyere enn vanlig. Av alle europarene er det spesielt ett som er under hardt press.

Og det er EUR/USD.

Teknisk analyse tyder på at flere ulemper er mulige

EUR/USD-kursen er på et kritisk nivå. Selv om det har funnet kjøpere under 1.05, klarte det ikke å samle seg betydelig.

Som sådan øker presset for at valutaparet skal true en bevegelse mot paritetsnivået. Et valutapar gjenspeiler verdien av en valuta i forhold til en annen, og når det når paritet, er de to valutaene like.

Sist gang valutakursen krysset paritet var i 2002. Da steg den vanlige valutaen til 1.30 før den korrigerte litt, og deretter utvidet rallyet til 1.60.

Men den store finanskrisen 2008-2009 var for mye for EUR/USD. Investorer lette etter sikkerheten til verdens reservevaluta.

Så de solgte euro og kjøpte amerikanske dollar.

Etter flere år vedtok ECB en duepolitikk under Mario Draghis ledelse. Det varte i mer enn 8 år, og Draghi gikk ned som ECB-president for å aldri heve renten.

Så EUR/USD-kursen falt og ble solgt på hvert rally. Siden 2008 har det fortsatt dannet lavere høyder.

Dessuten legger den nå press på horisontal motstand etter å ha blitt solgt til 1.20 – et sammenløpsområde hvor både dynamisk og horisontal motstand tiltrakk seg selgere.

På dette tidspunktet bringer svikt i en betydelig retur til diskusjon et annet mulig bearish mønster som kan utfylle serien med lavere topper. Det vil si en synkende trekant.  

Hva med fundamental analyse?

Fundamental analyse peker også på ytterligere nedgang av minst tre årsaker. For det første vil rentedifferansen mellom Fed og ECB fortsette å øke i månedene fremover.

For det andre skader økende energipriser på grunn av konflikten i Ukraina euroområdets økonomi og tynger dermed også den felles valutaen.

Til slutt klarte ikke valutakursen å reagere på de økende haukesignalene fra ECB. Sentralbanken annonserte renteøkninger i år, så snart som i juli, men EUR/USD beveget seg knapt.

Dessuten klarte ikke et nytt antifragmenteringsverktøy designet for å håndtere økende spreads på periferiobligasjoner å støtte euroen. Igjen, EUR/USD reagerte knapt.

Men andre europar gikk til oppsiden. EUR/GBP er godt unna sine laveste nivåer, og EUR/JPY er i en sterk bullish trend.

Derfor ser det ut til at alt handler om den amerikanske dollarens styrke og Feds politikk, som er mye strammere enn den ECB planlegger for månedene fremover. En EUR/USD-bevegelse under paritet bør derfor ikke overraske noen.