En global matkrise kan komme, men noen ETFer kan hjelpe deg med å navigere i det potensielle nedfallet.
Russlands invasjon av Ukraina har raslet verden på flere måter enn én med urovekkende spørsmål om vold og menneskerettighetsbrudd.
Men fra et globalt perspektiv er Russland og Ukraina også sentrale kilder til landbruksprodukter, og forstyrrelsen får store konsekvenser når det gjelder mattilgang og inflasjon.
Tenk på at Ukraina og Russland til sammen står for 12 % av omsatte kalorier, inkludert 28 % av hvete, 29 % av bygg, 15 % av mais og 75 % av solsikkeolje, ifølge en artikkel i The Economist. Forstyrrelsen av den globale matforsyningen driver sannsynligvis også inflasjonen.
The Economist-artikkelen bemerker også at økte matkostnader har drevet matusikkerhet opp, fra å påvirke 440 millioner mennesker til å påvirke 1.6 milliarder, og den sier at 250 millioner bokstavelig talt er på randen av hungersnød. Det tyder på at matinflasjonen ikke går noen vei. Å sikre vekk i det minste en del av trusselen som matinflasjon representerer for en investors personlige formue, kan være et spørsmål om å finne riktig ETF.
Aksje-ETFer å vurdere
Den enkleste måten er å finne en langsiktig aksjestrategi, og det er noen få valg på dette området, den største er 2 milliarder dollar VanEck Agribusiness ETF (MOO). Det er også 297 millioner dollar iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF (VEGI) og 293 millioner dollar Invesco Dynamic Food & Beverage ETF (PBJ).
MOO kommer med en kostnadsandel på 0.56 %, mens VEGI tar 0.39 %. PBJ er den dyreste, med 0.63 %. MOOs daglige gjennomsnittlige dollarvolum på 39.5 millioner dollar er omtrent fem ganger større enn VEGIs. Førstnevnte er eldre og mer etablert, etter å ha lansert i midten av 2007, mens VEGI rullet ut tidlig i 2012. PBJ er det eldste fondet, etter å ha lansert i midten av 2005; dets gjennomsnittlige daglige dollarvolum er $9.28 millioner.
Men MOO har bare 56 beholdninger mot VEGIs 143. Begge har vekter til USA som er nær 60 % (58.75 % for VEGI og 60.39 % for MOO). Canada og Norge krever henholdsvis nr. 2 og 3 plassene for VEGI med 9.39 % og 5.42 %. I mellomtiden vekter MOO Tyskland med 9.61 % og Canada med 6.43 %. Mens Norge har en vekt på 5.31 % i MOO og er dets fjerde største land, inkluderer VEGI ikke engang Tyskland i sine topp 10 land. PBJ er et eksklusivt amerikansk fond, med bare 31 eierandeler.
Å grave i de underliggende sektorene for disse fondene viser at prosessindustrien er den største sektoren, basert på Thomson Reuters klassifiseringssystem, for både MOO og VEGI, hvor førstnevnte veier sektoren med 47 % og sistnevnte veier den til 61 %. Process Industries har en vekt på 11 % i PBJ og er den tredje største sektoren.
Toppsektorer | |||
1 | Prosessindustri, 47.14 % | Prosessindustri, 60.87 % | Ikke-varige forbruksvarer, 65.56 % |
2 | Helseteknologi, 19.99 % | Produsentproduksjon, 27.19 % | Detaljhandel, 14.23 % |
3 | Produsentproduksjon, 16.60 % | Ikke-varige forbruksvarer, 9.70 % | Prosessindustri, 11.15 % |
MOO og VEGI har 33 eierandeler til felles, men har bare fem til seks til felles med PBJ. Blant de 10 beste beholdningene til både MOO og VEGI er Deer & Co., Nutrien Ltd., Archer-Daniels-Midland Co., Corteva Inc. og Mosaic Co. Av disse inkluderer PBJ bare Archer-Daniels-Midland i sine topp 10 beholdning.
Hvis du ser på faktoreksponeringene til de tre aksjefondene, er det en viss likhet mellom de ledende faktorene. De tre øverste faktoreksponeringene for MOO er momentum på 0.69, lav størrelse på 0.22 og lav volatilitet på 0.14. For VEGI er de tre øverste eksponeringene momentum på 0.88, lav størrelse på 0.33 og verdi på 0.13. PBJs topp tre faktoreksponeringer er lav størrelse på 0.94, lav volatilitet på 0.89 og momentum på 0.57.
Til syvende og sist representerer MOO og VEGI produksjonsenden av næringskjeden, mens PBJs beholdning mer ligner en liste over produkter du finner i en amerikansk dagligvarebutikk.
Den globale karakteren til den potensielle matkrisen ser ut til å kreve et globalt orientert investeringsprodukt, men PBJs innenlandske fokus kan også være en måte å mer direkte sikre virkningen av inflasjon på en amerikansk investors personlige forbruk. Matinflasjonen i USA var på 9.4 %, mens den samlede KPI var på 8.3 %. Begge tallene er topper som ikke er sett siden tidlig på 1980-tallet.
En vare-ETF-mulighet
Hvis du ønsker å finne røttene til hva som skjer med stigende matvarepriser, kan råvaremarkedet være veien å gå. Imidlertid har råvarefutures en tendens til å være volatile, med rullekostnader og ekstra skatteimplikasjoner.
Råvaremarkedet generelt har vært i brann, da spesielt Russland er en kilde til mange ikke-landbruksvarer. Med landet nå ekskludert fra et bredt spekter av markeder på globalt nivå, har råvarer fått et stort løft. Men den største støtet kan til syvende og sist komme fra landbruket.
2.4 milliarder dollar Invesco DB Agriculture Fund (DBA) kommer med en kostnadsandel på 0.93 %, noe som gjør den betydelig dyrere enn aksjefondene nevnt i denne artikkelen. Dens gjennomsnittlige daglige dollarvolum er også betydelig høyere enn MOO, med mer enn $64 millioner.
Det finnes en rekke futuresbaserte landbruksprodukter tilgjengelig, men med 10 separate futureskontrakter dekket, tar DBA det mest omfattende synet på plassen. Listen over futureskontrakter inkluderer mais, soyabønner, hvete, Kansas City-hvete, sukker, kakao, kaffe, bomull, levende storfe, fôringsfe og magert svin.
Ytelse
Blant disse fire fondene har ytelsen vært noe spredt; alle fire har imidlertid sett betydelige tilførsler hittil i år.
DBA har trukket inn 1.2 milliarder dollar på mindre enn fem måneder, mens MOO har trukket inn 791.8 millioner dollar og VEGI fikk 218.8 millioner dollar. PBJ tok inn 195.2 millioner dollar.
Og det er egentlig DBA som har hatt den beste ytelsen, med en gevinst på 13.26 % hittil i år og en gevinst på 22.35 % de siste 12 månedene. VEGI lå bak, med en avkastning på 8.77 % i år og en 12-måneders avkastning på 9.88 % i to perioder da det bredere globale aksjemarkedet var kraftig ned.
PBJs fokus på utelukkende USA og MOOs mindre komponentliste kan ha lagt demper på ytelsen, mens VEGI har dratt nytte av sitt bredere utvalg av beholdninger som fortsatt overlapper ganske mye med MOOs komponentliste (beholdninger til felles med MOO representerer nesten en fjerdedel av VEGIs portefølje). PBJ er ned nesten 2 % hittil i år og er opp mindre enn 5 % i løpet av ettårsperioden, mens MOO har gitt en avkastning på henholdsvis 0.92 % og 5.27 % for disse periodene.
Final Thoughts
VEGI virker som et sterkt valg for en investor som ønsker å lindre virkningen av potensielle kommende globale matmangelproblemer på sin egen portefølje eller livsstil.
Mens DBA er en klar vinner når det gjelder nyere resultater og fokuserer på råvarene til matprodukter, er det fortsatt et råvarefuturesfond, med alle problemene som følger med den typen produkter. MOO er absolutt den trofaste i bransjen, men dens nylige ytelse, smalere portefølje og høyere kostnadsforhold gjør den til en nær andreplass til VEGI.
PBJ ville vært flott hvis du ønsket spesifikk eksponering for amerikansk mat- og drikkeforbruk, men gitt dette er en global trend, virker det som om det best fanges opp av et produkt som fokuserer på de tidlige stadiene av matforsyningskjeden på globalt nivå.
Kontakt Heather Bell på [e-postbeskyttet]
Anbefalte historier
permalink | © Copyright 2022 ETF.com. Alle rettigheter reservert
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/etfs-global-food-catastrophe-191500987.html