Aksjefond lider av den største ukentlige utgangen noensinne: BofA Global

BofA-analytikere ledet av Michael Hartnett, investeringsstrateg, tilskrev salget til "skattetap høsting,” en strategi som inkluderer bevisst salg av en investering med tap for å bruke dette tapet til å utligne skatter på investeringsgevinster. 

I mellomtiden så passive aksjefond en total utstrømning på 27.8 milliarder dollar i uken til onsdag, mens amerikanske verdifond registrerte en ukentlig utstrømning på 17.2 milliarder dollar (se diagrammet nedenfor). Begge var det største salget noensinne.

BofA's Bull & Bear Indicator falt til 3.0 fra 3.1 forrige uke, drevet av de første obligasjonsfondene på tre uker. Obligasjonsfond registrerte netto utstrømmer på 10 milliarder dollar.

For året sa BofA imidlertid at aksjefond hadde en samlet innstrømning på 166.5 milliarder dollar. Derimot registrerte obligasjonsfond utstrømmer på 257.1 milliarder dollar.

Amerikanske aksjeindekser har falt siden onsdag forrige uke da Federal Reserve hevet sin referanserente i et lavere tempo til et område på 4.25 % til 4.50 %, men anslått en høyere enn forventet terminal rate i 2023.

Ikke lenge etter avgjørelsen fulgte sentralbankene i Europa Federal Reserve i å bremse tempoet i renteøkningene. Både den europeiske sentralbanken og Bank of England økte sine ledende utlånsrenter med 50 basispunkter, og beslutningstakere ved ECB understreket at markedsaktørene bør forberede seg på en rekke renteøkninger som kommer. 

Se: Her er hvordan amerikanske investorer kan posisjonere seg for havforandringen ut av Japan, ifølge Bank of America og Citi

Tidligere denne uken overveldet Bank of Japan (BoJ) også markedene med en uventet endring i den kontroversielle politikken for styring av avkastningskurven. BoJ, en uteligger blant store sentralbanker for å ha holdt renten på null nedre grense, doblet taket på landets 10-årige obligasjonsrente
TMBMKJP-10Y,
0.383%
fra 0.25 % til 0.5 %, knekker aksjer i regionen og utløser store svingninger i det amerikanske aksjemarkedet.

Strateger ved BofA sa at de er positive på råvarer i stedet for kreditt, og foretrakk «resten av verden»-aksjer fremfor amerikanske aksjer, mens de favoriserte small-cap fremfor large-cap. 

Sektormessig foretrakk de verdi fremfor vekstaksjer, og industrier og banker fremfor teknologi og private equity. 

Se: En aksjemarkedsindikator med en av de beste track records har sjeldne gode nyheter for investorer

Amerikanske aksjer endte uken stort sett lavere på fredag. Dow Jones Industrial Average 
DJIA,
+ 0.53%
 booket en ukentlig gevinst på 0.9 %, mens Nasdaq Composite 
COMP,
+ 0.21%
mistet nesten 2 % og S&P 500
SPX,
+ 0.59%
var ned 0.2 % for uken, ifølge Dow Jones Market Data.