Utdanningsavdelingen kansellerer 1.5 milliarder dollar i lån til Westwood College-låntakere

Det amerikanske utdanningsdepartementet tirsdag annonsert det vil kansellere all gjenværende føderal studentgjeld for tidligere studenter ved det nå nedlagte for-profit Westwood College, og levere 1.5 milliarder dollar i lettelse til 79,000 XNUMX låntakere.

Kanselleringen dekker studenter som deltok på et hvilket som helst sted ved Westwood College, inkludert nettbaserte programmer, fra 1. januar 2002 til 17. november 2015, da skolen stoppet påmeldingen før den ble stengt i 2016. 

Tilgivelsen vil skje automatisk, uavhengig av om tidligere studenter har søkt om utskrivning av lånerforsvaret, sa utdanningsavdelingen.  

Mer fra Personlig økonomi:
Biden kansellerer $10,000 XNUMX i føderal studentgjeld for de fleste låntakere
Utdanningsdepartementet vil kansellere 6 milliarder dollar for 200,000 XNUMX låntakere
Administrasjon kansellerer 3.9 milliarder dollar i ITT Tech-studentgjeld

"Westwood Colleges utnyttelse av studenter og misbruk av føderal økonomisk støtte plasserer den i den samme vanærekretsen som er okkupert av Korintiske høyskoler og ITT Teknisk Institutt," sa statssekretær James Kvaal i kunngjøringen. "Westwood opererte på en kultur med falske løfter, løgner og manipulasjon for å tjene på studentgjeld som belastet låntakere lenge etter at Westwood stengte."

Avdelingen fant at skolen rutinemessig villedet potensielle studenter ved å "grovt feilrepresentere" verdien av legitimasjonen, inkludert høye arbeidsplasseringsrater og inntjeningspotensiale.

Dessuten ga Westwood College studentene et falskt "arbeidsløfte", og lovet å hjelpe deltakere med regninger etter endt utdanning hvis de ikke ble ansatt innen seks måneder, viser funnene.

Høyere utdanningsekspert Mark Kantrowitz sa til CNBC at den siste utskrivningen er "en fortsettelse av arbeidet som utdanningsdepartementet har gjort, ved å bruke eksisterende studielånstilgivelse og utskrivningsprogrammer for å møte ulikheter."

Avdelingen har nå godkjent 14.5 milliarder dollar i kansellering av studielån for nesten 1.1 millioner låntakere hvis høyskoler benyttet seg av dem, ifølge utgivelsen.

"Biden-Harris-administrasjonen vil fortsette å øke tilsyn og ansvarlighet for å beskytte studenter og skattebetalere mot misbruk og sikre at ledere som begår slik skade aldri jobber ved institusjoner som mottar føderal økonomisk støtte igjen," la Kvaal til.