Den relative styrken til Fredagens jobbrapport har økt sannsynligheten for at Federal Reserve-tjenestemenn vil fortsette en bane med aggressiv pengeinnstramming som allerede har brakt deres referanserente på det høyeste nivået siden 2008.
USAs økonomi la til 263,000 XNUMX arbeidsplasser i september da arbeidsledigheten falt til 3.5 %, sa Arbeidsdepartementet fredag. Selv om ansettelsen avtok forrige måned, forble arbeidsmarkedet sterkt, med lønnslistene som igjen steg mer enn Wall Street forventet.
Fed hevet rentene de siste månedene med mål om å kjøle ned arbeidsmarkedet, noe som ville gi amerikanerne mindre kjøpekraft og ideelt sett få ned flere tiår høy inflasjon. Det har ikke skjedd ennå. Fredagens data var et tilfelle av dårlige-gode nyheter, ettersom investorer var bekymret for arbeidsmarkedets styrke kan føre til høyere priser.
"Mens jobbveksten avtar, er den amerikanske økonomien fortsatt altfor varm til at Fed kan nå sitt inflasjonsmål," skrev Ron Temple, leder for amerikanske aksjer, Lazard Asset Management, etter rapporten. «Veien til en myk landing blir stadig mer utfordrende. Hvis det er noen duer igjen i FOMC [Federal Market Open Committee], kan dagens rapport ha tynnet rekkene deres ytterligere.»
Til tross for den månedlige nedgangen i jobbveksten, falt arbeidsledigheten til nok et historisk lavt nivå, og yrkesdeltakelsen falt ned til 62.3 % fra 62.4 % måneden før. Gjennomsnittlig timefortjeneste, en del av rapporten som ble fulgt nøye med, økte med 0.3 % i løpet av måneden, mens den bare falt litt på årsbasis til fortsatt solide 5.0 %.
Wall Street-reaksjoner på dataene strømmet inn i innboksene våre etter fredagens utgivelse. Yahoo Finance har samlet noen av oppgavene nedenfor:
Ian Shepherdson, sjeføkonom, Pantheon Macroeconomics
«Deltakelsesraten falt med en statistisk ubetydelig 0.06 % til 62.3 %, etter en statistisk signifikant økning på 0.26 % i august; trenden er stigende, men fortsatt godt under pre-COVID-toppen. Husholdningsdataene er meningsløse måned til måned, men det hindrer ikke Fed i å se på dataene og diskutere dem som om de betyr noe. Og med styreleder Powell som nå er like besatt av arbeidsmarkedet som med gjeldende inflasjonsdata, er denne rapporten omtrent like besatt av 75 basispunkter neste måned. Ting kan se annerledes ut innen desember.»
Rusty Vanneman, investeringsstrateg, Orion Advisor Solutions
«Mens lønnsveksten var tregere enn forventet, resulterte morgenens jobbrapport i en mindre reduksjon i arbeidsledigheten til 3.5 %. Vi ser dette som et negativt tegn for helsen til det amerikanske aksjemarkedet. Med Federal Reserve som arbeider for å temme historisk høy inflasjon, håpet vi å begynne å se en mer drastisk nedgang i arbeidsmarkedet som et positivt tegn på at Fed-innstramningen gir den tiltenkte effekten. Mens tilbudet og etterspørselen etter arbeidskraft forblir i denne tilstanden, kombinert med høy inflasjon, vil Federal Reserve fortsette å bli tvunget til å stramme inn til økonomien bryter av sitt nåværende momentum."
Gregory Daco, sjeføkonom, EY Partheon
«Nedgangen i arbeidsledigheten til det laveste i 50 år på 3.5 % er symptomatisk for den økte verdien av talent etter pandemien. Og, med yrkesdeltakelsen skuffende fallende 0.1 % til 62.3 %, betyr et stramt arbeidsmarked med utilstrekkelig arbeidskraft at ledere styrer arbeidsstyrken sin strategisk i stedet for å ta i bruk en vilkårlig kostnadsreduserende tilnærming. Å lette lønnsveksten er en velkommen utvikling, men for alle som tror dette innebærer en nært forestående Fed-pivot, hadde politikerne én beskjed denne uken, "ikke så fort."
Mark Hamrick, senior økonomisk analytiker, Bankrate
«Det er fortsatt et misforhold mellom antall ledige stillinger, 10.1 millioner ved siste opptelling, og det nye antallet arbeidsledige på 5.8 millioner. Til det trenger vi fortsatt mer yrkesdeltakelse. Samtidig fortsetter lønnsveksten som har steget 5 % det siste året å ikke holde tritt med inflasjonen. Federal Reserve ser på denne og andre arbeidsmarkedsdata, sammen med fortsatt varmt inflasjonspress, og vil fortsette å tro at de trenger å øke rentene."
Seema Shah, sjef for global strateg, viktigste globale investorer
"Dagens jobbnummer er en haukisk lesning, med nesten alle elementene i rapporten som beveger seg i feil retning for Fed. Lønn var stort sett i tråd med forventningene, men viktigst av denne gode nyheten er dårlige nyheter, punktum: markedene håpet på en overraskelse på nedsiden i dag. I stedet bekrefter tallet bare at Fed trenger å heve renten med en fjerde 0.75 % på rad i november. Med Feds punktplott som peker mot styringsrenter nærmere 5 % enn 4 % neste år, har vi et marked som ønsker at økonomien skal avta raskt. Det er når du vet at det bare er én vei foran: risikoaktiva må falle ytterligere.»
Russell Evans, investeringssjef, Avitas Wealth Management
"En måned med avtagende jobbvekst er sannsynligvis ikke nok for at Fed skal gjøre noen drastiske endringer i sin politikk, og vi må se flere måneder med et svekket sysselsettingsbilde for at Fed skal kunne handle. Fed er veldig fokusert på inflasjon, og det kan bety at jobber er sivile skader.»
Christopher Rupkey, sjeføkonom, FWDBONDS
"Arbeidsmarkedet ruller ikke bare, det er en virtuell dampvals som ikke gjør noe for å bremse økonomisk etterspørsel og hjelpe Federal Reserve i inflasjonskampen. Fed vil absolutt ikke stå ned, eller pivotere, eller pause eller noe annet fordi denne økonomien ikke bremser ned. Første halvår, negativ BNP-vekst være fordømt, dette arbeidsmarkedet er i brann. Vi forventer fullt ut at Federal Reserve vil møte deres siste prognose med en renteheving på 75 basispunkter i november etterfulgt av en renteheving på 50 basispunkter i desember for å avslutte året på 4.5 %. Arbeidsmarkedet, ta det.»
Becky Frankiewicz, President og Chief Commercial Officer, ManpowerGroup
«Vi ser svakere arbeidsstyrkedeltakelse; det er fortsatt et arbeidermarked. Vi så gevinster innen fritid og gjestfrihet, helsetjenester og profesjonelle tjenester og forretningstjenester. Når vi ser fremover, er ferieansettelser værhanen, og vi ser tidlige tegn på det vi kaller en "hybridferie" for sesongarbeid, med et økt behov for tradisjonelle butikkjobber i tillegg til å levere varer og eksterne roller i kundeservice. ."
Mike Loewengart, leder for Model Portfolio Construction, Morgan Stanley Global Investment Office
"Det er klart at arbeidsmarkedet forblir robust sammen med vedvarende stress på Fed for å forbli haukisk. Selv om jobbveksten endelig kan avkjøles litt fra tidligere i år, er den fortsatt sterk midt i renteøkningspresset, spesielt med tanke på at arbeidsledigheten falt. Markedets negative reaksjon kan være et tegn på at investorer behandler sannsynligheten for at det ikke vil bli noen endring i Feds aggressive spillebok på kort sikt. Husk at den neste Fed-beslutningen ikke er før tidlig i november, så mye mer data må fordøyes, ikke minst neste ukes inflasjonsmåler.»
Cliff Hodge, investeringssjef, Cornerstone Wealth
«Det fortsetter å være et arbeidstilbudsproblem, med yrkesdeltakelsen i feil retning og trekker arbeidsledigheten ned av feil grunner. Vi kommer til å forbli i et miljø der gode nyheter for økonomien er dårlige nyheter for markedene. Den ene streken fra rapporten er på lønnsfronten. Gjennomsnittlig timeinntekt fortsatte å moderere måned over måned, noe som kan hjelpe fremtidige inflasjonsavlesninger, men gjør ingenting for markedet i dag."
Peter Essele, leder for porteføljestyring, Commonwealth Financial Network
"Sammen med Jolts ledige stillinger og ADP-tall fra tidligere i uken, er dagens utgivelse en bekreftelse på at arbeidsmarkedet har avtatt litt i det siste. Til tross for nedgangen forblir lønnsveksten på 5 %, noe som signaliserer grønt lys til Fed om at prispresset vedvarer i arbeidsmarkedet. Obligasjonsinvestorer tok til etterretning, med den 1-årige statskassevekslen som økte med 28 basispunkter etter utgivelsen. Volatiliteten kommer til å vedvare i aksje- og rentemarkedene til det er en klar indikasjon på at inflasjonen er under kontroll.»
Chris Zaccarelli, Chief Investment Officer, Independent Advisor Alliance
"Gode nyheter for økonomien er dårlige nyheter for markedene, dessverre. Dagens arbeidsledighetstall som faller til 3.5 % vil normalt bli feiret – og det er gode nyheter for arbeidere og demonstrerer styrken til arbeidsmarkedet – men i dagens verden, med en Federal Reserve-laser fokusert på inflasjon, er det usannsynlig at et sterkere arbeidsmarked vil lede til lavere kjøp og lavere inflasjon."
-
Alexandra Semenova er reporter for Yahoo Finance. Følg henne på Twitter @alexandraandnyc
Les de siste økonomiske og forretningsnyhetene fra Yahoo Finance
Last ned Yahoo Finance-appen for eple or Android
Følg Yahoo Finance på Twitter, Facebook , Instagram, Flipboard, Linkedinog YouTube
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/economists-wall-street-september-jobs-report-reactions-october-7-180619555.html