Inntjening Watch: Microsoft, Tesla og Intel er i ferd med å møte tvilerne

Microsoft Corp.

Microsoft
MSFT,
+ 3.57%
kastet 737 milliarder dollar i markedsverdi i fjor, den tredje flest av ethvert S&P 500-selskap, kunngjorde deretter planer om å lay av rundt 10,000 XNUMX arbeidere denne måneden. Tidligere en Wall Street-kjæreste takket være den fenomenale veksten i Azure cloud computing-tilbudet, står Microsoft nå overfor en nedskjæring i bedriftsutgifter til sky og andre produkter, ettersom selskaper prøver å kutte regningene etter å ha brukt useriøst i de første årene av COVID- 19 pandemi.

Første opptak: Big Tech-oppsigelser er ikke så store som de ser ut ved første øyekast

Da selskapet annonserte permitteringer, innrømmet administrerende direktør Satya Nadella at kundene kuttet, sier «Ettersom vi så at kundene akselererte sine digitale forbruk under pandemien, ser vi nå at de optimaliserer sine digitale forbruk for å gjøre mer med mindre.» Analytikere mener imidlertid at Azure kan holde seg bedre enn rivalene, og vil forvente å høre om det når Microsoft-resultatene kommer tirsdag ettermiddag.

"Azure-sjekkene våre var blandede, men generelt bedre enn offentlig skysentiment som har blitt svært negativt de siste månedene," skrev Mizuho-analytikere. "Mer spesifikt har vi hørt om økende optimaliseringsnivåer, men det blir delvis oppveid av mange organisasjoner som prioriterer digital transformasjon."

Fra oktober: Skyboomen har nådd sitt mest stormfulle øyeblikk hittil, og det koster investorer milliarder

Når skyveksten avtar, forvent at Microsoft peker på det neste store moteordet innen teknologi: Kunstig intelligens, nærmere bestemt ChatGPT, chatbot-produktet utviklet av OpenAI, som Microsoft har investert mye i og forventer å inkorporere i produktene sine. DA Davidson-analytiker Gil Luria skrev denne måneden at Microsofts investeringer i OpenAI ville hjelpe det med å bygge ut mer AI-teknologi, inkludert i sin søkemotor Bing.

Tesla Inc.

Tesla
TSLA,
+ 4.91%
aksjer fikk en mye større prosentvis nedgang enn Microsoft i 2022, da elbilprodusentens aksjer avsluttet det verste året noensinne med det verste kvartalet og måneden noensinne. Etter at året var slutt, begynte Tesla å kutte prisene i Kina og USA i håp om å kvalifisere seg for flere forbrukerskatteinsentiver og gjenopplive etterspørselen, noe som kan føre til spørsmål om tidligere fete marginer.

Dybdegående: Tesla-investorer venter på ledetråder om etterspørsel, styrehandlinger og veier nedsiderisikoer i 2023

For Tesla, som rapporterer resultater for fjerde kvartal onsdag, vil resultatene gi mer kontekst om produksjonen av Cybertruck - foreløpig satt til å starte i midten av året - etterspørsel i Kina, konkurranse og virkningen av priskutt. Autoinformasjonsnettstedet Edmunds sa torsdag at Teslas beslutning om å kutte prisene med så mye som 20 % i USA og Europa førte til et hopp i interessen for kjøretøyene.

Mens disse kuttene ser ut til å skade fortjenesten, kalte Deutsche Bank-analytiker Emmanuel Rosner det «et dristig offensivt trekk, som sikrer Teslas volumvekst, setter sine tradisjonelle konkurrenter og EV-konkurrenter i store vanskeligheter, og viser Teslas betydelige pris- og kostnadsoverlegenhet.» Og en undersøkelse fra Wedbush-analytikere fant at "76% av kinesiske elbilforbrukere vurderer å kjøpe en Tesla i 2023." Men Toni Sacconaghi, en analytiker hos Bernstein, sa at Tesla trengte flere billige elbiltilbud, som kanskje ikke sendes før i 2025.

Forhåndsvisning av Tesla-inntekter: Priskutt i fokus da aksjen svinger rundt 2-års laveste nivå

Med Teslas aksjer i rennen, har noen analytikere hevet muligheten for et tilbakekjøp av aksjer for å stimulere investorinteressen, og administrerende direktør Elon Musk sa at en slik plan ble diskutert i forrige inntektssamtale. Musk er imidlertid ikke i stor favør hos mange investorer akkurat nå, etter noen tunge salg av Tesla-aksjer i kjølvannet av kjøpet hans i fjor av Twitter, som noen på Wall Street har sagt har distrahert ham fra bilprodusentens behov. Musks tweets har ført ham i trøbbel andre steder: Åpningsargumenter begynte forrige uke for en rettssak sentrert om påstander om at Musk satte investorer i fare da han tvitret i 2018 at han var "vurderer” tok Tesla privat og hadde sikret seg pengene til å gjøre det.

"Han knuste aksjen": Hvorfor en fremtredende Tesla-investor vil at Elon Musk skal sette ham i styret

Intel Corp

Intels
INTC,
+ 2.81%
spørsmål var ikke ferske i 2022, ettersom brikkeprodusenten i årevis har sett rivaler som Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 3.49%
og Nvidia Corp.
NVDA,
+ 6.41%
utfordre det på måter som ville vært utenkelig i tidligere generasjoner. Aksjene steg fortsatt mer enn 43 % i fjor, noe fallende salg førte til planlegger for 3 milliarder dollar i kostnadskutt.

Det er lite håp om et stort oppsving når Intel melder torsdag ettermiddag. Salget av personlige datamaskiner har opplevd sin største nedgang fra år til år noen gang spilt inn, og Intels lenge forsinket nytt datasentertilbud som er ment å svare på AMDs utfordring begynte først å selge i år.

mening: PC-boomen er allerede "en for rekordbøkene", og den er ikke over

Intels administrerende direktør Pat Gelsinger har imidlertid en sjanse til å legge ut sin visjon for en langsiktig Intel-rebound, når han prøver å gjøre Intel til et brikkeproduksjonskraftverk igjen etter år med kamp. Han ble tvunget til å kutte sine årlige utsikter flere ganger i fjor, så det vil være viktig for ham å gi oppnåelige tall denne gangen, men uten å redusere forhåpningene på veien videre.

Denne uken i inntjening

Forventningene forblir lave for inntjeningssesongen for fjerde kvartal totalt sett, med forbrukere presset av høyere priser og renter, og håp forsvinner for enhver lettelse fra julehandelsesongen. Men selv med en lav bar har resultatene fra selskapene for fjerde kvartal så langt vært dårligere enn den historiske normen, og seniorinntjeningsanalytiker John Butters i FactSet skrev fredag ​​at «inntjeningssesongen for fjerde kvartal for S&P 500 er ikke i mål. sterk start."

Så langt har 11 % av S&P 500-selskapene rapportert resultater for fjerde kvartal, med omtrent en tredjedel rapportert inntjening bedre enn estimater, rapporterte Butters. Det er lavere enn 10-årsgjennomsnittet på 73%.

Likevel forventer Wall Street generelt sterke fortjenestemarginer for selskaper i S&P 500, ettersom tidligere prisøkninger – som hjelper bedrifter med å kompensere for sine egne kostnader og teste grensene for forbrukernes etterspørsel – blandes med nyere kostnadskutt.

For uken som kommer, 93 selskaper i S&P 500-indeksen
SPX,
+ 1.89%,
og 12 av 30 Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 1.00%
komponenter, er satt til å rapportere kvartalsresultater.

Merk kalenderne dine! Her er MarketWatchs fulle inntektskalender for uken

Blant høydepunktene: General Electric Co.
GE,
+ 1.07%
rapporterer tirsdag for første gang siden splittelsen av GE HealthCare Technologies
GEHC,
+ 4.43%
virksomhet. 3M Co.
MMM,
+ 1.87%
- som lager Post-it-lapper, gaffatape, luftfiltre, lim og belegg - melder også tirsdag, etter at selskapet i oktober sa kostnadene for råvarer, en stor driver for inflasjon, viser tegn til lettelser.

Og ettersom etterspørselen etter varer avtar på grunn av bekymringer for en nedgang, rapporterer en rekke jernbaneoperatører som sender disse varene i løpet av uken. Union Pacific Corp.
UNP,
+ 1.54%,
hvis linjer sendes over den vestlige halvdelen av USA, rapporterer tirsdag, mens CSX Corp.
CSX,
+ 1.46%,
som dekker store deler av Østen, melder onsdag. Norfolk Southern Corp.
NSC,
+ 1.51%
melder også onsdag.

Telekomgigantene Verizon Communications Inc.
VZ,
-0.15%,
AT & T Inc.
T,
+ 1.53%
og Comcast Corp.
CMCSA,
+ 3.22%
rapport henholdsvis tirsdag, onsdag og torsdag. Resultatene der vil gi en klarere følelse av etterspørselen etter Apple Inc.'s
AAPL,
+ 1.92%
iPhones, som premium-modeller lider av produksjonsproblemer, og for bredbånd, som så økt etterspørsel da flere ble hjemme på grunn av pandemien.

Oppfordringen til å sette på kalenderen din

Sørvest, etter nedsmelting: Southwest Airlines Co.
LUV,
+ 1.67%,
som rapporterer på torsdag, vil tilby ledere mye å svare for, etter at dårlig vær og et overbelastet, aldrende planleggingssystem forårsaket tusenvis av flykanselleringer i løpet av ferien.

For mer: Southwest Airlines vender seg til å reparere sitt rykte etter ferienedbrytning

Implosjonen har reist spørsmål om flyselskapets investeringer i egen teknologi — etter gjenstarte utbyttebetalinger kort tid før forstyrrelsene - og flyselskapenes evne til å håndtere reisen etter nedstengningen. Sammenbruddet har understreket flyindustriens større problemer med underbemanning, etter 2020s bølge av avganger, da flyselskaper prøver å laste inn flyruter på nytt for å møte oppdemmet reiseetterspørsel.

Scott Kirby, administrerende direktør i United Airlines Holdings Inc.
UAL,
+ 2.25%,
sa under selskapets inntjeningssamtale forrige uke at han følte at bransjens mål om å utvide flydekningen i år og utover var «rett og slett uoppnåelige». Og han sa at flyselskaper som prøvde å følge prepandemiske mønstre var bestemt til å møte problemer. Han sa at produsentene led av forsinkelser i å bygge jetfly, motorer og andre deler, og at flyselskapene hadde vokst ut av teknologiinfrastrukturen deres.

For mer: United Airlines svinger til overskudd til tross for 'verste' vinterstorm'

"Alle av oss, flyselskapene og FAA, mistet erfarne ansatte og de fleste investerte ikke i fremtiden," sa han. "Det betyr at systemet rett og slett ikke kan håndtere volumet i dag, langt mindre den forventede veksten."

American Airlines Group Inc.
AAL,
+ 0.37%,
Alaska Air Group Inc.
ALK,
+ 0.85%
og JetBlue Airways Corp.
JBLU,
+ 0.94%
forventes også å rapportere resultater torsdag morgen, sammen med Southwest.

Tallene du skal se på

Visa, Mastercard og forbruksutgifter: Tilbakeføringen av reiser og underholdning, sammen med stigende priser, har bidratt til å støtte opp forbruksutgifter. Men som Visa Inc.
V,
+ 1.77%,
Mastercard Inc.
MA,
+ 2.27%,
American Express Co.
AXP,
+ 3.23%
og Capital One Financial Corp.
COF,
+ 6.40%
forbereder seg på å rapportere, blir motpartene i finansindustrien nervøse – og tar flere skritt for å holde seg mot nedfallet fra forbrukere som sliter med å betale regningene sine.

Kredittkortutsteder Capital One rapporterer resultater tirsdag, mens kortbetalingsnettverksleverandører Visa og Mastercard rapporterer torsdag, med Amex fredag ​​morgen. De vil rapportere etter aksjer i Discover Financial Services
DFS,
+ 4.16%
ble truffet forrige uke etter at selskapet, som også tilbyr kredittkort og lån, satte av mer penger for å dekke kredittforringelse, og rapporterte en støt i nettoavskrivningsrenten - et mål på gjeld som et selskap tror det er usannsynlig å bli inndrevet.

Større banker, som JPMorgan Chase & Co.
JPM,
+ 0.24%,
har også satt av mer penger for å sikre seg mot kredittap.