780 milliarder euro strømmer ut av Europas største børs i 2022 ettersom finansmarkedene blør

De aksjemarked fortsetter å operere i et miljø med høy usikkerhet, med de fleste økonomier som sliter med å holde seg flytende midt i skyhøy inflasjon og en påfølgende nedgang i forbruket. Følgelig vil enheter som Euronext tegne et bilde av vedvarende kapitalutstrømning ettersom investorer fortsatt er skeptiske til de generelle økonomiske utsiktene. 

Spesielt data innhentet av finbold indikerer at per oktober 2022 hadde Europas største børs Euronext tapt 780 milliarder euro i kapital i år til 4.87 billioner euro. Verdien representerer et fall på 13.8 % fra markedsverdien på €5.65 billioner registrert i 2021, den høyeste verdsettelsen de siste ni årene. Spesielt representerte fjorårets verdivurdering en økning på 28.12 % fra 2020-tallet på 4.41 billioner euro.

Andre steder er LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton fortsatt det høyest verdsatte selskapet på Euronext, med en markedsverdi på 321.58 milliarder euro per oktober 2022. Merck and Co ligger på andreplass med 237.24 milliarder euro, fulgt av oljegiganten Shell på 200.64 milliarder euro. ASML Holding rangerer på fjerde plass med en markedsverdi på €194.29 milliarder, mens Caterpillar inntar femteplassen på €176.02 milliarder. 

Utløsere av Euronext kapitalutstrømning 

Kapitalflyten fra Euronext kan tilskrives den rådende økonomiske usikkerheten preget av utvidede geopolitiske spenninger og volatilitet i aksjemarkedet sammen med skyhøy inflasjon og trusselen om renteøkninger. I denne linjen har faktorene ført til en frykt for resesjon, med investorer som holder seg på sidelinjen og venter på mulige endringer. 

Spesielt utløste den pågående usikkerheten delvis panikkstrømmer av kapital fra børsen i en periode som forbrukerforbruket ser ut til å være nedtrykt midt i økende levekostnader, energipriser og arbeidsledighet. Samtidig har investorer blitt mer følsomme for risikoinvesteringer, og dermed redusert sin eierandel i aksjer.

Det hadde faktisk Euronext-sjef Stephane Boujnah advarte at den resulterende markedsvolatiliteten betyr at investorer bør være klare for en humpete tur. 

Generelt har Europas økonomi slitt etter pandemien, assosiert med en cocktail av risikoer som truer med å reversere veksten, med aksjemarkedet som står i kø for å møte den negative effekten. I tillegg til inflasjon, sliter regionen med en energikriseusikkerhet sammen med virkningene av klimaendringer. 

Det er verdt å merke seg at utveksling også har blitt påvirket av beslutningen tatt av spesifikke jurisdiksjoner i et forsøk på å begrense økonomiens fritt fall. For eksempel er de fleste europeiske aksjer fortsatt i ferd med å komme seg etter den negative effekten etter en tidligere plan fra Bank of England om å kjøpe langtids obligasjoner for å roe markedskaoset midlertidig. 

IPO-aktiviteten er fortsatt lav  

Videre har selskaper blitt rammet av likviditetsbekymringer når de søker å skaffe midler. Et flertall har imidlertid blitt holdt tilbake av investorers reduserte appetitt til å ta aksjerisiko. 

Interessant nok kan nedgangen i Euronexts verdivurdering også være knyttet til redusert aktivitet rundt børsnoteringer (IPO). Spesielt i 2021 kan deler av børsens rekordhøye markedsverdi tilskrives den brølende IPO-aktiviteten etter nedgangen i 2020. 

Samtidig har børsen heller ikke klart å tiltrekke seg vanviddet rundt Special Purpose Acquisition Companies (SPAC). Dette kommer ettersom europeiske regulatorer advarte om at tilnærmingen er forbundet med risiko for fortynning, interessekonflikter og usikkerhet.  

Det er verdt å merke seg at vår forrige rapporterer indikerte at blant ledende globale børser har Euronext bare lagt til tre selskaper i år fra september 2022. 

Samlet sett har de fleste selskaper som planlegger å gå på børs i år tatt et skritt tilbake for å evaluere markedene og finne måter å tilpasse seg de eksisterende forholdene. 

På den annen side står Euronext også overfor en rekke avnoteringer som bjørnemarked tar form, med selskaper som leter etter midler for å spare kostnader i tråd med å takle den nåværende økonomiske uroen. For eksempel er oljeborefirmaet Tullow Oil sammen med Holcim blant de høyprofilerte enhetene som kunngjør sin avgang.

Fremtiden til europeiske aksjer

Til tross for tap av kapital har analytikere opprettholdt det europeiske aksjemarkedet vil sannsynligvis stige i løpet av de kommende månedene. Spesielt er det å falle verdsettelse på plattformer som Euronext-børsen får aksjene til å se attraktive ut med potensial til å tiltrekke seg nye investorer. Oppgangen vil imidlertid avhenge av hvordan økonomiene forlater sin nåværende tilstand. 

Som andre globale økonomier, vil Europa også overvåke hendelser i det asiatiske markedet med et spesifikt fokus på Kina. Det er utbredt frykt for at landets nye koronaviruspolitikk kan utløse en økonomisk reversering.