Under lavkonjunkturer kan disse utbytteaksjene være ditt brød og smør

Etter at forbrukerinflasjonstallet skremte investorer og sendte markedene lavere tidligere i uken, har vi nå frykt for at Fed vil heve rentene for altfor fort, og presse oss inn i en resesjon.

Så hvor skal investorer sette pengene sine hvis de tror en nedtur er rundt hjørnet?

Et område vi tror vil prestere godt selv i en økonomisk nedgang er næringsmiddelindustrien, som er full av blue chip aksjer som har prestert godt i flere nedgangstider, takket være deres sterke forretningsmodeller som har muliggjort flere tiår med utbyttevekst.

Tre av våre favoritt blue chip mataksjer inkluderer:

• Hormel Foods Corporation (HRL)

• Kellogg Company (K)

• JM Smucker Company (SJM)

La oss bite i dem nå:

Sulten på Hormel

I virksomhet siden slutten av 1800-tallet har Hormel alltid fokusert på svinekjøttprodukter, som skilte det fra sine jevnaldrende. For eksempel produserte Hormel verdens første hermetiske skinke i 1926.

I dag består Hormels portefølje også av blant annet Hormel, Spam, Skippy peanøttsmør, Jennie-O kalkunprodukter og Applegate.

Mens merker som Spam og Applegate fortsatt er viktige for virksomheten, har selskapet flyttet for å diversifisere produktutvalget sitt bort fra bearbeidet kjøtt for å ta en større markedsandel.

For eksempel fullførte Hormel kjøpet for 3.35 milliarder dollar av Planters snackportefølje fra Kraft Heinz Company (KHC) tidlig i juni 2021. Dette var ikke et lite tillegg for selskapet. Planters genererer omtrent 1.1 milliarder dollar i årlig omsetning året før oppkjøpet ble avsluttet. Samtidig var Hormels årlige omsetning 9.5 milliarder dollar.

Tiltakene for å tilby produkter borte fra primært bearbeidet kjøtt har gjort det mulig for Hormel å konkurrere med suksess i en rekke kategorier innen næringsmiddelindustrien. Disse kategoriene er også svært stabile og prissettingen gjør dem rimelige for mange forbrukere, noe som bidrar til å holde etterspørselen oppe selv under økonomiske nedgangstider.

Dette er en viktig faktor for at Hormels fortjeneste per aksje vokste nesten 17 % for perioden 2007 til 2009. Utbyttet vokste 27% i løpet av samme tid. Aksjen har også gått bedre enn S&P 500 i år, og falt 5.9 % hittil i år sammenlignet med en nedgang på 17 % for indeksen.

Hormels forretningsmodell har sørget for langsom og jevn vekst i flere tiår, og det er grunnen til at selskapet har hevet utbyttet i 56 år på rad. Utbyttet har økt med en sammensatt årlig vekstrate (CAGR) på 14 % det siste tiåret, men den vekstraten har avtatt litt de siste årene.

Likevel dette Utbyttekonge har en anslått utbetalingsgrad på 56 % for 2022, noe som gjør det sannsynlig at utbyttet vil fortsette å vokse fremover. Aksjer gir 2.3 %, et overlegent tall sammenlignet med gjennomsnittlig avkastning på 1.6 % for S&P 500.

Kellogg Can

Neste opp er Kellogg, som har sin eneste historie. Selskapet ble grunnlagt i 1906 og har over tid blitt ledende innen bearbeidet næringsmiddelindustri.

Kellogg har lenge vært et toppnavn i frokostblandingen, og har mer enn 30 slike merker i sin portefølje. Selskapets bestselgende frokostblandinger inkluderer Raisin Bran, Fruit Loops, Frosted Flakes, Special K og Rice Krispies. Disse merkene har vært bærebjelker i dagligvareganger og spiskammers i generasjoner.

Selskapets andre merker inkluderer Eggo-vafler, Pringles, Pop-Tarts og Town House. Kellogg har også lagt vekt på å endre forbrukers smak og har forsøkt å tilby sunnere matalternativer. Dette inkluderer Morningstar Farms plantebaserte proteiner, Pure Organic fruktbarer, Smart Start frokostblandinger og Kashi frokostalternativer og snackbarer. Dette har hjulpet selskapet til å appellere til den mer helsebevisste forbrukeren.

Kellogg navigerte godt i den store resesjonen, da inntjening per aksje vokste med 14.5 % fra 2007 til 2009. Aksjonærene mottok en total utbytteøkning på mer enn 19 % i løpet av denne tiden. Aksjen har derfor vært en uteligger i 2022, da den har steget 9.5 % hittil i år.

Mer nylig har Kellogg annonsert store endringer i selskapet. 21. juni i år, Kellogg annonsert at det ville dele selskapet opp i tre separate børsnoterte enheter. De tre nye selskapene vil hver fokusere på et annet aspekt av virksomheten, inkludert et globalt snackingselskap, et nordamerikansk kornselskap og et planteselskap. Disse virksomhetene genererer årlige inntekter på henholdsvis 11.4 milliarder dollar, 2.4 milliarder dollar og 340 millioner dollar. Vi tro at de separate selskapene vil være i stand til å utkonkurrere det Kellogg kunne produsere som en enkelt enhet, da hver enkelt nå vil fokusere på det de gjør best.

Selv om spinoffen burde være bra for aksjonærene, gjenstår det å se hva som skjer med Kelloggs utbytte. Når det er sagt, har selskapet økt utbyttet i 18 år på rad og har en rimelig forventet utbetalingsgrad på 57 %. Utbyttet har en CAGR på litt over 3 % siden 2012, men aksjen gir en solid avkastning på 3.4 %, mer enn det dobbelte av S&P 500.

JM Smucker Up

Vårt endelige navn for vurdering er JM Smucker, som ble grunnlagt i 1897 og i dag er en ledende produsent av mat- og drikkevarer.

JM Smucker begynte å lage og distribuere eplecider og eplesmør. Over tid ekspanderte selskapet og ble et kraftsenter i sin bransje. Selskapet har nå en portefølje sammensatt av merker som er velkjente og pålitelige av forbrukere over hele verden. Dette inkluderer navnebror Smuckers merkevare, Jif peanøttsmør og Folgers kaffe for å nevne noen. Selskapet har også noen veldig populære kjæledyrmatmerker, inkludert Meow Mix, Kibbles 'n Bits, 9Lives og Milk-Bone.

Det store utvalget av produkter gjør at JM Smucker kan konkurrere i en rekke kategorier, og gir diversifiserte inntektskilder og beskytter selskapet i tilfelle vanskeligheter i et bestemt område.

Dette skjedde nylig da JM Smucker måtte tilbakekalle en betydelig del av sitt Jif-peanøttsmør på grunn av salmonellaposisjonering. Selskapet måtte legge ned produksjonen som et resultat. Dette førte til en nedgang på 9 % i volum i det siste kvartalet, men det organiske salget ble fortsatt forbedret med 4 % på grunn av prisøkninger, noe som demonstrerer populariteten til produktene og JM Smuckers evne til å overføre økende kostnader.

JM Smuckers porteføljestyrke spilte en nøkkelrolle i selskapets evne til å øke inntjening per aksje med 39 % for perioden 2007 til 2009. Selskapet økte utbyttet med 19 % i perioden. Aksjen har hatt en avkastning på litt mer enn 2 % hittil i år, men dette er betydelig foran markedet.

JM Smucker har gitt en utbytteøkning i 26 år, og kvalifiserte selskapet som en Dividend Champion. I løpet av det siste tiåret har utbyttet en CAGR på 7.4 %. Utbyttegraden forventes å være 57 % for året, mens aksjer i JM Smucker gir i underkant av 3 %.

Når inflasjonen fortsetter å løpe, er sannsynligheten for fortsatt handling fra Federal Reserve høy. Dette øker sjansene for at Fed avkjøler økonomien for raskt og at en resesjon finner sted.

Hormel, Kellogg og JM Smucker er tre aksjer som har prestert veldig bra under tvang ettersom produktene deres fortsatt er etterspurt selv om økonomien halter. Hvert navn økte EPS i den siste resesjonsperioden, samtidig som det ga aksjonærene økte utbytte.

For investorer som ønsker å sikre resesjonssikre porteføljen sin og finne navn som gir vekst og inntekt, foreslår vi at de vurderer noen av disse navnene for kjøp.