Dow stiger 700 poeng fredag, S&P 500 snapper fire ukers tapsrekke etter at sysselsettingsrapporten viser at lønnsveksten ble avkjølt i desember

Hva drev markedene

Børsokser jublet fredagens jobbrapport som viste at lønnsveksten ble avkjølt forrige måned, som et tegn på at inflasjonspresset har avtatt.

Aksjer klatret kraftig i et "tegn på lettelse", selv om Federal Reserves kamp for å få ned høy inflasjon ennå ikke er ferdig, sa Bob Doll, investeringssjef i Crossmark Global Investments, i et telefonintervju fredag.

"Jeg tror folk sier 'vel, kanskje inflasjonen fortsetter å falle'," sa Doll. «Det tar like lite press fra Fed. Det er gode nyheter."

US Bureau of Labor Statistics sa fredag ​​at 223,000 3.5 arbeidsplasser ble skapt i desember, med en arbeidsledighet på 200,000 prosent. Det var over forventningene for 256,000 0.3 nye jobber, selv om tempoet i jobbskapingen avtok fra 0.4 XNUMX i november. I mellomtiden vokste lønningene med XNUMX % i desember, litt mindre enn forventet og ned fra XNUMX % en måned tidligere.

Se: USA legger til 223,000 55 jobber i desember og arbeidsledighetsraten samsvarer med 3.5-års laveste på XNUMX %

"Feds største utfordring med å få ned inflasjonsraten ville være lønn," sa Doll. – Arbeidsmarkedet har vært ganske robust.

Mens tempoet i lønnsveksten har avtatt noe, fortsatte arbeiderne å få høyere lønn, selv om lønningene har ligget etter den samlede inflasjonen.

"Dette kommer ikke til å skyve Fed av agendaen en tøs," sa Brad Conger, nestleder CIO i Hirtle, Callaghan & Co., i en kommentar om fredagens data.

Tallrike Fed-tjenestemenn har gjort det klart at de ønsker å se arbeidsledigheten stige for å bidra til å undertrykke inflasjonen og konstruere en retur til Feds 2%-mål. Senior Fed-tjenestemenn forventer at arbeidsledigheten vil stige med nesten et prosentpoeng i 2023, ifølge anslag utgitt i desember.

"Vi har vært vitne til en markant forverring av midlertidige hjelpetjenester de siste månedene, og en nedgang i lønnsveksten i desember, som begge fremhever den relative nedgangen i arbeidsmarkedet generelt, selv om tjenestesektoren fortsatt er ganske oppegående," sa Rick Rieder. BlackRocks CIO for global rente og leder av firmaets globale allokeringsinvesteringsteam, i e-post kommentarer til fredagens sysselsettingsrapport.

"Men selv om oppmykningstrenden er klar, og fremdriften av ansettelser avtar på en betydelig måte, er det like klart at vi er langt fra det som kan beskrives som en etterspørselsreduserende svekkelse av arbeids- og lønnsvilkår," sa Rieder .

Fed-tjenestemenn advarte fredag ​​om at sentralbankens inflasjonskamp fortsetter.

Fed har "mer arbeid å gjøre", sa Atlanta Fed-president Raphael Bostic fredag ​​under en tale i et panel sponset av National Association of Business Economics i New Orleans. Bostic sa at han ville gjerne se at Fed heve sin referanserente over 5 %, men «ikke mye over 5 %».

Også på fredag ​​sa Fed-guvernør Lisa Cook i en tale på møtet til American Economic Association i New Orleans at "inflasjonen er fortsatt altfor høy, til tross for noen oppmuntrende tegn i det siste, og er derfor til stor bekymring.»

S&P 500-indeksen har falt rundt 17 % i løpet av de siste 12 månedene etter at Fed hevet renten med 4.25 prosentpoeng i 2022 i et forsøk på å knuse inflasjonen som nådde det høyeste nivået på 9.1 % i fire tiår i juni basert på forbrukerprisen. indeks.

I andre økonomiske data som ble offentliggjort fredag Institute for Supply Management sa at tjenestesektorindeksen falt til 49.6 % i desember fra 56.5 % i november. Tall under 50 % er et tegn på at økonomien trekker seg sammen, med indeksens avlesning for desember blir negativ for første gang siden mai 2020.

Det er "veldig merkelig," sa Eugenio Aleman, sjeføkonom i Raymond James, i et telefonintervju fredag. Aleman sa at "sesongmessige faktorer" kan ha ført til sammentrekningen og at han forventer at ISM-tjenesteindeksen kan klatre tilbake til ekspansjonsområdet ved neste månedlige avlesning.

Likevel sa Aleman at han forventer at en "grunn" resesjon vil begynne i andre kvartal, og at Fed kan sette renteøkningene på pause etter potensielt heving med 25 basispunkter på hvert av de to neste møtene.

Bedrifter i fokus

• Southwest Airlines Co. 
  LUV,
  + 4.62%
  aksjene endte 4.6 % høyere etter at flyselskapet fredag ​​advarte om at det forventer å rapportere et overraskende nettotap for fjerde kvartal etter å ha kansellert tusenvis av flyreiser i løpet av høytiden.

• Tesla Inc. aksjene steg 2.5 % etter elbilprodusenten kutte prisene i Kina igjen.

• World Wrestling Entertainment 
  WWE,
  + 16.98%
  aksjene steg 17% da grunnlegger Vince McMahon kom tilbake til selskapet.

• Aksjer av Bed Bath & Beyond Inc.
  BBBY,
  -22.49%
  falt 22.5% da selskapet sa at det var sannsynlig å begjære seg konkurs.

• Costco Wholesale Corp. 
  KOSTE,
  + 7.26%
  aksjen steg 7.3 prosent på sterkt høytidssalg. 

— Jamie Chisholm bidro til denne artikkelen.