Dow stiger 600 poeng mens JPMorgan møter – men "ondskapsfulle" bjørnemarkedsrisiko holder ekspertene på kanten

Topline

Nytt av S&P 500s korte stupe inn i bjørnemarkeds territorium ledet finansaksjer et svimlende markedsoppgang på mandag etter bullish nyheter fra landets største långiver, men med usikkerhet rundt renteøkninger som fortsatt utgjør en risiko for aksjer, puster ikke eksperter. et lettelsens sukk ennå.

Nøkkelord

Dow Jones Industrial Average steg med 633 poeng, eller 2 %, til 31,896 3 ved 30:1.85 ET mandag, mens S&P hoppet 1.4 % og teknologitunge Nasdaq, XNUMX % – satte markedet opp for sin første daglige økning i en uke.

På vei oppover Dow og S&Ps gevinster steg aksjene i JPMorgan – selv om de fortsatt er ned 22 % i år – 7 % etter at banken hevet utsiktene for netto renteinntekter i år til 56 milliarder dollar, opp fra guidingen på 50 milliarder dollar i januar, på grunn av forventninger om at Federal Reserve vil heve renten til 3 % i år.

"Sterk økonomi, store stormskyer," sa JPMorgan-sjef Jamie Dimon hos firmaet investordag på mandag er det mulig å erkjenne en resesjon på grunn av den enestående risikoen som utgjøres av langvarig inflasjon, geopolitiske spenninger og fjerning av Fed-stimuleringstiltak som skjer på en gang.

Til tross for den vedvarende skepsisen, førte JPMorgans fornyede utsikter til massive gevinster for en rekke bankaksjer, med Citigroup, Bank of America og Wells Fargo som steg med henholdsvis 7 %, 6 % og 5.5 %.

"Det er for tidlig å bli bullish," sa Morgan Stanley-analytiker Michael Wilson i en lignende bearish tone mandag, og advarte om at teknologiaksjer, som har ledet markedets nedgang i år, fortsatt er et av de "største risikoområdene" etter detaljinntekter forrige uke pekte på en slitende lav-end forbruker og avtagende fortjenestemarginer.

"Aksjekunder er bearish," la Wilson til, og sa at investorer bør bruke alle "ondskapsfulle bjørnemarkedsrallyer" for å selge mer risikofylte aksjer, og anslår at S&P vil falle nesten 15 % ved slutten av andre kvartals inntjeningssesong senere i sommer.

Nøkkelbakgrunn

Aksjer har rapportert sin bratteste nedgang siden det Covid-induserte markedskrakket tidlig i 2020 ettersom investorangsten svulmer over Feds truende renteøkninger dette. Selv om historisk lave renter under pandemien bidro til å drive et av de sterkeste oksemarkedene som er registrert, tok Fed i mars i gang mest aggressiv strammesyklus om to tiår i et forsøk på å avkjøle flere tiår høy inflasjon. "Resesjonsrisikoen er høy - ubehagelig høy - og økende," sa Mark Zandi, sjeføkonom i Moody's Analytics, i et helgenotat. "For at økonomien skal navigere uten å lide av en nedgang, trenger vi noen veldig flinke politikkutforming fra Fed og litt flaks."

Contra

"Fremtidig avkastning forbedres virkelig når aksjene faller 20 %," forklarer LPLs finansmarkedsstrateg Ryan Detrick, som bemerker at aksjer har gitt en median gevinst på nesten 24 % i året etter at et bjørnemarked startet. "Det har vært mange bjørnemarkeder over tid, men en ting som alltid har skjedd er at aksjer til slutt har kommet tilbake til nye høyder."

Hva skal du se etter?

Aksjer vil sannsynligvis finne en bunn når Fed signaliserer en pause i innstrammingskampanjen, inflasjonen begynner å avta, eller den kinesiske økonomien, som har kollapset dette kvartalet på grunn av strenge Covid-låsinger, normaliserer seg, sier analytiker Tom Essaye i The Sevens Report.

Videre Reading

Her er hvor lang tid det tar før aksjer kommer seg fra bjørnemarkedene (Forbes)

S&P 500 stuper kort inn i bjørnemarkedet når aksjer faller for syvende uke på rad (Forbes)

Her er det verste scenariet for aksjer, ifølge Goldman, Deutsche Bank og Bank Of America (Forbes)