Dow mister over 300 poeng, Nasdaq går ned 2.9 % etter at Fed-minuttene overrasket med snakk om krympende balanse

Referat avslørte robuste samtaler blant noen Fed-tjenestemenn rundt sentralbanken som potensielt flyttet for å heve renten raskere og kutte den nåværende balansen på 8.8 billioner dollar raskere enn tidligere forventet for å hjelpe til med å takle høyere levekostnader.

Lese: Fed-referatet antyder at tjenestemenn er forberedt på å gå bort fra enkel politikk

Markedsreaksjonen på å snakke om raskere skritt mot politikknormalisering overrasket noen på Wall Street. "Det bekreftet kanskje hva folk hadde bekymret seg for tidligere, og nå er det der ute i svart og hvitt, på papir, for alle å se," sa John Carey, direktør for aksjeinntekter i Amundi US, på telefon.

"Du kan ikke tvile på at det kommer til å skje på dette tidspunktet. Den virkeligheten synker inn."

Se: Her er hva aksje- og obligasjonsmarkedsstrateger sier etter at Fed-minuttene peker mot slutten av enkle penger

På møtet 14.-15. desember ble Feds politiske beslutningstakere enige om å fremskynde avviklingen av sentralbankens månedlige aktivakjøp.

Men Carey forventer også at Fed vil være forsiktige med å stramme inn pengepolitikken for mye under kampen mot inflasjonen, spesielt hvis økningen i COVID-19-infeksjoner hemmer økonomien, med noen skoledistrikter som tar pause i personlige klasser og vanskeligheter som dukker opp for planlagt industrikonferanser og andre store begivenheter, inkludert Grammy Awards, nesten to år etter pandemien.

"Problemet kan løses hvis økonomien bremser med omicron," sa Carey om inflasjonspresset.

I mellomtiden fremskyndet referatet fra Fed-møtet et vrak i teknologirelaterte sektorer
SP500.45,
-3.13%
tok allerede fart på onsdag, med et nytt tap i vente for de tre første sesjonene i 2022. En økning i statsobligasjonsrentene bidro også til press på teknologiske aktører, ettersom investorer tar hensyn til utsiktene til høyere lånekostnader hvis Fed øker interessen rater så mange som de tre ganger som forventet i år.

På den annen side økonomi
SP500.40,
-1.25%,
som drar fordel av et miljø med stigende rater, var på vei solid høyere på dagen og uken.

10-årskassen gir
TMUBMUSD10Y,
1.702%
har økt med nesten 20 basispunkter i løpet av de tre første handelsdagene av 2021.

Investorer tidligere i økten økte verdiaksjer i finans- og industrisektoren, mens de avviste teknologispill.

"Jeg tror mange investorer kommer til å innse at dette ikke er tiden for å stikke nakken ut," sa Robert Pavlik, senior porteføljeforvalter i Dakota Wealth Management, i et telefonintervju.

Han pekte på "reprising av aksjer med høyere verdi" de siste dagene og fortsatte å selge onsdag i teknologisektoren. "På et tidspunkt tror jeg imidlertid teknologiinvestorer vil gå inn for å forsvare noen av disse navnene, men vi er ikke på det punktet ennå," sa han.

På de økonomiske og politiske frontene viste en rapport om private lønnslister at 807,000 375,000 jobber ble skapt i desember, ifølge ADP National Employment Report, høyere enn prognosen for en gevinst på XNUMX XNUMX, basert på gjennomsnittlige estimater fra økonomer undersøkt av The Wall Street Journal .

«Jobber, jobber, jobber. I dag til og med fredag ​​vil Wall Street være besatt av jobbrapporter og deres sannsynlige påvirkning av inflasjon og renter,” skrev Sam Stovall, investeringsstrateg ved CFRA Research, i e-postkommentarer.

Strateger bruker ADP-rapporten for å få en tidlig lesning av Arbeidsdepartementets rapport om private lønnslister, som etter planen skal utgis om omtrent 48 timer. Den nylige privatsektorrapporten har ikke vært en nøyaktig prediktor for fredagens jobbrapport.

ADP-rapporten blir imidlertid overvåket fordi investorer vil være mer tilpasset helsen til arbeidsmarkedet under omicron-variantens økning. Arbeidsmarkedet og utsiktene for inflasjon er også to faktorer som beslutningstakere i Fed vil følge nøye med når de legger opp til det nye året.

Separat kom den endelige avlesningen av IHS Markit Services Purchasing Managers-indeksen for desember på 57.6, ned fra 58 i november, men stort sett i tråd med et tidligere estimat.

Hvilke selskaper er i fokus?

• Den høytflyvende bilsektoren var i søkelyset, etter stevner for Tesla TSLA og Ford Motor Co.. F på påfølgende dager. General Motors GM avduket en helelektrisk Chevy Silverado på onsdag, mens Sony SONY samlet seg i Tokyo-handelen etter å ha satt opp en elektrisk kjøretøyenhet. Aksjene til GM falt 4.6 %, Ford gikk ned 2.8 % etter en stor oppgang på tirsdag og Teslas aksje var 5.2 % lavere.

• Aksjer av Utover Kjøtt
  BYND,
  -5.08%
   var i fokus etter at det plantebaserte stekt kyllingproduktet kommer til KFC-steder i USA neste uke. Aksjen falt 4 prosent.

• Boeing Co. aksjer
  BA,
  -0.26%
  var ned 0.3 % da flyindustrien bestilte flyselskapets 737 MAX-jet. På onsdag, Allegiant Travel
  ALGT,
  -8.83%
  flyselskapet Allegiant Air bestilte 50 MAX-jetfly med opsjon på å kjøpe 50 flere.

Hvordan har andre eiendeler det?

• Renten på den 10-årige statsobligasjonen TMUBMUSD10Y steg 4 basispunkter til 1.70 %. Renter og gjeldspriser beveger seg motsatt av hverandre.

• ICE US Dollar Index DXY falt 0.2 %.

• Gullfutures GC00 stengte høyere, med februarkontrakten som steg 0.6 % for å sette seg på $1,825.10 22 en unse på Comex, men trakk seg tilbake etter Fed-minuttene. West Texas Intermediate-råolje for levering i februar CLG1.1, den amerikanske referanseindeksen, steg 77.85 %, for å sette seg på $XNUMX per fat på New York Mercantile Exchange.

• Bitcoin BTCUSD falt 4.5 %.

• Stoxx Europe 600 SXXP-indeksen lukket opp mindre enn 0.1 %, mens Londons FTSE 100 UKX endte opp 0.2 %.

• Shanghai Composite SHCOMP falt 1 % og Kinas CSI 300
  000300,
  -1.01%
  falt 1 %, mens Hang Seng-indeksen HSI falt 1.6 % i Hong Kong og japanske Nikkei 225 NIK gikk opp 0.1 %.

—Steve Goldstein bidro til denne artikkelen