Dow legger ut den beste dagen siden november etter jobbrapporten Sparks Hope Of Fed Pivot

Topline

Aksjene steg fredag nyheter av et avkjølende arbeidsmarked, en nødvendig forutsetning for at Federal Reserve skal stå bort fra sin mest aggressive pengepolitikk på flere tiår, noe som har sendt aksjer i spiral, selv om en fremtredende Fed-tjenestemann sa at den siste jobbrapporten gjorde lite for å endre tankegangen hans.

Nøkkelord

USA la til flere jobber enn forventet i desember og arbeidsledigheten falt overraskende, ifølge til data fra Arbeidsdepartementet, mens lønningene økte med 4.6 % på 12-måneders basis, det laveste tempoet i arbeidslønnsgevinster siden August 2021.

Med tanke på Fed samtaler uholdbar lønnsvekst den største bidragsyteren til inflasjonen, tok markedene imot tegn på avtagende lønnsvekst med åpne armer.

Dow Jones Industrial Average steg 680 poeng, eller 2.1 %, den største daglige økningen siden 30. november, mens S&P 500 og teknologitunge Nasdaq steg med henholdsvis 2.3 % og 2.5 %.

Obligasjoner kom seg på samme måte, med 10-års statsrenter som sank 16 basispunkter til 3.56 %, den laveste renten på nesten tre uker.

"Endelig er det gode nyheter for investorer," skrev Bolvin Wealth Management Groups president Gina Bolvin i en e-postmelding.

Contra

Raphael Bostic, president for Feds Atlanta-avdeling, tømte kaldt vann på de tidlige erklæringene om en Fed-pivot, fortelle CNBCs siste jobbdata "endrer egentlig ikke utsiktene mine i det hele tatt," og legger til at Fed har "må holde kursen" i sin renteøkningskampanje.

Nøkkelbakgrunn

Den amerikanske sentralbanken økte federal funds-renten, som fastsetter rentekostnadene for utlån mellom banker og veileder lånekostnadene på tvers av bransjer, syv ganger i 2022. Store aksjeindekser oppnådde deretter sin dårligste årlige avkastning siden 2008, ettersom aksjer vanligvis faller med høyere rente. priser ettersom høyere lånekostnader trekker inn bedriftens inntjening. Selv om de føderale fondene rate sitter på det høyeste nivået siden 2007, var det ingen Fed-tjenestemenn som støttet rentenedsettelser på noe tidspunkt i 2023 på det siste møtet i komiteen for politikkinnstilling i desember. Gitt det, er det virkelige spørsmålet i markedets øyne om Fed reduserer tempoet betraktelig etter komiteens neste møte 31. januar og 1. februar, etter å ha økt rentene med 0.5 % ved sin siste samling etter fire påfølgende 0.75 %-økninger. . CME Groups tett sporede FedWatch-verktøy prosjekter en 76 % sjanse for en økning på 25 basispunkter ved Feds neste møte, sammenlignet med en 24 % sjanse for en ny økning på 50 basispunkter.

Avgjørende sitat

"Dagens sysselsettingsrapport var en klar indikasjon på at arbeidsmarkedsdynamikken mykner noe ... [men] vi tror at Fed ikke er klar til å ta en pause ennå, og at vi trenger noe ytterligere nedadgående momentum i sysselsettingen for at Fed skal føle at den når en balanse», skrev Rick Rieder, leder av BlackRocks globale investeringsallokeringsenhet, i et fredagsnotat.

Videre Reading

Arbeidsledigheten faller til 3.5 % – men jobbkvaliteten blir dårligere – mens Fed arbeider for å bekjempe inflasjonen (Forbes)

Dow faller 300 poeng ettersom forverrede permitteringer bekrefter at Tech Selloff kan bli «en stund lenger» (Forbes)

Fed forventer ingen rentekutt i 2023: En offisiell advarer om "kostbar feil" hvis sentralbanken trekker seg tilbake for tidlig (Forbes)