Dow stuper nesten 1,500 poeng i den verste uken siden juni da bankaksjer kollapser

Topline

Store indekser falt på fredag ​​da bankaksjer slet etter den plutselige kollapsen til en av Silicon Valleys største långivere, som lanserte et mislykket bud for å hjelpe til med å skaffe kontanter under den utfordrende økonomien og innledet aksjemarkedets verste uke i året.

Nøkkelord

Selv om det på et tidspunkt økte fredag ​​morgen, falt Dow Jones industrigjennomsnitt til slutt 345 poeng, eller 1.1 %, til mindre enn 31,910 1,480 på fredag ​​– og presset ukentlige tap til mer enn 4 XNUMX poeng, eller mer enn XNUMX %, i indeksens verste. en ukes strekning siden juni.

S&P 500 og teknologitunge Nasdaq falt 1.4 % og 1.8 % på fredag ​​– og presset ukentlige tap til henholdsvis 4.6 % og 4.7 %.

Dra ned sentimentet fredag ​​ettermiddag, Federal Deposit Insurance Corporation annonsert Silicon Valley-baserte oppstartsutlåner SVB Financial ble lukket av en regulator i California kort tid etter rapporter om at bankens morselskap ansatt rådgivere for å utforske et mulig salg.

Bare to dager tidligere, banken sa det solgte 21 milliarder dollar av verdipapirporteføljen sin og håpet å skaffe nesten 2.3 milliarder dollar for å bidra til å styrke sin finansielle posisjon midt i et "veldig utfordrende" markeds- og rentemiljø som har ført til lavere kundeinnskudd – en kunngjøring som presset aksjene ned svimlende 60 % .

Bankaksjer – også slingrende fra plutselig kollaps av kryptobanken Silvergate denne uken – stupte på nyhetene, med JPMorgan Chase, Bank of America og Wells Fargo som falt rundt 6 % hver torsdag, og S&P Banks Select Industry Index stuper nesten 15 % denne uken.

I en e-post kalte Vital Knowledge-grunnlegger Adam Crisafulli Silvergate og SVB "ofre for det samme fenomenet", da Federal Reserves kampanje for å bekjempe inflasjon "slukker skum fra deler av økonomien med mest overskudd" - inkludert krypto og teknologi.

Avgjørende sitat

"Banker er den viktigste sektoren i markedet," sier Crisafulli, og bemerker at sentiment i bransjen kan spre seg til andre sektorer på grunn av bankvirksomhetens rolle i finansieringsoperasjoner, og påpeker også at fokuset på markeder "illevarslende" har skiftet til helsen til institusjoner, med de brå bankproblemene som vekker bekymringer om strengere finansiell regulering.

Tangent

En blandet jobb rapporterer fredag ​​morgen gjorde lite for å dempe investorenes bekymringer. I følge Arbeidsdepartementet økte den totale sysselsettingen med 311,000 225,000 arbeidsplasser i februar - betydelig mer enn de 3.4 3.6 tallene økonomene forventet. Imidlertid steg arbeidsledigheten også uventet fra XNUMX % til XNUMX %, noe som signaliserer at flere amerikanere har begynt å søke arbeid. "Det er ikke lenger nøyaktig å si uten forbehold at arbeidsmarkedet er et lyspunkt i økonomien," sa Glassdoors sjeføkonom Aaron Terrazas etter rapporten.

Overraskende fakta

"Forverringen i markedsbredden denne uken går langt utover bankområdet," sier Adam Turnquist fra LPL Financial. Fra fredag ​​ettermiddag handlet mindre enn halvparten av aksjene i S&P over deres 200-dagers glidende gjennomsnitt – en teknisk indikator som er overvåket. Det er langt mindre enn det høyeste på 79 % tidligere denne måneden, bemerker Turnquist.

Videre Reading

Største banksvikt siden den store resesjonen vekker "overdreven" frykt for smitte - men store langvarige risikoer gjenstår (Forbes)

SVB stengt av California Regulator (Forbes)

Arbeidsmarkedet la til 311,000 3.6 jobber i februar – men arbeidsledigheten steg uventet til XNUMX % (Forbes)

Crypto Bank Silvergate vil legge ned på grunn av økonomisk fare (Forbes)