Topline
Federal Reserve-styreleder Jerome Powell vitner for en senatskomité i januar.
ASSOCIATED PRESS
Nøkkelord
Selv om Dow Jones Industrial Average på et tidspunkt var positivt i førmarkedshandelen, stupte 750 poeng, eller 2.3 %, til 31,537 10 ved 500 am ET på fredag, mens S&P 2.6 falt 3 % og teknologitunge Nasdaq XNUMX %.
Arbeidsdepartementet meldte tidlig fredag at forbrukerprisene steg med 8.6 % i mai – og overgikk rekordhøye 8.5 % fra mars til tross for økonomers anslag som krever en mykere økning på 8.3 %.
I e-post-kommentarer kalte Peter Earle fra det partipolitiske American Institute for Economic Research rapporten "veldig urovekkende" og bevis på at Feds innsats for å bekjempe høye priser ved å heve renten har gjort "lite eller ingenting."
Fed er «nå mellom en stein og en veldig hard plass», sier Earle, og bemerker at å opptre mer aggressivt for å heve renten, som har en tendens til å skade bedriftens inntjening, øker risikoen for en resesjon.
I et notat til kundene fredag sa Bank of America-økonom Aditya Bhave at rentekurvene flatet ut etter rapporten - et tegn på at Fed kan trenge å "øke aggressivt for å avkjøle inflasjonen" på bekostning av langsiktig økonomisk vekst.
Bhave sa at det nå er «en viss sannsynlighet» for en stigning på 75 basispunkter i juli – høyere enn tjenestemennene for et halvt poeng. sa de vurderte sent i forrige måned.
Nøkkelbakgrunn
Selv om økonomien raskt spratt tilbake etter Covid-resesjonen i 2020, har Feds tilbaketrekking av pandemiske stimuleringstiltak, stigende forbrukerpriser, Russlands invasjon av Ukraina og globale Covid-restriksjoner økt markedsusikkerheten i år. Siste kvartal la aksjemarkedet ut sin dårligste visning siden markedskrakket tidlig i 2020. Den amerikanske økonomien også uventet krympet med en årlig rate på 1.5 % i kvartalet. Etter å ha klatret nesten 27 % i fjor, er S&P ned 18.5 % i år, og teknologitunge Nasdaq har falt 28 %. "Risesjonsrisikoen er høy - ubehagelig høy - og øker," sa Mark Zandi, sjeføkonom i Moody's Analytics, i et nylig notat. "For at økonomien skal navigere uten å lide av en nedgang, trenger vi noen veldig flinke politikkutforming fra Fed og litt flaks."
Hva skal du se etter?
Feds neste to-dagers politiske møte avsluttes på onsdag, da tjenestemenn forventes å heve renten med ytterligere 50 basispunkter som en del av sentralbankens mest aggressiv innstrammingskampanje om to tiår.
Videre Reading
Inflasjonen steg uventet 8.6 % i mai – nådde 40-års høye da gassprisene steg igjen (Forbes)
Dow faller 600 poeng foran truende inflasjonsrapport (Forbes)
Kilde: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/06/10/dow-plunges-750-points-after-very-troubling-inflation-report-fuels-fears-of-impending-recession/