Dow hopper 650 poeng når aksjer stenger kraftig høyere etter sterkere enn forventet detaljsalgsrapport, økning i Wall Street bankaksjer

Hvordan handlet aksjer?

• Dow Jones Industrial Average
  DJIA,
  + 2.15%
  hoppet 658.09 poeng, eller 2.1 %, for å lukke på 31,288.26 XNUMX, og tok en fem-dagers tapsrekke.

• S&P 500
  SPX,
  + 1.92%
  fikk 72.78 poeng, eller 1.9 %, og endte på 3,863.16 XNUMX, og tok også fem dager på rad med tap.

• Nasdaq Composite
  COMP,
  + 1.79%
  avanserte 201.24 poeng, eller 1.8 %, for å ende på 11,452.42 XNUMX, bookinggevinster for andre dag på rad.

For uken booket Dow et lite ukentlig tap på 0.2 %, mens S&P 500 falt 0.9 % og Nasdaq falt 1.6 %, ifølge FactSet-data.

Hva drev markedene?

Aksjene steg kraftig fredag ​​ettersom investorer fordøyde data som viser Det amerikanske detaljsalget steg med 1 % i juni, et litt sterkere tall enn økonomer hadde forventet.

Selv om noe av økningen var knyttet til høyere priser på bensin og mat, virket markedet oppmuntret til at den aller viktigste forbrukeren ikke har bukket under for den sterkeste inflasjonen på fire tiår.

"Utgiftene holder stand," sa Yung-Yu Ma, investeringsstrateg i BMO Wealth Management, i et telefonintervju fredag. "Selv om budsjettene kan være anstrengte, smuldrer de ikke."

Mohannad Aama, en porteføljeforvalter i Beam Capital Management, advarte om at nylige bankinntekter forteller oss at fortsatt robuste forbruksutgifter blir finansiert av kredittkortgjeld, noe som kan føre til problemer på veien.

Ma sa at han følger nøye med på oljeprisen fordi "prisen som folk betaler ved pumpen kommer til å ha en overordnet innvirkning" på hvor lenge forbrukerbudsjettene kan "holdes strukket." Han sa at oljepriser som hopper opp igjen til $110 til $120 per fat kan "forandre stemningen veldig raskt" når det gjelder utsiktene for utgifter og inflasjon.

En undersøkelse av forbrukernes følelser ved University of Michigan viste en liten forbedring denne måneden. Sentimentindeksen steg til 51.1 i juli, fra en avlesning på 50 i juni, som var det laveste nivået på flere tiår. University of Michigan fant at forbrukernes forventninger til inflasjon det neste året modererte seg litt, og det samme gjorde deres forventninger til prispress i løpet av det neste tiåret - sannsynligvis en refleksjon av lavere råvarepriser.

I mellomtiden, Den amerikanske industriproduksjonen falt 0.2 prosent i juni, den første nedgangen i år. "Det er en del av den blandede bagen som vi ser" midt i bekymringene for at USA kan være på vei mot en resesjon, sa Ma.

Citigroup Inc.-aksjen steg 13.2 % etter at banken rapporterte overskudd i andre kvartal som var mer robust enn analytikere hadde forventet, selv om inntektene hadde falt i forhold til samme kvartal i fjor. Aksjene i Wells Fargo & Co. trakk på skuldrene fra en relativt svak resultatrapport, da en nedgang i boliglånsutlån tynget inntektene mens større avsetninger for kredittap begrenset fortjenesten.

Finanssektoren
SP500.40,
+ 3.51%
hadde den største oppgangen i S&P 500-indeksen fredag, og klatret 3.51 %, ifølge FactSet-data. Helsesektoren
SP500.35,
+ 2.45%
hadde den nest største økningen, opp 2.45 %.

Les: Bank of America kutter S&P 500-målet til "laveste på gaten" etter resesjonsprognose

Investorer fordøyde også kommentarer fra Federal Reserve-tjenestemenn.

St. Louis Fed-president James Bullard støttet et mer aggressivt tempo med renteøkninger i år da han sa fredag at han ønsker å se at fed funds-renten stiger til et område på 3.75 % til 4 %, opp fra hans forrige årssluttmål på 3.5 %.

Atlanta Fed-president Raphael Bostic tilbød en noe mer dueaktig takelse fredag, og sa at bevegelige renter "for dramatisk" kan undergrave den amerikanske økonomien, ifølge en Det melder Reuters. Investorer reduserte umiddelbart oddsen for en renteøkning på 100 basispunkter av Fed senere denne måneden etter Bostics kommentarer, noe som bidro til å presse aksjene høyere etter åpningen.

"Selv med de sterkere detaljsalgstallene, forventer folk at Fed holder seg på omtrent samme kurs som den hadde vært," sa Ma. Det er "mest sannsynlig" at sentralbanken vil heve sin referanserente med 75 basispunkter senere denne måneden, etter fotturer med det samme beløpet i juni, han sa.

Markedet forventer at Fed vil "pivotere" hvis USA går inn i en resesjon, ifølge Geetu Sharma, grunnlegger av AlphasFuture, en kapitalforvalter fokusert på bærekraftige investeringer.

"På en måte lever den 'Fed-putten' fortsatt," sa hun i et telefonintervju fredag. "Jeg tror av den grunn at vi ikke allerede ser et betydelig sammenbrudd i markedet."

I andre økonomiske nyheter, Kina rapporterte at økonomien vokste bare 0.4 % årlig i andre kvartal, ettersom Beijings strenge covid-19-sperringer har tatt en toll på økonomisk aktivitet. Økonomer spurt av The Wall Street Journal ventet en økning på 0.9 %. Økonomien falt med 2.6 % i april-juni-perioden fra forrige kvartal, og markerte den første kvartalsvise sammentrekningen siden første kvartal 2020.

Hvilke selskaper var i fokus?

• Citigroup
  C,
  + 13.23%
  var den best presterende aksjen i S&P 500-indeksen fredag, og steg 13.2 % etter resultatrapporten, ifølge FactSet-data. Aksjer av Wells Fargo & Co.
  WFC,
  + 6.17%
  hoppet 6.2 % etter kunngjøringen av kvartalsresultatene.

• Finansielle aksjer drev S&P 500 høyere, med Bank of America Corp.
  BAC,
  + 7.04%
  stigende 7%, State Street Corp.
  STT,
  + 9.74%
  får 9.7 % og Bank of New York Mellon Corp.
  BK,
  + 7.34%
  klatring 7.3%.

• UnitedHealth Group Inc.
  UNH,
  + 5.44%
  aksjer steg 5.4% etter selskapets fortjeneste oversteg 5 milliarder dollar i andre kvartal.

• Pinterest Inc.
  pinner,
  + 16.17%
  aksjene steg med 16.2 % på rapporter om at Elliott Management, en stor aktivistisk investor, hadde tatt en eierandel i sosiale medier-spilleren.

Hvordan gikk andre eiendeler?

• Avkastningen på den 10-årige statsobligasjonen
  TMUBMUSD10Y,
  2.918%
  falt 2.8 basispunkter til 2.929 % fredag ​​for en ukentlig nedgang på 16.9 basispunkter, ifølge Dow Jones Market Data. Obligasjonsrentene og prisene beveger seg i motsatte retninger.

• ICE amerikanske dollarindeks
  DXY,
  -0.52%,
  en måling av dollarens styrke mot en kurv av rivaler, var ned 0.5%.

• I oljefutures
  Cl.1,
  + 1.87%,
  West Texas Intermediate råolje for levering i august
  CLQ22,
  + 1.87%
  steg 1.9 prosent til slå seg ned kl 97.59 dollar fatet. For uken falt oljeprisen 6.9 %.

• Gull for levering i august
  GCQ22,
  + 0.04%
  falt 0.1% fredag ​​til slå seg ned kl 1,703.60 2.2 dollar per unse, noe som bringer det gule metallets ukentlige tap til XNUMX %.

• Bitcoin var opp 2 % til 21,074 dollar.

• I europeiske aksjer, STOXX Europe 600 Index
  SXXP,
  + 1.79%
  stengte 1.8 % høyere fredag, og reduserte den ukentlige nedgangen til 0.8 %. Storbritannias FTSE 100-indeks
  UKX,
  + 1.69%
  stengte opp 1.7 % fredag, men falt fortsatt 0.5 % for uken.

• I Asia, Shanghai Composite Index
  SHCOMP,
  -1.64%
  falt 1.6 % fredag, og booket et ukentlig tap på 3.8 %. Hong Kongs Hang Seng-indeks
  HSI00,
  -2.07%
  falt 2.2 % fredag ​​og falt 6.6 % for uken. Japanske Nikkei 225
  NIK,
  + 0.54%
  referanseindeksen endte 0.5 % høyere fredag ​​for en ukentlig oppgang på 1 %.

—Barbara Kollmeyer bidro til denne rapporten.