Dow Jones faller 530 poeng når bankene leder Fed-salg; Apple, 5 Titans Mask Market Svakhet

Dow Jones-futures var lite endret etter timer, sammen med S&P 500-futures og Nasdaq-futures. Forsøket på børsrally fikk en ekkel nedsidevending onsdag etter Fed-møtet.

X

Federal Reserve hevet renten med et kvart poeng og signaliserte bare en økning til i år. Like etter sa Fed-sjef Jerome Powell at han fortsatt er forpliktet til å bekjempe inflasjonen. Men han sa også at strammere betingelser fra bankproblemer tar litt press på pengepolitikken.

I mellomtiden avviste finansminister Janet Yellen, som vitnet for et senatpanel, en rapport om at regulatorer vurderer å utvide FDIC-forsikring til alle innskudd. Tirsdag signaliserte Yellen, Powells forgjenger som Fed-sjef, at regulatorer er klare til å dekke innskudd bredere i mindre banker, om nødvendig.

Bankaksjene slet, spesielt First Republic Bancorp (FRC) og PacWest Bancorp (PACW).

Mer generelt har markedsrallyforsøket i stor grad vært avhengig av seks megacaps: Apple-aksjen, Microsoft (MSFT), forelder fra Google Alphabet (GOOGL), Tesla (TSLA), Metaplattformer (META) og Nvidia (NVDA). De har drevet høyere de siste ukene, og maskerer svak generell bredde. eple (AAPL), Google og Meta aksjer er alle handlingsdyktige nå, til tross for onsdagens reverseringer. Microsoft er like under et kjøpspunkt mens Tesla-aksjen setter seg opp. Nvidia er betydelig utvidet.

Nvidia lager og Meta er på IBD Leaderboard. AAPL-aksjer og Meta er på SwingTrader. Microsoft og Google er på IBD Langsiktige Ledere.

Men selv med disse seks megacaps er dette ennå ikke en bekreftet opptrend. Investorer bør være forsiktige.

Fed renteøkning

Fed hevet renten med et kvart poeng til et intervall på 4.75%-5%, som forventet. Nye kvartalsvise anslag viser at politikere forventer at Feds styringsrente vil ende 2023 på 5.1 %, noe som innebærer en ytterligere renteøkning.

Men selv den turen er ikke klar. Fed-politikkuttalelsen sa at "noen ytterligere politikkoppstramming kan være passende," litt mindre hauket fra tidligere uttalelser om "pågående renteøkninger." Fed-sjef Powell sa at folk burde ta hensyn til «kan» og «noen».

Fed-renteutsiktene vil i stor grad avhenge av banksystemet. Fed-sjef Powell sa at bankinnskudd er "trygge" på grunn av Fed, FDIC og Treasury. Men han sa at det er for tidlig å si hvordan pengepolitikken skal reagere på bankstress.

Uttalelsen bemerket også at bankproblemer "sannsynligvis vil resultere i strammere kredittbetingelser." Powell sa at det betyr at pengepolitikken har mindre å gjøre.

Investorer ser fortsatt rentekutt over sommeren, selv med Powell som signaliserer at det er usannsynlig.

KB Home Inntekter

KB Hjem (KBH) meldte etter stenging. KBH-aksjen steg beskjedent i utvidet handel etter at KB Home-inntektene toppet visningene og ledelsen ga bullish veiledning. Aksjene steg 0.4 % til 36.80 på onsdag, en dag etter at de tok 50-dagers linje igjen. KB Home-aksjen har et kjøpspunkt på 41.02 i en ny base etter et løp på 62 % fra slutten av september til 2. februar.

Darden Restauranter (DRI), Kommersielle Metaller (CMC), General Mills (GIS), Accenture (ACN) og FactSet forskningssystemer (FDS) rapport tidlig torsdag.

SEC advarer Coinbase om potensielle gebyrer

SEC utstedte sent tirsdag en Wells-melding til CoinbaseCOIN, en formell advarsel til kryptovalutabørsen om at regulatoren kan ta "håndhevelseshandlinger" for potensielle brudd på verdipapirlovgivningen. Coinbase sa at det ville fungere normalt for nå.

COIN-aksjen falt 8% i utvidet handel. I onsdagens økt falt Coinbase-aksjen 8.2 % da Bitcoin og andre kryptovalutaer ble solgt etter renteøkningen i Fed.

Dow Jones Futures i dag

Dow Jones futures steg 0.2% mot virkelig verdi. S&P 500 futures klatret 0.1%. Nasdaq 100 futures var flate.

Husk at handling over natten i Dow futures og andre steder ikke nødvendigvis oversettes til faktisk handel i neste vanlige aksjemarkedsøkt.

Bli med IBD-eksperter når de analyserer aksjer i aksjemarkedet på IBD Live

Aksjemarkedsrally

Forsøket på børsrallyet var stille inntil Fed-renten og Fed-sjefen Powells kommentarer, og deretter pisket i løpet av de siste to timene med handel, og avsluttet på bunnnivåer. Bankaksjer var betydelige tapere onsdag, falt på Powells kommentarer.

Dow Jones Industrial Average falt 1.6 prosent i onsdagens børshandel. S&P 500 tapte 1.6 %, med FRC-aksjen dagens dårligste resultat. Nasdaq-kompositten ga opp 1.65 %. Small-cap Russell 2000, tungt vektet i finans, solgte 2.9 %

Den amerikanske råoljeprisen steg 1.8 % til 70.90 dollar per fat, opp 6.2 % så langt denne uken. Kobberfutures, som stengte før Fed-møtebeslutningen, klatret 1.2 %, dets femte fremgang på rad.

Den 10-årige statsrenten falt 11 basispunkter til 3.5 %. Den 2-årige statsrenten falt 20 basispunkter til 3.98 %. Gir utvidede tap i den siste timen av aksjemarkedet.

Den amerikanske dollaren falt kraftig til de laveste nivåene siden begynnelsen av februar, og forlenget en tapsrekke.

ETF

Blant vekst-ETFer falt Innovator IBD 50 ETF (FFTY) 1.3 %, mens Innovator IBD Breakout Opportunities ETF (BOUT) tapte 1 %. iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) falt 2 %, med MSFT-aksjen som en kjernekomponent i IGV. VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) falt 0.6 %. Nvidia-aksjen er en stor SMH-beholdning.

ARK Innovation ETF (ARKK) reflekterte mer spekulative historieaksjer, falt 4.8 % og ARK Genomics ETF (ARKG) tapte 4.3 %. Tesla-aksjen er en stor beholdning på tvers av Ark Invests ETF-er.

SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) trakk seg 2.2 % og Global X US Infrastructure Development ETF (PAVE) falt 2.1 %. US Global Jets ETF (JETS) falt 2.3 %. SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) ga opp 1.7 %. Energy Select SPDR ETF (XLE) falt 2.1 % The Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) 1.5 %.

Bankbeholdning

Financial Select SPDR ETF (XLF) sank 2.3 %. SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) falt 5.7 % etter 5.8 % på tirsdag.

FRC-aksjer og PACW-aksjer, blant mange KRE-beholdninger, stupte henholdsvis 15.5 % og 17 %. First Republic kan få statlig støtte for å lette en investering eller overtakelse, rapporterte Bloomberg tirsdag. PACW-aksjen sa onsdag at de ga opp på en kapitalforhøyelse og skaffet 1.4 milliarder dollar i likviditet fra Atlas SP, eid av Apollo Global Management (APO). Selv om bankinnskudd kan være "trygge", som Powell sa, kan bankaksjonærer fortsatt ta store tap eller bli utslettet.

Fem beste kinesiske aksjer å se nå

Market Rally Analyse

Forsøket på aksjemarkedet reagerte i utgangspunktet godt på Fed-renteøkningen og sjef Powells kommentarer, men solgte seg hardt inn i slutten.

S&P 500 kom en kort stund over sin 50-dagers linje, men reverserte lavere til like over sin 200-dagers linje. Nasdaq-kompositten nådde 12,000 XNUMX før den trakk seg tilbake.

Dow Jones reverserte tilbake under 200-dagersgrensen. Russell 2000 falt kraftig, godt under de viktigste glidende gjennomsnittene.

Tapere ledet vinnerne med nesten 3-til-1 på både NYSE og Nasdaq. Bredde har vært en bekymring gjennom hele markedsrallyforsøket.

Nvidia-aksjen steg litt onsdag mens Apple, Google, Meta og Microsoft-aksjen gikk ned og Tesla falt beskjedent. Men i løpet av de siste ukene har disse seks megacapsene drevet S&P 500 og Nasdaq. Men Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP), som først nærmet seg sin 200-dagers linje denne uken, falt 2.25 % onsdag til den verste næringen på fire måneder. I mellomtiden snudde den store Nasdaq 100 lavere, men etter å ha nådd sine beste nivåer på nesten syv måneder. Direxion NASDAQ-100 Equal Weighted Index (QQQE) falt 2.1 %, tilbake under 50-dagers.

Markedet har ofte en annendagsreaksjon på Fed-møter som reverserer det første trekket. Men det Fed-ledede salget kan fortsette. Dette er fortsatt bare et markedsrallyforsøk. Se etter en oppfølgingsdag for å bekrefte den nye opptrenden.

Time the Market With IBDs ETF Market Strategy

Hva du skal gjøre nå

Forsøket på aksjemarkedet har vist noen lovende hint til tider, men det er fortsatt splittet, ustabilt og nyhetsdrevet. Inntil bankkrisen er godt i bakgrunnen og markedet viser bred fremgang, bør investorer være forsiktige.

Investorer kan ha beskjeden eksponering, forutsatt at deres posisjoner fungerer. Men ikke la tapene øke.

Det er ikke noe galt med å vente på at en bekreftet markedsopptrend begynner å gå ut av sidelinjen.

Ikke prøv å tvinge frem problemet. Forbered deg på neste vedvarende markedsrally ved å bygge opp overvåkningslistene dine.

Les The Big Picture hver dag for å holde deg synkronisert med markedsretningen og ledende aksjer og sektorer.

Følg Ed Carson på Twitter kl @IBD_ECarson for aksjemarkedsoppdateringer og mer.

KAN HENDE DU OGSÅ LIKER:

Hvorfor dette IBD-verktøyet forenkler søket etter de største aksjene

Fang den neste store vinnende aksjen med MarketSmith

Beste vekstbeholdninger å kjøpe og se på

IBD Digital: Lås opp IBDs førsteklasses aksjelister, verktøy og analyse i dag

200-dagers gjennomsnittet: Den siste støttelinjen?