Dow har den beste dagen siden 2020 på inflasjonsoptimisme - men en analytiker advarer om at det er "endnu en triumf av håp over virkeligheten"

Topline

Aksjer skjøt i været torsdag etter at den siste inflasjonslesingen avslørte at Federal Reserves kamp for å få ned prisene endelig bærer frukter, selv om eksperter sier at det bare er det første skrittet i Feds lange odyssé for å temme inflasjonen.

Nøkkelord

Dow Jones Industrial Average hoppet 3.7 %, eller 1,200 poeng, mens S&P 500 klatret 5.5 % og teknologitunge Nasdaq steg 7.4 %.

Det er den største daglige økningen for Dow siden mai 2020, for S&P siden april 2020 og for Nasdaq siden mars 2020.

Økningen følger Arbeidsdepartementets slipp av forrige måneds konsumprisindeksdata, viser prisene steg med 7.7 % på årsbasis, under økonomestimater og den minste 12-måneders økningen siden januar.

Det er tilsynelatende bevis på at Feds nådeløse renteøkninger effektivt bremser USAs verste inflasjonsanfall på fire tiår.

Den sterke KPI-rapporten viste en sterk "første mil" i Feds "maraton" mot inflasjon, skrev Rick Rieder, BlackRocks investeringssjef for globale rentebærere, i et torsdagsnotat og advarte "dagens data er langt fra målstreken for Fed, og det vil være et sant maraton å se inflasjonen nærmere målet.»

Obligasjonsmarkedet steg også, med 10-års amerikanske statsrenter som falt 33 basispunkter til 3.82 %, det laveste nivået på en måned.

Contra

John Lynch, Comerica Wealth Managements investeringssjef, kastet kaldt vann på torsdagens aksjerally, og proklamerte det "nok en triumf av håp over virkeligheten." Lynch siterte den "langvarige kampen mot inflasjon" som ligger foran oss med fortsatt høye bolig- og energikostnader og faste lønninger.

Nøkkelbakgrunn

Massiv markedsbevegelse følger vanligvis KPI-utgivelser, med Dow som lider av sin dårligste daglige ytelse i 2022 (et 3 % fall) etter avlesningen i september, og økte 3 % etter forrige måneds avlesning. Fed har hevet federal funds-renten med 75 basispunkter på sine siste fire møter, men investorene håper at Fed vil omfavne en mindre haukisk pengepolitikk så snart neste måned. Det er en 81% sjanse for at neste renteøkning bare vil være 50 basispunkter, ifølge til CME Groups nøye overvåkede FedWatch-verktøy.

Tangent

Kryptovalutaer økte også torsdag, med bitcoin som økte med rundt 10 %, noe som paret noen av denne ukens enorme tap etter kollapsen av kryptobørsen FTX. Bitcoin er fortsatt ned nesten 15 % siden søndag.

Videre Reading

Inflasjonen steg 7.7 % i oktober: Laveste tempo siden januar, men høye mat- og leiepriser forblir "problematiske" (Forbes)