Dow Falls 700 poeng som Powell sier det er en "veier å gå" for prisstigninger

Topline

Aksjene falt onsdag da sentralbankens styreleder Jerome Powell knuste kortvarig optimisme om at pengepolitikken snart skal løsne.

Nøkkelord

Dow Jones Industrial Average falt 2.6 %, eller 850 poeng, etter Powells pressekonferanse 2:30 EST etter Feds kunngjøring av en økning på 75 basispunkter til federal funds rate.

S&P 500 og teknologitunge Nasdaq falt henholdsvis 3 % og 4 % i perioden.

Dow-indeksen hadde steget mer enn 300 poeng umiddelbart etter økningen da investorene klamret seg til en linje i pressemeldingen som indikerte at Fed snart kunne ta hensyn til virkningen av renteøkninger på aksjemarkedet som optimisme for mindre haukiske planer.

"Ved første øyekast så det ut som julen kunne ha kommet tidlig for Wall Street," skrev OANDA-analytiker Edward Moya.

Obligasjonsmarkedene falt samtidig, med 10-årige amerikanske statsrenter som steg så mye som 10 basispunkter til 4.08 % etter hvert som investorene samlet seg i tryggere eiendeler.

Avgjørende sitat

"Det er veldig for tidlig, etter mitt syn, å tenke på eller snakke om å sette våre renteøkninger på pause," sa Powell onsdag mens han holdt fast i sin forpliktelse til å få ned klissete inflasjon. "Vi har en vei å gå."

Nøkkelbakgrunn

Dette er den sjette renteøkningen i 2022, og hever den føderale lånerenten til en målrente på 3.75 % til 4 % etter to år på 0 % til 0.25 %. Aksjer faller historisk etter renteøkninger, da høyere lånekostnader ofte resulterer i mindre skjønnsmessige inntekter for forbrukere og lavere bedriftsoverskudd. S&P er ned 21 % hittil i år, i takt med det verste året siden den store resesjonen. Før denne våren hadde ikke Fed økt rentene med 75 basispunkter siden 1994.

Contra

Til tross for Powells tone, forventer mange eksperter fortsatt at Fed vil bremse renteøkningene etter sitt neste møte i desember. CME Group følger nøye med på FedWatch verktøy anslår en 55 % sjanse for en økning på 50 basispunkter neste måned. Onsdag "åpner døren" for en kommende økning på 50 basispunkter, skrev Gargi Chaudhuri, leder for investeringsstrategi ved BlackRocks iShares ETFs-enhet, i et onsdagsnotat til kundene. "Markedet hadde priset for høy sannsynlighet for en altfor aggressiv Fed," ifølge Chaudhuri.

Videre Reading

Fed hever rentene ytterligere 75 basispunkter – ytterligere presser lånekostnadene til det høyeste nivået siden den store resesjonen (Forbes)

Federal Funds Rate History 1990 til 2022 (Forbes)

Dow stenger den beste måneden på 46 år mens investorer rister av seg Feds åndssvindler (Forbes)