Dow ender ned nesten 350 poeng etter jobbdata, kommenterer haukiske Fed hammer aksjer

S&P 500 er på vei til å avslutte fredag ​​med nok en ukentlig nedgang, det som ville være det femte tapet på rad, den lengste rekken siden i fjor vår.

Hva drev markedene

Arbeidsmarkedsdata publisert torsdag antydet at sysselsettingen fortsatt er sunn til tross for Feds mest aggressive renteøkninger på rundt fire tiår og til tross for nyheter om masseoppsigelser hos Amazon.com Inc. AMZN, Salesforce Inc. CRM, Genesis Global Trading Inc. og andre teknologiselskaper.

ADP private lønnsdata viste at 235,000 XNUMX jobber ble opprettet i desember, og slo forventningene til 153,000 XNUMX nye jobber, ifølge økonomer spurt av The Wall Street Journal. Dataene viste også store økninger i arbeidernes lønn.

Initial Søknadene om arbeidsløshet falt også i forrige uke til 204,000, det laveste nivået siden september. Data om ledige stillinger som ble utgitt onsdag, viste mer enn 10 millioner ledige stillinger i USA, nok et tegn på at arbeidsmarkedet forblir uforstyrret til tross for Feds rentehevinger og permitteringer fra finans- og teknologiselskaper.

Reaksjonen i aksjer og obligasjonsrenter var det siste eksemplet på "gode nyheter er dårlige nyheter"-dynamikken i markedene.

"Så lenge vi fortsatt er i en renteøkningssyklus, vil gode økonomiske data være dårlige nyheter for markedene," Art Hogan, markedsstrateg hos B.Riley Wealth, i et telefonintervju med MarketWatch.

Fredag ​​morgen vil investorer motta månedlig ikke-gårdslønnsrapport for desember fra det amerikanske arbeidsdepartementet.

Se: USAs jobbvekst ble avtatt til 200,000 XNUMX i desember, men det er fortsatt for mye for Fed

"Selv om vi vil få et bedre helhetsbilde av arbeidsmarkedet i morgen, er private lønnslister som slår forventningene og arbeidsløshetskrav som kommer inn under indikasjoner på at arbeidsmarkedet fortsatt er motstandsdyktig," sa Mike Loewengart, leder for modellporteføljekonstruksjon ved Morgan Stanley Global Investment Office .

Bill Adams, sjeføkonom i Comerica Bank forventer at jobbrapporten for desember vil vise arbeidsledigheten uendret på 3.7 % i måneden og 203,000 XNUMX lønnsposter utenfor landbruket. jobber lagt til fra november.

"Arbeidsledighetsraten har blitt holdt nede de siste månedene på grunn av den 'trilidelige' av influensa-, Covid- og RSV-infeksjoner, som holder potensielle arbeidssøkere utenfor arbeidsstyrken og holder nede målt arbeidsledighet," sa han i e-postkommentarer torsdag. . "Regjeringen teller ikke som arbeidsløse mennesker som ikke jobber, men som ikke leter etter arbeid fordi de er syke, tar seg av syke barn eller ser på barn hvis førskole har lite bemanning."

Adams anslår imidlertid at arbeidsledigheten vil tikke opp til rundt 4.5 % innen midten av 2023, både på grunn av reduksjonen av de sesongmessige sykdommene og på grunn av en bred oppmykning av økonomien.

Fed-formann Jerome Powell har sagt at arbeidsmarkedet må svekkes for å forhindre at sterke lønnsvekster for arbeidere driver opp inflasjonen.

Hawkish-kommentarer fra høytstående Fed-tjenestemenn påvirket også aksjene torsdag.

Kansas City Federal Reserve Bank President Esther George snakket på CNBC torsdag for å si at hun hadde hevet prognosen for fed-funds-renten til over 5 % og forventer at den vil bli der en stund ettersom sentralbanken fortsetter kampen mot inflasjonen. I mellomtiden sa Atlanta Fed-president Raphael Bostic også torsdag at sentralbanken fortsatt har «mye arbeid å gjøre» for å temme inflasjonen.

Kommentarene hennes gjentok den haukiske tonen fra Minneapolis Fed-president Neel Kashkari, som delte synet sitt i et blogginnlegg onsdag, samt referatet fra Feds desembermøte som viste at sentralbanken generelt sett ikke er fornøyd med markedets respons på renteøkningene.

James Bullard, president i St. Louis Federal Reserve, sa torsdag ettermiddag at høy inflasjon sannsynligvis vil avta i 2023. Han erkjente også at selv om referanserenten ennå ikke er i en sone som kan anses som tilstrekkelig restriktiv, nærmer den seg. 

Se: Matet til aksjemarkedet: Store samlinger vil bare forlenge smertefull inflasjonskamp

Høyere obligasjonsrenter og en sterk dollar tynget også aksjene. Avkastningen på 10-års-seddelen
TMUBMUSD10Y,
3.706%
steg 1.1 basispunkter til 3.720 % fra 3.709 % på onsdag, og reverserte noen av nedgangene fra de siste øktene. ICE US Dollar Index
DXY,
+ 0.85%,
en måling av dollarens styrke mot en kurv av store valutaer, steg 0.9 % ved 105.15.

Bedrifter i fokus

• Walgreens Boots Alliance 
  wba,
  -6.13%
  aksjen endte 6.1 % lavere selv etter apotekkjeden rapporterte regnskapsmessig resultat for første kvartal som slo analytikerestimatene og økte inntektsutsiktene for hele året, delvis på grunn av det amerikanske helsesektorens oppkjøp av Summit Health.

• Amazon
  AMZN,
  -2.37%
  var av 2.4% etter
  undefined
  kunngjør at det vil kutte 18,000 XNUMX arbeidsplasser eller omtrent 1 % av arbeidsstyrken, og ble det siste teknologiselskapet som kuttet ned etter å ha ekspandert raskt under pandemien.

• Silvergate hovedstad
  JA,
  -42.73%
  falt 42.7 % etter at de sa at innskudd på digitale eiendeler falt med 8.1 milliarder dollar fra 30. september til slutten av året til bare 3.8 milliarder dollar i kjølvannet av kollapsen av kryptobørsen FTX, som utløste et løp som tvang banken til å selge eiendeler med et stort tap for å dekke rundt 8.1 milliarder dollar i uttak. Banken sa at den ble tvunget til å selge 5.2 milliarder dollar i gjeld for å dekke uttak og registrerte et tap på 718 millioner dollar i fjerde kvartal på det salget.

• Aksjer til andre långivere med tilknytning til kryptoindustrien gikk også ned, inkludert SVB Finanskonsern 
  SIVB,
  -3.11%
  og Signaturbank 
  SBNY,
  -6.02%,
  som falt henholdsvis 3.1 % og 6 %.

• Stitch Fix Inc. 
  SFIX,
  + 9.38%
  aksjen steg 9.4 prosent selskapet annonserte planer redusere sine ansatte med 20 %.

— Jamie Chisholm bidro til denne artikkelen