Dow ender 200 poeng lavere etter at Feds Powell åpner døren for større renteøkninger

Hva har skjedd?

• Dow Jones Industrial Average
  DJIA,
  -0.58%
  endte lavere med 201.94 poeng, eller 0.6 %, til 34,552.99 413 etter å ha falt så mye som 11 poeng. Dow industrials hadde sin største nedgang på én dag poeng og prosentandel siden XNUMX. mars, og tok en seiersrekke på fem handelsdager, ifølge Dow Jones Market Data.

• S&P 500
  SPX,
  -0.04%
  stengte litt ned med 1.94 poeng, eller mindre enn 0.1 %, til 4,461.18 XNUMX.

• Nasdaq Composite
  COMP,
  -0.40%
  endte lavere med 55.38 poeng, eller 0.4 %, til 13,838.46 XNUMX.

• S&P 500 og Nasdaq tok begge fire dager lange seiersrekker.

Hva drev markedene?

Alle de tre store aksjeindeksene falt og Treasurys solgte aggressivt ut på mandag da Powell, snakket med National Association for Business Economics, gjentok at sentralbanken kunne levere renteøkninger på mer enn 25 basispunkter hver på fremtidige møter hvis beslutningstakere anser det som nødvendig i sin kamp for å kontrollere inflasjonen.

Fed-sjefen understreket behovet for å stramme inn pengepolitikken i et raskt tempo, og la til at presset oppover på prisene fra invasjonen av Ukraina kommer på et tidspunkt med «allerede for høy inflasjon».

"Hvis vi konkluderer med at det er hensiktsmessig å bevege seg mer aggressivt ved å heve den føderale fondsrenten med mer enn 25 basispunkter på et møte eller møter, vil vi gjøre det," sa han.

Powell presset også tilbake mot frykten at Fed ikke aggressivt kan heve renten uten å vippe økonomien inn i resesjon, og hevdet at sentralbanken tidligere oppnådde myke landinger da den strammet inn politikken betydelig i 1965, 1984 og 1994.

Les: Jerome Powell lar døren stå åpen for renteøkninger på over 25 basispunkter

"Det han gjorde var å understreke fleksibiliteten som Fed har og gjøre det klart at Fed kan gå raskere og med et større beløp," sa Marc Chandler, markedsstrateg i Bannockburn Global Forex, i et telefonintervju. "Aksjemarkedet likte det ikke, og det gjorde heller ikke obligasjonsmarkedet."

Aksjer har vunnet terreng siden starten av Federal Reserves første renteøkningskampanje siden 2015-2018, som inkluderte en økning på kvart poeng forrige uke og utsikter til totalt 10 eller 11 kvartpoengs økninger gjennom 2023.

Tidligere på dagen sa Atlanta Federal Reserve Bank-president Raphael Bostic, en beslutningstaker uten stemmerett i år, til National Association for Business Economics at "høye nivåer av usikkerhet" har dempet hans tillit til at en "ekstremt aggressiv rentebane" er passende for Fed.

Utviklingen i Russlands krig mot Ukraina forble også på investorenes radar. På mandag, ukrainske tjenestemenn avviste et russisk krav om at styrkene deres i Mariupol overgir seg som det britiske forsvarsdepartementet sa at tunge kamphandlinger fortsetter nord for Kiev. I mellomtiden sender USA i hemmelighet ervervet sovjetisk laget luftvernutstyr til Ukraina.

I en pandemi-relatert oppdatering sa Dr. Anthony Fauci, president Joe Bidens sjefsmedisinske rådgiver, at BA.2-subvarianten av omicron-varianten av koronaviruset som forårsaker COVID-19 vil trolig føre til en økning i amerikanske tilfeller lik den som for tiden forekommer i Europa.

Hvilke selskaper var i fokus?

• Boeing
  BA,
  -3.59%
  aksjene endte 3.6 % lavere etter at statlige kinesiske medier rapporterte at et 737-fly styrtet. Flyet var en 737-800, ikke 737 Max, som ennå ikke har gjenopptatt kommersiell flyging i Kina, ifølge The Wall Street Journal.

• I deal-making nyheter, Warren Buffett's Berkshire Hathaway Inc. BRK.A BRK.B inngått en avtale på 11.6 milliarder dollar å kjøpe gjenforsikringsselskap for eiendom og skade Alleghany Corp. Y, kunngjorde selskapene mandag. Prisen på $848.02 per aksje er 1.26 ganger bokført verdi per 31. desember og en premie på 29 % i forhold til gjennomsnittsprisen de siste 30 dagene, sa selskapene. Alleghany-aksjen lukket opp med 25 % til 844.60 dollar, mens Berkshire Hathaways B-aksjer endte 2.1 % høyere.

• Nielsen Holdings PLC NLSN avviste et overtakelsestilbud på rundt 9 milliarder dollar fra et private-equity-konsortium, og sa at det undervurderer TV-rangeringsselskapet. Nielsen-aksjen stengte ned med 6.9 %.

• Private-equity-selskapet Thoma Bravo LP nådde en avtale om å kjøpe programvareprodusent Anaplan Inc.
  PLAN,
  + 27.69%
  for 10.7 milliarder dollar, Wall Street Journal rapporterte, og siterer folk som er kjent med saken. Anaplan-aksjen endte 28 % høyere.

Hvordan gikk andre eiendeler?

• Avkastningen på den 10-årige statsobligasjonen
  TMUBMUSD10Y,
  2.333%
  steg 16.9 basispunkter til 2.315 %. Det er det høyeste nivået siden 24. mai 2019, og den største endagsgevinsten på to år, basert på 3-nivåer, ifølge Dow Jones Market Data. Renter og gjeldspriser beveger seg motsatt av hverandre.

• ICE amerikanske dollarindeks
  DXY,
  + 0.12%,
  et mål på valutaen mot en kurv med seks store rivaler, var opp 0.3%.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  + 2.60%
  falt 0.2% for å handles til $41,215.

• West Texas Intermediate råolje for levering i april
  CLJ22,
  + 1.94%
  steg $7.42, eller 7.1%, for å sette seg på $112.12 per fat på New York Mercantile Exchange; oppgjøret var det høyeste for en første månedskontakt siden 8. mars, ifølge FactSet-data. Gullfutures i april ble satt til $1,929.50 20 per unse, opp XNUMX cent for Comex-økten.

• Stoxx Europe 600
  SXXP,
  + 0.04%
  lukket litt høyere, opp med mindre enn 0.1 %, mens Londons FTSE 100
  UKX,
  + 0.51%
  endte opp med 0.5 %.

• Shanghai Composite
  SHCOMP,
  + 0.14%
  endte 0.1 % høyere, mens Hang Seng-indeksen
  HSI,
  + 1.27%
  falt 0.9 prosent i Hong Kong. Japanske Nikkei 225
  NIK,
  + 1.55%
  var stengt på grunn av ferie.

- Steve Goldstein bidro til denne artikkelen.