Dow faller over 600 poeng, poster den verste dagen i året etter svake økonomiske data, haukiske Fed-kommentarer sletter inflasjonsjubel

Hva drev markedene

Amerikanske økonomiske data onsdag viste det engrosprisene raste 0.5 % i desember, den største nedgangen siden april 2020, da koronaviruspandemien begynte, og legger til bevis på at inflasjonen, selv om den fortsatt er høy, har begynt å avta.

Imidlertid desember detaljsalget falt 1.1 %, kontraherende for andre måned på rad. Økonomer spurt av Wall Street Journal spådde en nedgang på 1 %. Detaljsalg er en stor del av forbruket og kan gi ledetråder om styrken til økonomien.

I andre amerikanske økonomiske data, industriproduksjonen falt 0.7 % i desember, den største månedlige nedgangen siden september 2021.

"Svak detaljhandel i desember viser at forbrukerne sannsynligvis trekker seg tilbake i en tid med økonomisk usikkerhet. Avtagende etterspørsel fra forbrukere og periodiske rabatter for enkelte varer presset ned kontrollgruppesalg, kategorien som direkte inngår i det offisielle BNP-estimatet,» skrev Jeffrey Roach, sjeføkonom for LPL Financial, i e-postkommentarer. "Den svake detaljsalgsrapporten endrer ikke forventningene om at Fed sannsynligvis vil øke rentene med 0.25% under det kommende møtet."

Dryden Pence, investeringssjef i Pence Capital Management sa at økonomien ser den fortsatte effekten av økningen i federal funds-renten. "Septembers stigning (i federal funds rate) begynner nå å dukke opp, og da vil du begynne å se en novembers stigning dukke opp i løpet av de neste par månedene," sa Pence til MarketWatch i et telefonintervju.

Se: Wall Streets "fryktmåler" blinker som advarer om at aksjer kan være på vei utenfor en klippe

Amerikanske aksjer handlet beskjedent høyere onsdag morgen, og mistet senere momentum for å handle dypt i minus da den positive starten på det nye året begynte å vise tegn til falming. S&P 500-indeksen er opp 2.3 % så langt i år på grunn av håp om å lette inflasjonen vil tillate Federal Reserve å være mindre aggressiv i sin pengepolitiske innstrammingssyklus, noe som gjør en økonomisk hard landing mindre sannsynlig og dermed støtte selskapets inntjening.

"Sentimentet er fortsatt negativt, og jeg tror i dag bare handler om noe overskuddstaking av noen ganske sterke uker for å starte året, fordi du har et fint lite løp," sa Jimmy Lee, grunnlegger og administrerende direktør i Wealth Consulting Gruppe. "Men jeg tror trenden nå skifter fra å være så negativ til å komme nærmere mer nøytral."

Fed-tjenestemenn gjentok onsdag sin vilje til å få ned inflasjonen gjennom flere renteøkninger. St. Louis Fed-president James sa Bullard at Federal Reserve ikke bør "stoppe" på å heve sine referanserenter før de er over 5%.

I mellomtiden, Loretta Mester, president for Fed's Bank of Cleveland, erkjent at økonomien begynner å se "den typen handlinger som vi trenger å se," men ytterligere renteøkninger er fortsatt nødvendig. Mester er blant de mer konsekvent haukiske medlemmene i sentralbankens 19-personers renteutvalg.

«Jeg tror inflasjonen faktisk er bedre enn det tallene viser. Jeg tror de [rentene] kommer til å falle raskere enn hva flertallet spår. Og jeg tror at Fed kommer til å ta en pause kanskje på slutten av første kvartal, og jeg tror det er en sjanse for at de kan redusere renten til og med innen utgangen av året, sa Lee til MarketWatch via telefon.

Federal Reserve's siste Beige bok indikerte at den økonomiske aktiviteten i USA enten har økt eller gått svakt de siste seks ukene. Bare én regional bank – New York Fed – rapporterte en betydelig nedgang i aktiviteten. Men i månedene fremover forventer distriktene generelt å se liten vekst i kjølvannet av vedvarende inflasjon og høye renter.

Se: Bedrifter over hele landet forventer "liten vekst i månedene fremover," sier Feds Beige Book

Investorer fokuserer også på den neste gruppen av amerikanske bedriftsresultatrapporter for fjerde kvartal. Så langt, med 33 av S&P 500 som har rapportert, har 67 % av disse slått resultatprognosene, ifølge Refinitiv. Imidlertid høyprofilerte skuffelser, fra slike som Goldman Sachs tirsdag, gjør det vanskelig for S&P 500 å bevege seg avgjørende over 4,000-nivået.

Bedrifter i fokus

• United Airlines
  UAL,
  -4.57%
  endte 4.6 % lavere rapporterte kvartalsinntjening som slo Wall Streets estimater for fjerde kvartal, og sa at de klarte de alvorlige vinterværsforstyrrelsene i slutten av desember, og ga et optimistisk syn på inneværende kvartal og veiledning for hele 2023.

• Microsoft Corp.
  MSFT,
  -1.89%
  aksjen gikk ned 1.9 prosent etter rapporter sa tirsdag at selskapet forbereder chop tusenvis av jobber innen ingeniør- og menneskelige ressurser.

• Moderna Inc.
  MRNA,
  + 3.32%
  økte 3.3 % etter legemiddelprodusenten sa en eksperimentell vaksine redusert risikoen for en viral luftveissykdom betydelig blant eldre voksne i en stor klinisk studie.

• JB Hunt Transport Services Inc.
  JBHT,
  + 4.95%
   aksjene steg nesten 5 % etter sa selskapet det ville utbetale mer enn 8.8 millioner dollar i "takknemlighetsbonuser" til heltidssjåfører og fulltids timebasert vedlikehold og kontorarbeidere.

• Coinbase Global Inc.
  MYNT,
  -7.26%
  aksjer tapte 7.3% onsdag etter det selskapet annonsert det vil avslutte driften i Japan, med henvisning til ustabile "markedsforhold" i et blogginnlegg.

— Jamie Chisholm bidro til denne artikkelen.