Dow stenger 1000 poeng, Nasdaq faller 3.9 % etter at Powell advarer om smerte til husholdninger i inflasjonskamp

Hvordan handlet aksjer?

• Dow Jones Industrial Average
  DJIA,
  -3.03%
  stupte 1008.38 poeng, eller 3 %, for å stenge på 32,283.40 18, det største prosentvise fallet siden XNUMX. mai.

• S&P 500
  SPX,
  -3.37%
  falt 141.46 poeng, eller 3.4 %, og endte på 4,057.66 13, i sin største prosentvise nedgang siden XNUMX. juni.

• Nasdaq Composite
  COMP,
  -3.94%
  falt 497.56 poeng, eller 3.9 %, for å ende på 12,141.71 16, i sitt største prosentvise fall siden XNUMX. juni.

For uken sank Dow 4.2 %, mens S&P 500 falt 4 % og Nasdaq tapte 4.4 %. Alle tre referanseindeksene bokførte en andre uke med tap på rad, ifølge Dow Jones Market Data.

Hva drev markedet?

Amerikanske aksjer falt fredag, med tap ledet av det teknologitunge Nasdaq Composite, etter at sentralbankens styreleder Jerome Powell gjentok sin beslutning om å bringe den skyhøye inflasjonen under kontroll gjennom høyere renter.

I replikker som var flere haukisk enn mange investorer forventet, Powell prøvde å fjerne ethvert håp om en mindre aggressiv pengepolitisk holdning ved å insistere på at sentralbanken vil fortsette sin inflasjonskamp, ​​selv om det betyr at det på kort sikt forårsaker økonomisk smerte for amerikanske familier.

"Å redusere inflasjonen vil sannsynligvis kreve en vedvarende periode med vekst under trend," Sa Powell. "Mens høyere renter, lavere vekst og mykere arbeidsmarkedsforhold vil få ned inflasjonen, vil de også føre til noe smerte for husholdninger og bedrifter."

Da amerikanske aksjer falt fredag, ble S&P 500s informasjonsteknologi
IUIT,
,
kommunikasjonstjenester
SP500.50,
-3.86%
og forbruker-diskresjonære sektorer
SP500.25,
-3.88%
ble hardest rammet, viser FactSet-data. Tech stupte 4.3% mens de to andre områdene sank hver 3.9%, som vekstaksjer led mer enn verdi.

"Det føles som om investorer bokstavelig talt har vært på stranden hele sommeren og glemt problemene som eksisterer økonomisk," sa Ryan Belanger, grunnlegger og administrerende rektor i Claro Advisors, i et telefonintervju fredag. "I morges refokuserte styreleder Powells kommentarer på en måte linsen her."

Jake Jolly, senior investeringsstrateg ved BNY Mellon Investment Management, sa at Powells kommentarer befestet hans tøffe holdning.

"Markedet var ganske tydelig satt opp for en haukisk "holde seg til manuset" type tale, og det første inntrykket er at det var det styreleder Powell leverte - og han gjorde det på mindre enn 10 minutter, sa Jolly. "Nøkkelen er at han lukket døren for denne ideen om at det kommer til å bli en kortsiktig omdreiningspunkt for Fed-politikken."

Les: Hvordan aksjer presterer som sentralbankfolk samles hvert år på Jackson Hole

Etter hvert som salget akselererte, ble Wall Streets "fryktmåler", CBOE Volatility Index
VIX,
+ 17.36%,
steg til over 25, ifølge FactSet-data. Det sammenlignes med et 200-dagers glidende gjennomsnitt på rundt 24.7, viser FactSet-data.

I obligasjonsmarkedet steg renten på de 10-årige og toårige statsobligasjonene noe fredag, med spredningen mellom dem i invertert territorium.

I forkant av Powells bemerkninger ble en rekke ferske økonomiske data utgitt, inkludert en avlesning på Feds foretrukne inflasjonsmåler, indeksen for personlig forbruksutgifter. Headline PCE falt 0.1 % for juli og til 6.3 % fra 6.8 % årlig. Core PCE, som ekskluderer mat- og energipriser og følges nøye av Feds politiske beslutningstakere, steg 0.1 % på en månedsbasis, men bremset med et litt større beløp enn forventet til en 4.6 % år-over-år rate, fra 4.8 %.

Les: Inflasjonen faller i juli for første gang på 20 måneder, viser nøkkelmåler

Personinntektene steg 0.2 % i juli, mens forbruket steg 0.1 %, under prognosen. USAs underskudd på varehandelen sank 9.7 prosent i juli, mens varelagrene steg.

Mens Powell snakket, mottok investorer også en oppdatering fra University of Michigans undersøkelse av forbrukernes sentiment, som viste at forbrukernes utsikter til økonomien forbedret seg i august, mens inflasjonsforventningene på mellomlang og lang sikt fortsatte å moderere seg.

"Jeg vil krita det opp til det faktum at prisen på en gallon bensin har falt til under $4 per gallon," sa Wayne Wicker, investeringssjef i MissionSquare Retirement, om den forbedrede følelsen i et telefonintervju fredag. "Forbrukerpsykologi kan påvirkes ganske betydelig av hvor mye det kommer til å koste dem å fylle opp bilen."

Hvilke selskaper var i fokus?

• Electronics Arts Inc.
  EA,
  + 3.57%
  aksjer steg 3.6%, selv etter at rapporter benektet tidligere rykter om en potensiell avtale med Amazon.com Inc.
  AMZN,
  -4.76%.

• Aksjer av Dell Technologies Inc.
  DELL,
  -13.51%
  falt 13.5 % etter ledere sa at slutten på den pandemi-drevne PC-salgsboomen dukket opp i andre kvartal. Inntektene falt under analytikernes forventninger.

• Gap Inc.
  GPS,
  -1.90%
  mistet 1.9 %, og slettet tidligere gevinster som hadde fulgt en resultatrapport som slo Wall Streets forventninger litt.

• MetaPlatforms Inc.
  META,
  -4.15%
  falt litt mer enn 4% da mega-cap 'FAANG'-navn falt etter Powells haukiske kommentarer. Amazon sank 4.8 %, mens Apple Inc.
  AAPL,
  -3.77%
  falt 3.8% og Netflix Inc.
  NFLX,
  -4.57%
  slettet 4.6%.

Hvordan gikk andre eiendeler?

• Avkastningen på den 10-årige statsobligasjonen
  TMUBMUSD10Y,
  3.042%
  økte 1.1 basispunkter fredag ​​til 3.034 %, mens den toårige statsrenten
  TMUBMUSD02Y,
  3.384%
  steg 1.9 basispoeng til 3.391%.

• ICE Dollar-indeksen
  DXY,
  + 0.34%
  var opp 0.3%.

• Råpriser
  Cl.1,
  + 0.49%
  endte høyere, med West Texas Intermediate-olje for levering i oktober
  CLV22,
  + 0.49%
  stiger med 0.6 % til slå seg ned kl 93.06 dollar fatet. For uken steg oljeprisene i første måned med 2.9 %, ifølge Dow Jones Market Data.

• Gull futures GC00 endte lavere, med gull for desemberlevering
  GCZ22,
  -1.16%
  faller 1.2 % for å sette seg på $1,749.80 XNUMX per unse. For uken, den mest aktive kontrakten falt 0.7 %, ifølge Dow Jones Market Data.

• Bitcoin BTCUSD var ned 4.2 % til 20,740 dollar.

• I europeiske aksjer, STOXX Europe 600 Index
  SXXP,
  -1.68%
  stengte 1.7 % lavere fredag ​​for et ukentlig fall på 2.6 %, mens FTSE 100-indeksen
  UKX,
  -0.70%
  falt 0.7 % fredag, og bringer dens ukentlige nedgang til 1.6 %.

• I Asia, Japans NIKKEI 225-indeks
  NIK,
  + 0.57%
  endte 0.6 % høyere fredag, og reduserte tapet for uken til 1 %. Kinas Shanghai Composite Index
  SHCOMP,
  -0.31%
  stengte 0.3 % lavere fredag ​​for en ukentlig nedgang på 0.7 %. Hong Kongs Hang Seng-indeks
  HSI,
  + 1.01%
  steg 1 % fredag ​​for en ukentlig økning på 2 %.

Hør fra Carl Icahn på Best New Ideas in Money Festival den 21. september og 22. september i New York. Den legendariske handelsmannen vil avsløre sitt syn på årets ville markedsritt.

-–Barbara Kollmeyer bidro til denne rapporten.