Dow boker den største nedgangen på mer enn to uker etter rapporten om Apples planer om å senke ansettelser og pengebruk

Hva drev markedene

En Bloomberg-rapport om Apples plan for å bremse veksten i ansettelse og utgifter var den mest sannsynlige årsaken til at aksjemarkedet gikk over i en salgsmodus mandag ettermiddag, ifølge Dan Eye, investeringssjef i Fort Pitt Capital Group i Harrisburg, Pa. Shares of Apple AAPL endte ned med 2.1 % etter rapporten.

"Investorer stiller virkelig spørsmål ved optimistiske inntektsprognoser for resten av dette året og inn i 2023," sa Eye via telefon. "Vi må finne ut hvordan inntjeningen kommer til å se ut i kommende kvartaler, og det kommer til å avhenge av veiledning."

Tidligere på mandag hadde investorer vært fokusert på positive elementer i kvartalsresultatene til Goldman Sachs Group Inc. og Bank of America Corp.

Goldman
GS,
+ 2.51%
aksjer lukket opp med 2.5% etter at investeringsbankgiganten postet en sterkere enn forventet resultat i andre kvartal, selv om inntjeningen falt fra kvartalet i fjor. Bank of America
BAC,
+ 0.03%
aksjene endte marginalt høyere etter at banken falt under Wall Streets resultatanslag, men inntektene samsvarte med forventningene og netto renteinntekter slo.

Den første hele uken av den amerikanske resultatsesongen for andre kvartal er i gang, med [
IBM,
-1.28%
levere bedre resultater enn forventet etter avslutningsklokken. ]

Rapporter fra andre store banker, som JPMorgan Chase
JPM,
-1.03%,
ble i utgangspunktet ikke godt mottatt forrige uke. Men markedsstemningen lysnet opp fredag ​​og tidlig på mandag etter Federal Reserve-tjenestemenn snakket ned utsiktene til 100 basispunkter renteøkning på neste ukes politikkmøte.

Se også: Investorer er besatt av størrelsen på Feds neste renteøkning. Her er hva de mangler.

Sjansene for en så kraftig innstramming er nå rundt 33 %, sammenlignet med 80 % forrige onsdag, og en bevegelse på 75 basispunkter til 2.25 % til 2.50 % er bakt inn. Dollarindeksen
DXY,
+ 0.16%
falt fra 20-års høyder som svar, og falt 0.6 % til 107.44.

Traders hadde sett på om oppsidens momentum ville fortsette etter en sterk avslutning forrige uke.

"Bullish momentum i aksjer har vært unnvikende i år, men torsdagen var iøynefallende ved at både aksjemarkedet og råolje gjorde laveste nivåer i flere uker eller flere måneder før de snudde til å lukke nær dagens høyder, og deretter fulgte opp til oppsiden på fredag," sa Chris Larkin, administrerende direktør for handel i E-Trade fra Morgan Stanley, i e-postkommentarer.

"Om det momentumet vil fortsette denne uken - eller lenger - gjenstår å se. Selv om tidligere, når SPX har gjort lignende tilbaketrekk, var det høyere én uke senere mer tid enn ikke,» sa han.

Les: Hvorfor denne stygge S&P 500-streken advarer mot å jage bjørnemarkedssprett

Fed vil imidlertid neppe gi etter for sitt aggressive renteøkningstempo, spesielt mot et bakteppe av et sterkt arbeidsmarked og robuste bedrifts- og forbruksutgifter, sa han. På lengre sikt, "kan stagflasjon være på vei."

Bortsett fra inntjening, vil det sannsynligvis bli en rolig uke for amerikanske makroøkonomiske katalysatorer, med Fed nå i blackout-perioden før møtet og investorer som muligens retter oppmerksomheten andre steder.

"Vi ser at ECB (European Central Bank) hever renten med 0.25 % denne uken midt i høy inflasjon og til tross for resesjonsfrykt," skrev Wei Li, BlackRock Investment Institutes globale investeringsstrateg, og andre i et notat mandag.

"Både ECB og Fed er foreløpig bakpå til "inflasjonspolitikken", eller press for å temme inflasjonen. Vi tror at ECB vil stoppe fotturen først, sa de. "Hvorfor? Energikrisen betyr at Europas vekst sannsynligvis vil stoppe opp snart. Høyere renter og politisk uro kan også få perifere lånekostnader til å øke. Alt dette gjør at vi favoriserer kreditt fremfor aksjer og nøytrale på statsobligasjoner i euroområdet.»

Bedrifter i fokus

• Andeler i Dow-komponenten Boeing Co.
  BA,
  -0.01%
  endte marginalt lavere etter at luftfarts- og forsvarsgiganten sa Delta Air Lines Inc.
  DAL,
  + 3.49%
  ville bestille 100 av sine 737-10 jetfly ettersom flyselskapet moderniserer sin flåte med én gang. Delta-aksjen endte opp med 3.5 %.

• Elon Musk inngitt et forslag Fredag ​​i motsetning Twitter Inc. sine
  TWTR,
  + 1.78%
  anmodning om å fremskynde en rettssak over hans intensjon om å avslutte hans overtakelse på 44 milliarder dollar. Twitter-aksjen lukket opp med 1.8 prosent.

Hvordan det gikk med andre eiendeler

• USA oljepriser slo seg tilbake over 100 dollar fatet mandag for første gang på en uke, og drar fordel av tegn på at USAs president Joe Biden ikke hadde sikret seg en umiddelbar økning i Saudi-Arabias tilbud. West Texas Intermediate råolje for levering i august steg 5.01 dollar, eller 5.1 %, for å sette seg på 102.60 dollar per fat på New York Mercantile Exchange. 

• 10-årskassen gir
  TMUBMUSD10Y,
  2.980%
  steg 3 basispunkter til 2.959 %, det høyeste nivået på en uke, basert på 3-nivåer fra Dow Jones Market Data. Renter og gjeldspriser beveger seg motsatt av hverandre.

• ICE Dollar-indeksen
  DXY,
  + 0.16%
  falt 0.6 %, og bidro til å inspirere til gevinster for gull. Augustgull fikk $6.60, eller 0.4%, for å avgjøre på $1,710.20.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  + 3.01%
  avanserte 2.9% til 21,551.

• I Europa er Stoxx 600 XX: SXXP og FTSE 100
  UKX,
  + 0.90%
  hver endte opp med 0.9 %.

• Asia-markedene fikk et ekstra løft fra tegn på at kinesiske myndigheter vil se etter å støtte byggesektoren og lette pengepolitikken. Hong Kongs Hang Seng
  HSI,
  -0.61%
  endte 2.7 % høyere og Shanghai Composite
  SHCOMP,
  + 1.55%
  stengte opp med 1.6 prosent. Japan var stengt for en ferie.

-— Jamie Chisholm bidro til denne artikkelen.