Dow booker 4. dag med oppgang, aksjer stiger etter at Fed-minutter signaliserer fleksibilitet ved renteøkninger

Hva drev markedene?

Aksjer lukket høyere etter at Federal Reserve la ut referat fra sitt møte i begynnelsen av mai, som signaliserte at sentralbanken fortsatt er åpen for å revurdere aggressive planer om å heve renten for å temme høy inflasjon.

Referat fra mai-møtet viste støtte til halvpoengstrekk fra Fed når den forsøker å få styringsrenten «raskt mot nøytral» i løpet av de neste par møtene og at høy inflasjon fortsatt er et sentralt fokus.

"Den eneste tingen denne Fed er veldig god på er å bli målt," sa Eric Merlis, administrerende direktør for globale markeder i Citizens, på telefon. "Jeg valgte å se dette som en erkjennelse av at de ikke kommer til å gå hodestups langs en sti," sa han. "De innser at ting kan endre seg."

Bekymringene har økt om potensialet for at Fed kan stramme inn de finansielle forholdene for kraftig og skade økonomien, spesielt med bedrifter og husholdninger som allerede står overfor det kraftigste prispresset på flere tiår.

Frykten er at den økonomiske veksten vil avta raskt, med krigen i Ukraina og Kinas COVID-nedstenginger som forverrer utsiktene. 

Amerikanske referanseindekser for aksjer har lidd denne måneden etter dystre inntjeningsutsikter fra flere store forhandlere. Flere rapporter denne uken kan bidra til å informere om hvordan andre selskaper håndterer inflasjonspress. Snøfnugg
SNØ,
-1.03%
og Nvidia
NVDA,
+ 2.22%
er satt til å legge ut kvartalsrapporter etter klokken onsdag. Costco
KOSTE,
+ 1.02%
rapporterer torsdag.

"Jeg tror markedet har satt i en bunn," sa Peter Cardillo, sjefmarkedsøkonom i Spartan Capital Securities, på telefon.

S&P 500s nylige testing av 3,850-nivået, men deretter å finne høyere terreng, bidro til å informere om begrunnelsen hans. Cardillo sa også at investorer har vært «gjennom diskonteringsprosessen med høy inflasjon», aggressiv innstramming av de finansielle forholdene fra Fed og sannsynligheten for en resesjon.

Les: S&P 500 svever nær bjørnemarkedet. Dens voldsomhet kan avhenge av økonomien.

Fed-formann Jerome Powell la tidligere planer om at sentralbanken skal øke referanserenten med et halvt prosentpoeng på de neste to FOMC-møtene i juni og juli, og bringe den til nær 2 % innen august.

Etter det sa Bill Adams, sjeføkonom for Comerica Bank, at han forventer at Fed vil foreta en serie med kvart prosentpoengs renteøkninger på møtene i september, november og desember, og øke de fed-fondene til et mål på 2.5 % til 2.75 %. rekkevidde ved årsskiftet.

Les: Feds Bostic oppfordrer til forsiktighet når Fed øker prisene: "Selv brannbiler med sirener som blafrer bremser ned i veikryss"

Referatet fokuserte også på potensielt direkte salg av sentralbankens boliglånsbeholdninger ettersom den ser ut til å redusere balansen til nesten 9 billioner dollar. Adams hos Comerica sa at han forventer at de starter i september, i skriftlig kommentar.

På den økonomiske fronten pekte en utsikt onsdag fra Congressional Budget Office til høy inflasjon som vedvarerinn i neste år. I data, bestillinger ved amerikanske fabrikker for langvarige varer som maskiner og elektronikk steg 0.4 prosent i april, som signaliserer at økonomien fortsatt vokste i jevnt tempo tidlig på våren. Økonomer spurt av The Wall Street Journal hadde spådd en økning på 0.7 prosent.

Hvilke selskaper var i fokus?

• Aksjer av Dick's Sporting Goods Inc. 
  DKS,
  + 0.32%
  steg 9.7 % onsdag, etter sportsvare- og klærforhandleren rapporterte regnskapsresultater for første kvartal som slo forventningene.

• Express Inc. aksjer 
  EXPR,
  + 4.90%
   hoppet 6.7 % onsdag, etter klesforhandleren hadde et mindre tap enn forventet for første kvartal og ga veiledning som var høyere enn konsensus. 

• Wendys
  WEN,
  + 2.31%
  økte 9.8 % etter at mangeårige aksjonær Trian Fund Management sa det utforske et oppkjøp eller annen potensiell avtale for restaurantkjeden. Trian er selskapets største aksjonær, med en eierandel på 19.4%.

• Kohl's Corp.
  KSS,
  -0.37%
  aksjene steg 11.9% onsdag etter at Reuters rapporterte at budgivere fortsett å ringe forhandleren til lavere priser enn tidligere i år, men fortsatt godt over siste handelsnivå for aksjen.

• Nordstrom
  JWN,
  + 1.38%
  økte 14 % etter forhandleren hevet sin årlig salgs- og resultatprognose sent tirsdag.

Hvordan handlet andre eiendeler?

• Avkastningen på den 10-årige statsobligasjonen
  TMUBMUSD10Y,
  2.728%
  falt 1.2 basispunkter til 2.746 %, da investorer søkte trygghet i statsgjelden. Renter og statspriser beveger seg motsatt av hverandre.

• ICE Dollar-indeksen 
  DXY,
  -0.13%,
   som måler dollaren mot store valutaer, var opp 0.3 %.

• I oljefutures
  Cl.1,
  + 0.02%,
   West Texas Intermediate råolje for levering i juli 
  CLN22,
  + 0.02%
   økte 0.5 % for å sette seg på $110.33 per fat. Gull til levering i juni
  GCM22,
  + 0.46%
   falt 1 % for å lukke på 1,846.30 XNUMX dollar per unse.

• Bitcoin 
  BTCUSD,
  -1.00%
   var opp 1 % nesten $29,600.

• I europeiske aksjer, Stoxx Europe 600 
  SXXP,
  + 1.11%
  stengte opp 0.6 %, mens Londons FTSE 100
  UKX,
  + 0.15%
   0.5 % høyere.

• I Asia, Shanghai Composite 
  SHCOMP,
  + 0.23%
  endte 1.2 % høyere, mens Hong Kongs Hang Seng-indeks 
  HSI,
  + 2.89%
  steg 0.3 % og Japans Nikkei 225-indeks 
  NIK,
  + 0.66%
   falt 0.3%.

--Barbara Kollmeyer bidro med rapportering til denne artikkelen.