Ikke kjempe mot Fed: Selg disse aksjene nå

På oksemarkeder kjøper vi dippene. På bjørnemarkeder selger vi rips.

Fra og med våren 2020 og gjennom 2021, holdt vi utbytteinvestorer i «kjøp dip»-modus. Riktignok virket 2020 som en merkelig tid å ønske å investere. Men Federal Reserve hadde vår rygg.

Pokker, Fed-innsidere visste det. I slutten av februar 2020 solgte nestleder Richard Clarida $1+ million i aksjeaksjer – og kjøpte dem noen dager senere på tampen av en viss «sentralbankkunngjøring».

Kunngjøringen? At Fed var forberedt på å trykke så mye penger som den trengte! For å flyte aksjemarkedet (ha!) Beskytt den amerikanske økonomien, selvfølgelig.

Dette er grunnen til at aksjene steg de neste 21 månedene. Fed oversvømmet det finansielle systemet med likviditet. Aksjekursene svevet igjen.

Fed trykte $4+ billioner

Enda bedre, disse innsiderne var lenge det samme markedet! Vi regnet med at de ville fortsette å trykke penger så lenge de var lange lagre. Så vi holdt oss på deres side av handelen.

Så skjedde det noe på veien til pengehimmelen. Fortellinger om Fed-tjenestemenn som handlet vekket offentlig harme. Og, som analytiker Jim Bianco påpeker, Fed-tjenestemenn ble tvunget til å slutte å handle sine offentlige kontoer på markedets topper.

Disse gutta kom seg ut akkurat i tide til at Fed sluttet å trykke penger – og begynte å suge opp sin egen likviditet. Tilbaketrekking av finansiell stimulans er dårlige nyheter for aktivaprisene.

Disse Fed-tjenestemennene er nå, økonomisk, på sidelinjen. Og plutselig bryr de seg om inflasjon!

Deres nedbremsing av byråets massive pengeskriver har allerede fått det bredere aksjemarkedet til å korrigere. Men den virkelige kapitaloppryddingen er ennå ikke kommet. Fed er ment å fjerne 1 eller 2 billioner dollar fra balansen med en hastighet på 95 milliarder dollar i måneden!

Hvordan tror vi det går?

Neste opp: The Hangover

Hvis du er en premium-abonnent av meg, vet du at vi har lettet opp posisjonene våre sammen med disse Fed-tjenestemennene. Nedbremsingen av pengeskriveren var vår signal til å ta fortjeneste.

Men for å si det rett ut, vi kunne se S&P 500 tape en annen 15 % herfra. Så vi må fortsette å selge rips og snu noen av gårsdagens utbyttevinnere som vi ennå ikke har solgt.

B&G Foods (BGS) er et eksempel på en utbytteaksje vi vil selge ved neste rip.

(Og på bjørnemarkeder er det det alltid et kraftig oppmøte rundt hjørnet. Det er det som holder "kjøp og håp"-investorene i spillet, til tross for smerten.)

Jeg pleide å hate BGS. Så likte jeg det i noen måneder (da snudde verden på hodet). Nå liker jeg det ikke igjen.

Før 2020 hadde jeg lurt på BGS for utvalget av hermetikk og frossen mat. Utbyttebetaleren hadde hatt drøye fem år, men det snudde raskt da vi alle satt fast hjemme. Pantryet og fryseren var på plass igjen, og B&Gs hete merker fra 1990 kom tilbake for et ekstranummer i 2020.

My Utbytte Swing Trader abonnenter kjøpte BGS og dens 7.9 % avkastning. Vi holdt det i noen måneder og solgte for raske 13 % gevinster, som årlig ble 29 %!

Ettersom restauranter begynte å åpne igjen, ønsket vi ikke å tvinge porteføljene våre til mer frosne erter. Det var en ryddig handel, men på tide å gå videre.

BGSs overskriftsutbytte fortsatt ser spennende ut på 7.1 % i dag. Men "peak freezer" er bak oss. Min kone og jeg måtte gjøre en reservasjon for å ta barna til brunsj sist søndag. Dette er ikke aksjen å eie i dette bjørnemarkedet.

Brett Owens er sjefinvesteringstrateg for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, få gratiskopien hans siste spesialrapport: Din tidligpensjonsportefølje: Store utbytter – hver måned – for alltid.

Avsløring: ingen