Ikke bekjemp Fed – Fed-stramninger setter investorer i fare

"Ikke bekjemp Fed" var det bullish rallyskriket som startet i 2010. Mens det var snubler underveis, førte Federal Reserves tiår lange politikk for lettvinte penger til at langsiktige obligasjoner og aksjer presterte godt.

Så, hvor er den sangen i dag?

Det blir ignorert fordi det ville bety å juble for en bearish investeringsstrategi. Viktigere, ikke tolk at stillhet som at Feds renteheving og obligasjonssalg vil ha gunstige effekter. Når Fed strammer inn, slår den ned økonomien sammen med obligasjons- og aksjemarkedene. Naturligvis følger investorentusiasme og forbrukeroptimisme etter. Problemet er at de ulykkelige forholdene er nødvendige for å dempe økende inflasjon.

Sist onsdags Fed-induserte obligasjons- og aksjemarkedsfall, etterfulgt av torsdagens og fredagens mislykkede forsøk på å reversere dem, viser at nervøsiteten lever i Wall Street. Derfor er det nå på tide å bygge opp kontantreserver. Alternativet, å vente på å se hvor Wall Streets angst tar markedene neste gang, er for risikabelt.

Men er det ikke aksjer som kan ha nytte i denne perioden?

Ja, men sjansene for å finne en og deretter holde seg til den er lave. En markedsnedgang fra en periode med utbredt popularitet tar tid før aksjekurser og investorholdninger tilpasser seg fullt ut.

Den beste tiden å jakte på muligheter er nær bunnen, når det er utbredt negativitet. Selvfølgelig, det er da visdommen med å kjøpe lavt er vanskeligst å følge.

Så når får vi vite at bunnen er her?

Som alltid vil bunnen oppstå når tanken på å kjøpe en aksje produserer følelsesmessig uro. (Alle får slike følelser, selv erfarne profesjonelle investeringsforvaltere.)

Den kommende perioden risikerer å bli spesielt dårlig. (Se "Her kommer en inflasjonsstorm som ingen før" for forklaringen.) I så fall vil holdningene ha blitt rystet kraftig når aksjemarkedets fall endelig tar slutt.

Å ri ut en slik periode mens du er fullt investert ville kreve å koble fra verden. De fleste utviklede, og mange mindre utviklede, land er i samme knipe som USA. Forvent derfor mange negative nyheter fremover.

Konklusjonen: Kontantreserver i risikofylte tider gir en sunn mental tilstand og en viktig investeringsressurs

Å håndtere risiko er en utfordring fordi det aldri er sikkert. Det er den sannsynlighet at noe vondt vil skje. Å velge å forbli fullt investert i en slik periode kan føre til alvorlige økonomiske tap og skyldfølelse og fiasko.

Å holde kontanter kan forhindre plagsom økonomisk skade og en svekkende mental tilstand. Som med forsikring, gir kontanter investorer beskyttelsen og tryggheten som er nødvendig for å fortsette å se fremover og ta gode beslutninger.

Dessuten er kontantreserver et kraftig investeringsverktøy. De gjør det mulig å utnytte muligheter under sene anfall med følelsesmessig salg.

Offentliggjøring: Forfatter har 100% kontante reserver

For mer diskusjon om inflasjon og kommende periode, se artikler oppført i John Tobeys profil:

MER FRA FORBESJohn S. Tobey