Dogs Of The Dow 2023: 10 Blue-Chip-kupp

Ser du etter Dogs of the Dow, 2023-utgaven? Du kom til rett sted.

Vi skal utforske disse 10 blue-chip utbytte-kuppene på et øyeblikk. Til sammen gir de 4.5 %! Men først, en rask oppsummering av strategien og hyllest til 2022-"minimirakelet".

Fjoråret var en dumpster-brann for de fleste mainstream-investorer. Markedet generelt falt 18 %. «Trygge» obligasjonsfond kaste 25%, 30% eller mer. Jepp.

Men hundene løp. Ikke bare overgikk de markedet, men de leverte positive gevinster!

Hvem var disse inntektsbildene? Og hva er oppstillingen for '23? Først en oppfriskning av denne enkle tre-trinns strategien:

• Trinn 1: Etter årets siste handelsdag, identifiser de 10 aksjene med høyest avkastning i Dow.
• Trinn 2: Kjøp alle 10 aksjene i like store mengder og hold dem i et år.
• Trinn 3: På slutten av året, skyll og gjenta.

Dette er forankret i en "old-school" verditilnærming som ser på store utbytter som et tegn på at høykvalitets blue chips er undervurdert. Og med bare tre enkle trinn, utført bare én gang per år, kan vi opprette vår egen Dow Dogs ETF (minus de årlige avgiftene).

Selvfølgelig vet du og jeg at høye avkastninger ikke betyr at en aksje er en verdi— Noen ganger betyr de bare at en aksje er billig. Og i noen få år har ytelsen klart det. Hundenes strategi viste sprekker i 2019, falt virkelig av sporet i 2020 og kom til kort igjen i 2021.

Men akkurat som det, i et katastrofalt 2022, reiste hundene seg da omtrent alt – inkludert det industrielle gjennomsnittet selv – falt ned. Dow Dogs endte som nevnt i greenen på totalavkastningsbasis mens S&P 500 tapte 18 %. Det toppet til og med Dow selv med god margin.

2022s hunder var godt foran flokken!

Utbytte skinnet mens veksten ble flatlinet.

Og interessant nok har vi det åtte hunder som kommer tilbake for et nytt løp i år. Bare to av 222s hunder—Coca-Cola
KO
(KO) og Merck (MRK)—syklet ut, erstattet av JPMorgan Chase
JPM
(JPM) og 2021 Dog Cisco Systems
CSCO
(CSCO).

2023-hundene

Så, bør vi følge Dogs of the Dow-strategien gjennom et nytt potensielt vanskelig år?

Muligens, men ikke for utbyttet alene. Vi kan ikke trekke oss tilbake på 4.5 % i årlig avkastning—en "perfekt" mengde porteføljeinntekt er nærmere 7 %. Selv om vi brukte en million dollar på å jobbe med hundene, ville vi fortsatt bare tjene $45,000 XNUMX i året. Så vi trenger oppsidepotensial også.

Kan de gi oss det? La oss bestemme oss ved å se på fem bemerkelsesverdige 2023-hunder:

JPMorgan Chase (JPM, 3.1 % avkastning til start 2023)

The Skinny: De fleste år vil et tosifret tap være bemerkelsesverdig, men JPMorgan Chase's (JPM) En nedgang på 12 %, på totalavkastningsbasis, var helt umerkelig, og lå like under finanssektorens tap på 11 % og overgikk det bredere markedet. Mens skyhøye renter var en velsignelse for marginene, steg inntektene fra investeringsbanker. Merk: JPMorgan holdt utbyttet flatt, med henvisning til tøffe kapitalkrav – men andre store finanser inkludert Goldman Sachs (GS) og Wells Fargo
WFC
(WFC) annonsert store utbetalingshumper.

Hva må gå riktig: Glem JPM: Hele banksektoren ville tjent på om økonomien klarte å unngå en resesjon mens rentene forblir høye. Ellers kan JPMorgan-aksjene komme tilbake i 2023 hvis banken ser mer av den samme utlånsveksten den hadde i 2022, og hvis kapitalmarkedsmiljøet forsterker seg fra sin for tiden svake tilstand. Sterk økonomi og klok ledelse lover godt for JPM ikke bare i 2023, men på lang sikt.

Cisco Systems (CSCO, 3.2 %)

The Skinny: Cisco Systems er en av mine favoritt "utbyttemagnet" eksempler, med prisøkninger som over tid holder tritt nesten perfekt med utbetalingsøkningene.

Vekt på «over tid». Det følger ikke perfekt på kort sikt, og 2022 var et godt eksempel, med aksjer som tapte 22 % gjennom året til tross for høyere utbyttekurs. CSCO ble fanget opp i den større bølgen med teknologisalg, selv om det ikke var helt uberettiget: inntektene bremset opp i løpet av første halvdel av 2022, som utgjør den bakerste halvdelen av det merkelige regnskapsåret (som ble avsluttet i juli).

Hva må gå riktig: Fortsatt momentum fra regnskapsåret 1. kvartal (som ble avsluttet i oktober), hvor topplinjeveksten tok fart igjen og satte ny kvartalsrekord. Men spesielt, mer fremgang mot å skifte bort fra maskinvare og mot programvare bør bidra til å holde tilbakevendende inntekter i trend oppover, noe som igjen vil bidra til å roe investorer som er bekymret for fortsatt svake makroøkonomiske utsikter. Også oppmuntrende: CSCO økte både salgs- og justerte resultatprognoser for regnskapsåret 2023.

Amgen
AMGN
(AMGN, 3.2%)

The Skinny: Helsesektoren var en av de beste sektorene i 2022 og avsluttet fortsatt året litt i minus. Ikke slik med Amgen, som ga en totalavkastning på 20 % blant flere inntjeningsbeats og optimisme om bioteknologiens vekttapslegemiddel, AMG 133, i forsøksfasen.

Hva må gå riktig: Investorers fokus vil i det minste delvis være på M&A. I desember sa Amgen at de ville dele ut 27.8 milliarder dollar i kontanter for å kjøpe Horizon Pharmaceuticals (HZNP). Horizon, som har flere godkjente produkter, men en mye dypere pipeline, fokuserer på betennelsestilstander og sjeldne sykdommer. Saken er at avtalen ikke forventes å øke inntektene før i 2024. Mer vesentlig for Amgens ytelse i 2023 er den etterlengtede lanseringen av deres Humira-biosimilar, Amjevita, som forventes i slutten av januar.

3M (MMM, 5.0 %)

The Skinny: 3M underpresterte markedet – med mye – for fjerde år på rad, med en blødning på 30 % i 2022. Hva gikk galt? Vel, en sterk dollar veide for resultatene, selv om IBMIBM
bevist at det alene ikke er nok til å holde en god operasjon nede. 3M ble også plaget av juridiske problemer; faktisk, takket være økende press, kunngjorde den i desember at den ville slutte å lage per- og polyfluoralkylsubstanser (PFAS) innen 2025. Bokstavelig talt tusenvis av søksmål der 3M er saksøkt nevner PFAS – disse sakene dateres tilbake til 2015, men de fleste har vært arkivert siden 2020.

Hva må gå riktig: Blant annet vil 3M ha stor nytte av at forsyningskjedeproblemer blir oppklart. Men Jeg er ikke spesielt høy på 3Ms utsikter. I selskapets siste resultatrapport senket 3M sine helårsutsikter for 2022 for organisk salg, kontantstrøm og justert inntjening. Og ser frem mot 2023, forventer proffene bare 2 % i inntektsvekst.

Verizon (VZ, 6.8 %)

The Skinny: Verizons ytelse på -20 % i 2022 føles ikke så ille med tanke på at markedet ikke var mye bedre – helt til du innser at avkastning inkluderer fordelen med VZs enorme utbytte. Da svir det litt mer. Verizon har senket massevis av penger i å bygge ut sitt 5G-nettverk, men utbetalingen har rett og slett ikke kommet ennå. I mellomtiden ble dyrere planer om å presse mer penger ut av kundene ikke mottatt godt, med Verizon som rapporterte netto tap i abonnenter i det siste kvartalet.

Hva må gå riktig: Verizons oppkjøp av Tracfone, som ble avsluttet i november 2021, ga det en viktig ny inntektsstrøm i markedet for forhåndsbetalte telefoner som skulle fortsette å bære frukter i 2023. Merkelig nok, mens prisøkninger drev bort noen kunder, er premiumprisene også en styrke— selskapet fortsetter å se trekkraft med sine premium ubegrensede trådløse planer, så vel som sine forretningstilbud. En mobil priskrig ville likevel ikke vært velkommen i 2023. En avkastning på nesten 7 % gir en buffer for noen feiltrinn, spesielt hvis det bredere markedet forbedrer seg i år.

Brett Owens er sjefinvesteringstrateg for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, få gratiskopien hans siste spesialrapport: Din tidligpensjonsportefølje: Store utbytter – hver måned – for alltid.

Avsløring: ingen