Gir det mening for Netflix å anskaffe Roku?

Ryktene svirrer om at NetflixNFLX
vurderer et stort trekk for å anskaffe den populære OTT-plattformen Roku som en måte å sette i gang en potensiell annonsestøttet strategi og gjenvinne bortfalte abonnenter. Business Insider rapporterte i dag at Roku har informert ansatte om en frist for å selge opptjente aksjer, en mulig opptakt til oppkjøpssamtaler med streameren som varmes opp.

Med aksjekursen ned mer enn 67 % i forhold til året så langt på grunn av nyheter om abonnementsnedgang, og budsjettkutt som påvirker kommende produksjoner, virker Netflix dårlig posisjonert til å vurdere et større kjøp på dette tidspunktet. Men på den annen side, noen ganger er det beste forsvaret et godt angrep. Midt i en bølge av dårlige nyheter, må Netflix forsikre markedene om at de fortsatt har en plan for å vinne strømmekrigene. Roku, som først dukket opp som en hovedportvakt til over-the-top-universet og nå er en dominerende aktør innen annonsestøttet strømming med The Roku Channel, kan være akkurat billetten for å hjelpe Netflix med å få tilbake det.

Netflix var banebrytende for strømmemodellen på 2010-tallet med en potent kombinasjon av førstegangsfordeler, rimelige abonnementer, annonsefritt innhold og original programmering drevet av dataanalyse. Etter hvert, store konkurrenter som Disney, Warner Bros, ParamountTIL
, ComcastCMCSA
Universal og AmazonAMZN
begynte å gi sterkere bud på forbrukerdollar og oppmerksomhet, mens Netflix-abonnementsavgiftene fortsatte å krype opp. I år, trendlinjene krysset endelig, som forverrer Netflix med sine første abonnentnedganger noensinne: over 200,000 1 i første kvartal av 2022, anslått å passere 2 millioner innen slutten av året, og markedsreaksjonen var rask.

Det har heller ikke vært en jevn tur for Roku. Selskapet ble en forbrukerelsking med sine enkle, praktiske, rimelige enheter og programvare som bringer hele universet av abonnementsbaserte og annonsestøttede OTT-tjenester inn i seernes stue. Det bygde selskapet inn i den mest populære streamingplattformen i Nord-Amerika og drev aksjen til eksplosiv vekst de siste årene.

De siste seks månedene har veksten flatet ut, med inntekter for første kvartal 1 som forventes å øke med bare 2022 % år over år, en betydelig nedgang fra tidligere trender. Så så mye som markedet har tatt en bit av Netflixs kjøpekraft, har det tatt like stor del av Rokus aksjekurs og markedsverdi, ned 25 % til rundt 60 milliarder dollar før dagens topp.

Så hva ville det å kombinere de reduserte kreftene til disse to selskapene gi til festen? Noen analytikere mener The Roku Channel kan være en enkel måte å prøvekjøre en annonsestøttet modell for Netflix-innhold. Roku har allerede bygget sin plattform for annonsestøttet video på forespørsel (AVOD), med en robust bakside for å måle, rapportere og målrette annonsering for videoinnholdet sitt basert på rike brukerdata på tvers av plattformer. Det er nå den største AVOD-kanalen i USA, med et uoverkommelig forsprang på andre konkurrenter.

Ved å piggybacke på The Roku Channel, kunne Netflix unngå å fortynne tjenestemerket for premium abonnementsvideo (SVOD) – noe som Netflix-sjef Reed Hastings ser ut til å være spesielt motvillig til å gjøre – mens de fortsatt benytter seg av en annonsestøttet inntektsstrøm og eksponerer Netflix-innhold for et bredere. publikum. Det kan være et mye enklere oppsalg å vinne, eller vinne tilbake, abonnenter ved å friste seerne med nye sesonger og annonsefritt innhold etter at de allerede har blitt fans.

Å bringe sammen disse to skinnende navnene i videoområdet kan også tjene som en sikring mot vertikalt integrerte konkurrenter som Amazon, AppleAAPL
og Comcast, som begge tilbyr strømmemaskinvare og strømmetjenester, mens de stjeler en marsj på Disney, HBO Max, Paramount og andre SVOD-streamere som angivelig vurderer AVOD-tilbud.

Tidlig handel på onsdag viser at markedet også forstår logikken bak denne avtalen, ettersom aksjer i Roku handles høyere etter rapporter om låsing av ansattes aksjer. Som de pleide å si i kringkastings-TV-bransjen, følg med...