Disney-aksjen er på vei for det verste året siden 1974

Nøkkelfunksjoner

• Disney-aksjen har falt nesten 45 % så langt i år, noe som ser ut til å bli den dårligste ytelsen siden 1974.
• Den siste høsten har kommet etter åpningshelgen til Avatar: The Way Of Water ikke oppfylte de enorme forventningene til åpningshelgen.
• Disney er under press fra mange fronter, med strømmetjenesten Disney+ som får massive abonnenter, men taper penger hånd over knyttneve.
• Administrerende direktør Bob Chapek ble sparket på baksiden av Disneys skuffende resultater for fjerde kvartal, med tidligere administrerende direktør Bob Iger som tok over.

Så langt i år er Disneys aksjekurs ned nesten 45%. Det setter selskapet på sporet for deres verste årlige aksjemarkedsutvikling siden 1974, i følge FactSet.

Mens Disney neppe er alene om å oppleve volatilitet i aksjemarkedet, er det spesielt bekymringsfullt gitt hvor tungt selskapet har investert i divisjoner som deres Disney+-strømmetjeneste og den siste Avatar-filmen, The Way of Water.

Det er ytelsen til Avatar-oppfølgeren som har fått Disney-aksjer til å falle de siste dagene. Selv om billettsalgstallene ikke har vært en total flopp, har de falt til forventningene gitt det enorme budsjettet for filmen. Det skuffende resultatet har fått Disney-aksjen til å falle 7.93 % de siste fem dagene.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.

Avatar: The Way of Water faller noe flatt

Problemet er ikke at den siste Avatar-filmen har vært en åpningshelgsflopp. Det har det ikke. Problemet er at ifølge regissør James Cameron selv, må den "være den tredje eller fjerde mest innbringende filmen i historien" bare for å gå i balanse.

Det er en høy bar å fjerne, selv for en regissør som allerede har førsteplass med den første Avatar-filmen, og nummer tre med Titanic.

Med 134 millioner dollar i åpningshelgen i USA, er The Way of Water en hit av de fleste tradisjonelle bransjedefinisjoner. Det er den femte beste åpningshelgen av noen film i år og den 37. største gjennom tidene.

Globalt har historien vært litt bedre, med ytterligere $315 millioner fra resten av verden som bringer totalen til $435 millioner. Det gjør det til årets nest største åpningshelg, bak bare Doctor Strange in the Multiverse of Madness.

Årsaken til den pessimistiske reaksjonen på disse tallene er at filmens globale mål for helgen var 500 millioner dollar, med 150 – 175 millioner dollar. forventet i USA.

Som alltid med aksjemarkedet, spesielt på kort sikt, presterer prisene i forhold til forventningene. I dette tilfellet har ikke forventningene blitt innfridd selv om de rå tallene er veldig, veldig gode.

Disney+ trekker på økonomiske resultater

Vi begynner å bli vant til å høre noe annet enn gode ting når det kommer til Disney+. Strømmetjenesten har blitt hyllet for kvaliteten på innholdet og tempoet som den har vært i stand til å øke antallet abonnenter med.

Det er ikke et sjokk. Med en IP-stall som inkluderer Marvel, Pixar, Star Wars, 20th Century, FX, National Geographic, ABC, ESPN og, selvfølgelig, Disney selv, er det en nesten ubegrenset tilgang på innhold av høy kvalitet for abonnenter.

Med abonnenttallet på 164.2 millioner ved siste kvartalsoppdatering, er strømmetjenesten nå bare bak Netflix (223 millioner) og Amazon Prime Video (200 millioner). Det som gjør det så forbløffende er at begge disse selskapene hadde et forsprang på Disney i 12 år.

Saken er imidlertid at dette utvidelsesnivået koster penger. Mye penger.

I Q4 i år deres strømmevirksomhet tapte 1.5 milliarder dollar. Ikke bare er det vanvittig høyt, men det er mye mer enn de 630 millioner dollar den tapte på samme tid året før. Tapene forventes også å fortsette en stund ennå.

I et brev til aksjonærene uttalte administrerende direktør på den tiden, Bob Chapek, at de ikke forventet at divisjonen skulle nå lønnsomhet før regnskapsåret 2024.

Det er åpenbart å se de langsiktige fordelene for Disney ved å posisjonere seg som et strømmekraftsenter. Men det er også forståelig for aksjonærer å føle seg litt nervøse for de store tapene.

Det var håpet at en stor gevinst på Avatar-filmen ville bidra til å tette dette gapet.

Disney sparker administrerende direktør etter resultater for fjerde kvartal

Alt dette skaper turbulens hos Disney. De dårlige resultatene for 4. kvartal, kombinert med en skuffende prognose fremover, førte til at administrerende direktør Bob Chapek ble presset ut av selskapet og erstattet av tidligere administrerende direktør Bob Iger.

En bobler ut, en annen bobler inn.

Bob Iger regnes for å være en av de mest suksessrike Disney-sjefene noensinne, og å bringe ham tilbake var en stor overraskelse. Det er tydelig at aksjonærer og selskapets styre desperat ønsker en stødig hånd for å rette skuta.

Disneys aksjer steg raskt da nyhetene kom i slutten av november, men omslaget varte ikke lenge.

Iger ledet selskapet gjennom oppkjøpene av Pixar, Marvel, 21st Century Fox og Star Wars' Lucasfilm. Han ledet også satsingen på streaming med etableringen av Disney+. Med en merittliste som dette, vil aksjonærene sannsynligvis forvente noen store grep for å få Disney tilbake i det grønne.

De kan bli skuffet.

Iger har sagt ja til å signere som administrerende direktør for to år, og Disney uttaler at han vil ha i oppgave å sette en "strategisk retning for fornyet vekst og å jobbe tett med styret for å utvikle en etterfølger til å lede selskapet ved fullføringen av hans periode. ”

Så, rett skipet og ansett hans erstatter.

Kan Disney spinne av ESPN og ABC?

Et forslag som er kommet med analytikere fra Wells Fargo er at Disney skal spinne av ESPN og ABC, til og med gå så langt som å si at det er en "rimelig trolig sent-'23-begivenhet".

Flyttingen ville se at ESPN og ABC ble separert i sine egne selskaper, slik at Disney kunne fokusere utelukkende på sitt eget innhold og temaparkvirksomhet.

Det er flere grunner til at dette kan fungere. Det vil gi Disney mer fleksibilitet til å ta strategiske beslutninger og tildele ressurser basert på de spesifikke behovene til hver forretningsenhet.

Å spinne av ESPN og ABC ville tillate Disney å fokusere mer intenst på kjernen av virksomheten, som fornøyelsesparkene, filmstudioet og avdelingen for forbrukerprodukter. Dette økte fokuset kan føre til mer innovasjon og bedre ytelse på disse områdene. Det betyr at Disneys betydelige IP kan verdsettes basert på mer forenklede beregninger, uten å måtte vurdere hvordan et tradisjonelt TV-nettverk og kabelsportleverandør passer inn i mer moderne tilbud, som f.eks. som strømmetjenesten Disney+.

Hva betyr Disneys nedgang for investorer?

Det er ingen komme unna det faktum at Disneys aksjekurs har påført eksisterende aksjonærer noe alvorlig smerte. Spørsmålet er hvor lenge den smerten vil vare? Nå kan det være et flott tidspunkt å komme inn i aksjen, men med et usikkert økonomisk miljø i vente, kan det fortsatt ha ytterligere å falle.

Det er den evige utfordringen med å investere. En av de beste måtene å begrense ulempene på er gjennom diversifisering. Ja, det er et grunnleggende aspekt ved å investere, men det er grunnleggende av en grunn.

Ekte diversifisering handler ikke bare om å velge en håndfull aksjer for porteføljen din. Det handler om å holde dusinvis av individuelle verdipapirer og til og med forskjellige aktivaklasser. Men det kan være skremmende. Å vite hvilke eiendeler du skal velge, når du skal flytte penger fra en til en annen kan være en fulltidsjobb.

Eller du kan få hjelp av AI for å gjøre de tunge løftene for deg.

Vi har laget investeringssett (det vi kaller porteføljer) som bruker kraften til AI til å forutsi ytelsen til ulike eiendeler, og deretter automatisk justere beholdningen for å matche disse spådommene.

ta Smartere betasett for eksempel. Dette settet investerer i en rekke ulike faktorbaserte ETFer, som er laget for å målrette mot verdipapirer som viser egenskaper som passer til disse faktorene. Så det kan være "verdi"-aksjer som virker underpriset, "vekst"-aksjer som ser ut til å være klare til å slå ut eller "kvalitets"-aksjer som viser stabil og konsekvent inntjeningsvekst.

Hver uke forutsier vår AI hvordan disse faktorene forventes å fungere på en risikojustert basis, ved å analysere et stort nivå av historiske data. Den justerer deretter automatisk prosentandelen vektet til hver av disse ETFene, basert på disse anslagene.

Det er høyteknologiske greier, men i et utfordrende investeringsmiljø som vi er i akkurat nå, er det en fordel det er verdt å ta. Heldigvis har vi gjort det tilgjengelig for alle.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.