Den vanærede grunnleggeren av FTX, Sam Bankman-Fried, mener at det er nok verdi låst på børsens balanse til å tilbakebetale kundeinnskudd holdt under varetekt og gjenoppbygge hans døende kryptoimperium.
I en tweet-tråd som antyder at 30-åringen anser seg selv for å være helten som kom til kort, selvstilt altruist sa at han fortsatt hadde håp om at det var en fremtid for en FTX etter konkurs.
«Hva kan jeg prøve å gjøre? Skaff likviditet, gjør kundene hele og start på nytt," skrev han tirsdag til sine 1 million følgere på Twitter. «Alt jeg kan gjøre er å prøve. Jeg har feilet nok for måneden, og en del av meg tror jeg kan komme noen vei.»
16) Kanskje jeg mislykkes. Kanskje jeg ikke får noe mer for kundene enn det som allerede er der.
Jeg har absolutt feilet før. Det vet dere alle nå, altfor godt.
Men alt jeg kan gjøre er å prøve. Jeg har feilet nok for måneden.
Og en del av meg tror jeg kan komme et sted.
- SBF (@SBF_FTX) November 16, 2022
For første gang siden FTX og dets 130 tilknyttede datterselskaper begjærte seg konkurs sist fredag, publiserte Bankman-Fried et spesifikt nummer angående kvaliteten på balansen.
Han hevdet at gruppen fortsatt eide eiendeler verdt 9 milliarder dollar til nåværende pris etter at de ble "markedsført" - halvparten av hva de var verdt for en måned siden. Dette motsvares av kontantforpliktelser den må dekke på 8 milliarder dollar.
Gode nyheter?
I teorien kan dette betraktes som gode nyheter for kundene, ettersom det antyder at den varme luften i balansen allerede stort sett har tømt seg, og etterlater et mer solid grunnlag å jobbe fra. Selv om verdien deres falt de siste ukene, ser det fortsatt ut til å være et reservoar av eiendeler verdt en netto $1 milliard som kan likvideres.
Problemet er at etter Bankman-Frieds egen regning var 3.5 milliarder dollar av selskapets samlede eiendeler illikvide, noe som betyr at de ikke lett kunne konverteres til kontanter for å dekke krav. Dette kan være alt fra eiendommer til eksotiske skreddersydde derivatkontrakter som sjelden handles og som er vanskelige å prise.
Når det er sagt, er det ikke klart hvor mye av det Bankman-Fried legger ut på sosiale medier som til syvende og sist har stor betydning. Han fungerer ikke lenger som administrerende direktør, og selskapet hans er nå i hendene på John J. Ray III, som ledet ordnet oppløsning av Enron på vegne av sine interessenter.
For det andre benektet Bankman-Fried forrige uke at Alameda Research - hans kryptohedgefond kjent for å utnytte den såkalte "Premium kimchi"arbitrasjemulighet i prisen på Bitcoin - hadde vært engasjert i "noen av de rare tingene" så han på Twitter.
Pressemelding pic.twitter.com/rgxq3QSBqm
— FTX (@FTX_Official) November 11, 2022
I sannhet var Alameda kilden til FTXs konkurs, og lånte sistnevntes kundemidler for å finansiere spekulative kryptospill som ble sure. De Wall Street Journal rapporterte at Bankman-Fried og Alameda-sjef Caroline Ellison, som en gang var romantisk involvert, hadde dekket opp dette internt.
"Ganske kvalm"
Imperiet hans kollapset spektakulært forrige uke etter Binance trakk tilbake støtten etter avsløringer i begynnelsen av denne måneden om at Alameda, en av FTXs største markedsmakere og forretningspartnere, var skjule sin insolvens.
Binance-grunnlegger Changpeng Zhao sa at han ville selge hele sin beholdning av FTXs opprinnelige token, FTT, som han mottok etter at han forlot en investering i den rivaliserende børsen. Dette førte til en bølge av kundeuttak som Bankman-Fried kvantifiserte som rammet omtrent 5 milliarder dollar sist søndag alene.
Feilen i FTX har blitt sammenlignet både med 2008-konkursen til Wall Street-investeringsbanken Lehman Brothers, så vel som med Ponzi-svindel begått av Bernie Madoff.
Bankman-Fried lurte til og med en rekke kunnskapsrike finansielle investorer, inkludert Singapores suverene formuesfond Temasek og Sequoia Capital, som i slutten av september vitnet om hans "frelserkompleks" i en gyser profil som har siden blitt tatt ned. I mellomtiden har Bankman-Frieds egen formue på flere milliarder dollar gått opp i røyk, og består nå i stor grad av hans 7 % pluss eierandel i handelsappen Robinhood.
Dessverre har jeg noen ganske dårlige nyheter å dele. Forrige uke ble Ikigai fanget av FTX-kollapsen. Vi hadde et stort flertall av hedgefondets totale eiendeler på FTX. Da vi gikk for å trekke mandag mrng, fikk vi veldig lite ut. Vi sitter nå fast sammen med alle andre.
- Travis Kling (@Travis_Kling) November 14, 2022
Til tross for å være bevisst innlemmet i Antigua og Barbuda, søker Bankman-Frieds offshore kryptobørs nå beskyttelse fra kreditorer under kapittel 11 i den amerikanske konkurskoden.
Denne prosessen lar et selskap reorganisere sin kapitalstruktur med et mål om å rydde opp i balansen. Dette innebærer vanligvis å utslette aksjonærer i prosessen, mens de til slutt blir enige med långivere om å bytte gjeldskravene sine mot egenkapital.
Dette kan likevel se en slankere, sunnere FTX dukke opp en dag fra konkurs, selv om det er svært usannsynlig at den noen gang igjen vil nyte markedets tillit.
Mandag skrev Travis Kling, investeringssjef i kryptohedgefondet Ikigai Asset Management, en oppsiktsvekkende fordømmelse av Bankman-Fried etter at investorenes midler ble fanget på børsen.
"Jeg er ganske avsky for rommet som helhet og litt av menneskeheten generelt," skrev han.
Denne historien ble opprinnelig omtalt på Fortune.com
Mer fra Fortune:
Pandemic Housing Bubble sprekker – KPMG sier at priser som faller 15 % ser "konservative" ut
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/disgraced-ftx-founder-sam-bankman-131610233.html