Til tross for markedsvolatilitet, gikk detaljinvestorer på en buy-the-dip-tur. Det er disse aksjene de plukket opp, sier Vanda.

Midt i bekymringer over helsen til mindre långivere, kjøpte de "enestående mengder" av banker som er for store til å mislykkes, som beløper seg til nesten 1 milliard dollar i detaljinnstrømning til finans de siste fem dagene. Vandas diagram viser de siste fem dagenes nettokjøp med finansiell informasjon som skiller seg ut:

Marco Iachini, senior visepresident, Giancomo Pierantoni, leder for data og Lucas Mantle, datavitenskapsanalytiker ved Vanda, sa Charles Schwab
SCHW,
-2.54%
så de nest mest tilsigene etter Bank of America den siste uken.

«Noen eventyrere» kjøpte First Republic Bank ,
FRC,
-32.80%
PacWest Bancorp
PACW,
-18.95%
og Truist Financials
TFC,
-7.23%,
som de beskrev som "risikofylte spill som potensielt kan tilby massiv oppside" hvis systemisk risiko kan holdes i sjakk.

Aksjene steg torsdag etter at føderale myndigheter organiserte store banker for å tilføre 30 milliarder dollar til First Republic Bank
FRC,
-32.80%
og avverge en fjerde bankkollaps, etter feilene til Silicon Valley Bank, Signature Bank og Silvergate Bank den siste uken. Credit Suisse-aksjer
CSGN,
-8.01%,
i mellomtiden falt 25 % forrige uke, og rystet til tider globale markeder på grunn av bekymringer for den sveitsiske bankgigantens egen overlevelse.

Les: UBS og regulatorer skynder seg å forsegle Credit Suisse-overtakelsesavtalen: rapporter

Likevel var berg-og-dal-banen tilbake på fredag, med presset økonomi og aksjer i First Republic som falt på nytt etter at banken suspenderte utbyttet og avslørte høyere lånekostnader. Noen av de store bankene som var involvert i den innskuddsplanen for utlåneren falt også, for eksempel JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-3.78%,
Citigroup
C,
-3.00%,
Bank of America
BAC,
-3.97%
og Goldman Sachs
GS,
-3.67%.

For uken falt Dow 0.1 %, S&P 500 steg 1.4 % og Nasdaq Composite hoppet 4.4 %, ifølge Dow Jones Market Data.

Schwab-aksjen tapte 3.9 % forrige uke, hvor ledere på et tidspunkt forsikret aksjonærene om at megleren forble "godt posisjonert." Administrerende direktør Walter Bettinger og andre ledere kjøpte opp nesten 7 millioner dollar i aksjer under forrige ukes markedsturbulens.

Vanda-analytikerne sa at en del av denne rotasjonen i aksjesektoren sannsynligvis har vært drevet av profitttaking på siden av børshandlede fond (ETF-er) med obligasjonstema, med tilsig til noen av de største av dem som har falt 250 millioner dollar de siste to ukene. .

Men det er en delikat balanse akkurat nå, med disse investorene som bare vil fortsette å kjøpe aksjer forutsatt at en "systemkrise" kan unngås, sa Vanda-analytikere.

Les: Credit Suisse-aksjene faller til den verste uken siden finanskrisen i 2008

Les: Forbrukerstemningen faller for første gang på fire måneder - og det var før amerikanerne visste om SVB

Usikkerhet om Feds rentebane har ført til at obligasjonsrentene har vært volatile den siste uken, og sendt ICE BofAML MOVE-indeksen til sitt høyeste nivå siden finanskrisen i 2008 fra og med onsdag.

Investorer trakk 8.8 milliarder dollar ut av prime pengemarkedsfond i Schwab forrige uke, og satte den inn i meglerens regjering og statskassefond midt i pågående nervøsitet over om flere sko vil falle i bankkrisen, rapporterte Bloomberg, med henvisning til selskapsdata.

Vanda sa at energisektoren også så økende innstrømning etter tirsdagens markedsnedgang, selv om analytikerne sa at dette ikke er aksjene som har en tendens til å trekke lojalitet fra tradere, så hvis en økning i kjøp av fall ikke snur det momentumet, vil flere tradere kunne dumpe disse aksjene.

Hjemsøkt av spøkelsene fra slutten av 2018 og finanskrisen i 2008, er detaljinvestorer i en skjør situasjon, sa Vanda-analytikerne.

De bemerket at kapitulasjonen for investorer i 2018 kom i fjerde kvartal, "da aksjemarkedet begynte å falle fritt etter en lengre tidsperiode med en blandet Fed-kommentar." S&P 500-indeksen falt over 9 % i desember 2018 på grunn av bekymring for innstramminger fra Fed, en økonomisk nedgang og handelsspenninger mellom USA og Kina.

Markedene forbereder seg på neste ukes sentralbankmøte. I fed funds futures-handlere ser nå en 75.3 % sjanse for en renteøkning på 25 basispunkter neste onsdag, på grunn av inflasjonsbekymringer. Det mens bankstresset svever i bakgrunnen.

Les: Hva det kan ta for å roe banksektorens uro: tid og en renteøkning i Fed.

"Vi tror også at frykt for 'systemrisiko' knyttet til banksektoren er mer følelsesmessig destabiliserende for usofistikerte investorer enn noen marginale salg forårsaket av Fed-renteøkninger eller hendelser utenfor USA," sa Vanda-analytikere.

"Vi er på vakt da vi kan se økt volatilitet i flyter de kommende ukene, spesielt hvis detaljhandlere får panikk og begynner å flytte flere av sine eiendeler inn i pengemarkedsfond."

Slike fond oppleves som tryggere fordi investeringene er fokusert på områder med lavere risiko som kontanter og verdipapirer som oppfører seg som kontanter, som CD-er og statskasseveksler.

En aksje som ikke får noen dip-kjøp kjærlighet de merker er Tesla
TSLA,
-2.17%,
som fortsetter å prestere dårligere enn det bredere markedet siden en skuffende investordag tidligere denne måneden, sa Vanda-teamet. Tesla-aksjene har tapt 13 % denne måneden, mot en gevinst på 1.3 % for Nasdaq Composite
COMP,
-0.74%.

"Vi tror at i dette miljøet kan TSLA fortsette å henge ettersom investorer nå har muligheten til å velge fra andre kjente lommer på aksjemarkedet som nylig har blitt rammet, som energi eller finans," sa de.

Les: Hver tursyklus de siste 70 årene ender i resesjon eller en finanskrise. "Det kommer ikke til å bli annerledes denne gangen," sier Morgan Stanley-strateg.