Derivatplattform Paradigm stiller opp nye utvekslingspartnerskap etter FTX

Paradigm, kryptoderivatplattformen, fikk et stort slag i handelsvolumene etter kollapsen av FTX. Nå stiller oppstarten opp med nye utvekslingspartnere for å prøve å gjenerobre det den tapte.

Paradigm skrinlagt også en stor innsamlingsinnsats nylig, og understreket hvor tøft navigering i kryptomarkedet har blitt.

15. desember, Paradigm annonsert 15 % lønnskutt for alle ansatte. Flyttingen, sa det, ville "redusere behovet for permitteringer sett over hele økosystemet" og veie mindre på oppstartens momentum - som hadde vært betydelig før FTX-debakelen som begynte i begynnelsen av november.

Et bredt utvalg av kryptobedrifter har blitt fanget opp av smitten som stammer fra FTXs kollaps. Først i går avslørte The Block at handelsselskapet QCP Capital har 97 millioner dollar fast på børsen.

Mens Paradigm ikke hadde noen midler på FTX på tidspunktet for shuttering, ifølge medgründer og administrerende direktør Anand Gomes, hadde FTX vært en børspartner, og søsterfirmaet Alameda Research var en Paradigm-klient, så vel som en aksjeinvestor i virksomheten. Virkningen av disse relasjonene er tydelig i Paradigms handelsvolum, som er vises på sin hjemmeside.

Volumet ned

For uken som startet 6. november, registrerte Paradigm 200,000 3.4 BTC ($45,000 milliarder) i ukentlig volum, hvorav 60,000 XNUMX BTC kom fra futures-spreader. En uke senere var totalsummen mer enn halvert og futures-spreadvolumet hadde nesten forsvunnet helt. Ukentlige volumer i desember har fortsatt vært lavere, på rundt XNUMX XNUMX BTC hver uke så langt, med futures-spreadvolumer så godt som ikke-eksisterende.

Futures spreads innebærer at investorer samtidig kjøper en futureskontrakt og selger en annen med samme underliggende eiendel, og tar to posisjoner for å kapitalisere på prisavvik.

"Spot-, perp- og futures-spreader (Delta1) er en stor vekstmulighet for oss, som illustrert av det sterke momentumet vi hadde på FTX (markedet ga oss et sterkt signal med $5.7 milliarder omsatt i løpet av de første 90 dagene)," sa Gomes til The Blokkere. Enkelt sagt er Paradigms modell å håndtere matching utenfor børsen, og overlate utførelse på børs, clearing og oppgjør til børser som FTX.

"Vår ikke-forvarende, multi-venue-modell skinner her, og vi ser frem til å gjenskape suksessen vi hadde på FTX med andre partnerarenaer som for tiden er i vår pipeline. For eksempel vil vi lansere et Delta1-spread for USDT-produkter på Bybit (en eksisterende partner) i Q1 23 og ha flere utvekslingssteder som bør gå live i 1H23."

Paradigms opsjonsvolumer har også fått et slag, men Gomes sa at plattformens markedsandel faktisk er høyere – opp fra 27 % forrige måned til 32 % i dag.

"Vi er en markedsleder innen opsjoner og er utrolig begeistret for veksten av markedsplassen for kryptoopsjoner i 2023 og utover," sa Gomes. «Som vi så i den siste syklusen, ender selskapene som dukker opp fra disse periodene opp med å bli supermerker. Når det gjelder rullebane, er vi nå godt posisjonert ettersom det øker vår økonomiske fleksibilitet og gir oss best mulig sjanse til å gjøre det.»

Fundraising skrinlagt

Paradigm hadde utforsket å samle inn en betydelig sum penger tidligere i år, men skrinlagt innsatsen de siste ukene.  

Selskapet hadde samtaler med potensielle støttespillere om å skaffe rundt 100 millioner dollar, ifølge to personer med kunnskap om saken. En av disse personene sa at runden, hvis den var vellykket, ville ha ført selskapet til enhjørningstatus - noe som betyr at verdsettelsen ville ha toppet 1 milliard dollar.

"Alle tidligere innsamlingssamtaler var utforskende og ingen vilkår ble nådd på tidspunktet for kollapsen av FTX," sa Gomes, og la til at selskapet vil se på innsamling igjen "når markedsforholdene forbedres neste år."

Paradigm hentet sist inn kapital i desember 2021, da det sikret 35 millioner dollar til en verdivurdering på 400 millioner dollar i en runde ledet av Jump Crypto og Alameda Research, det Sam Bankman-Fried-eide handelsfirmaet i hjertet av FTX-skandalen.

Ansvarsfraskrivelse: Fra og med 2021 tok Michael McCaffrey, tidligere administrerende direktør og majoritetseier i The Block, en rekke lån fra grunnlegger og tidligere administrerende direktør i FTX og Alameda, Sam Bankman-Fried. McCaffrey trakk seg fra selskapet i desember 2022 etter å ha unnlatt å avsløre disse transaksjonene. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alle rettigheter reservert. Denne artikkelen er kun ment for informasjonsformål. Det blir ikke tilbudt eller ment å brukes som juridiske, skatte-, investerings-, økonomiske eller andre råd.