Gjeldsslette fikk all oppmerksomhet, men dette Biden-forslaget kan påvirke låntakere av studielån mer, sier kritikere og talsmenn

"Jeg følte det var en større historie," sa Daurio om de foreslåtte reformene.

Eksperter på studielånspolitikk - både tilhengere og motstandere av Biden-administrasjonens gjeldsletteinitiativ - mener også at Det hvite hus' foreslåtte nye inntektsdrevne nedbetalingsplan, kjent som IDR, kan omforme studielånssystemet. Tjenestemenn har ikke gitt ut detaljene om deres foreslåtte endringer i regjeringsprogrammet som lar studielånere betale tilbake gjelden sin som en prosentandel av inntekten. Men hvis bitene av planen tjenestemenn har allerede skissert kommer til utførelse, kan det radikalt endre opplevelsen av å betale tilbake studielån for millioner av låntakere.

Senator Elizabeth Warren, en demokrat fra Massachusetts, kalte planen "potensielt transformativ", i en tale i september til talsmenn for studielån. 

"Dette handler ikke bare om å få presidenten til å gjøre en engangsavbestilling," sa Warren. "Dette handler om hvordan vi reformerer hvordan vi tenker på å betale for utdanning etter videregående." 

Inntektsdrevet tilbakebetaling er et tiår gammelt trekk ved studielånssystemet, men i august lanserte Biden-administrasjonen en ny versjon av nedbetalingsordningen. Regjeringen tilbød først betalingsordningen som et alternativ på noen føderale studielån på begynnelsen av 1990-tallet for å skape et sikkerhetsnett for låntakere som, fordi de ble uteksaminert i en resesjon eller møtte en uventet eller midlertidig krise, ikke hadde råd til å betale tilbake. deres gjeld i en standard boliglån-stil plan. Tanken var å gi et alternativ til faste månedlige betalinger som er basert på lånestørrelse. Under gjeldende inntektsdrevne nedbetalingsplaner betaler låntakere tilbake lånene sine som en prosentandel av inntekten og får deretter den gjenværende saldoen kansellert etter 20 eller 25 år. 

I tiårene siden beslutningstakere utviklet programmet, har de lagt til flere versjoner av planen, vanligvis i et forsøk på å gjøre den mer sjenerøs, og en økende andel låntakere – 47%, ifølge en 2022-rapport fra Government Accountability Office - betale tilbake lånene sine som en prosentandel av inntekten, noe som indikerer at IDR har blitt mindre av en forsikringspolise og mer en typisk måte låntakere håndterer gjelden sin på blant økende høyskolekostnader og langsom lønnsvekst . 

Likevel har låntakere og talsmenn klaget over at programmet ikke i tilstrekkelig grad adresserer låntakernes utfordringer med å betale tilbake gjelden fordi de kan møte hindringer å komme inn i og holde seg på planene, kan betalingene fortsatt være for dyre fordi for lite av låntakerens inntekt er beskyttet, og låntakere hvis betalinger bare dekker noen av rentene ser at saldoen deres vokser og vokser.

Uten det endelige språket er det vanskelig å si nøyaktig hvor langt Biden-administrasjonens foreslåtte endringer i inntektsdrevet tilbakebetaling vil gå for å møte talsmenns bekymringer. Men basert på detaljer utgitt i pressemateriale, håper de at det kan gi en løsning på noen av de største utfordringene låntakere som bruker IDR står overfor. 

Hvis den implementeres, kan planen være "superhjelpsom" psykologisk for låntakere ved å dempe noe av "nøden, tingene som også tynger folks beslutninger i hverdagen deres," sa Daniel A. Collier, en assisterende professor ved University of Memphis som studerer inntektsdrevet tilbakebetaling.

I mellomtiden vil forslaget sannsynligvis også gi drivstoff til kritikere som har anklaget at inntektsdrevet tilbakebetaling er for kostbart for skattebetalerne.

"En lang vei mot å løse et av de store problemene"

De fullstendige detaljene forblir unnvikende, men dette er hva låntakere vet så langt. I følge en disposisjon av planen Biden-administrasjonen la ut sammen med kunngjøringen om gjeldssletting i august, ville de med bare studielån kunne betale 5 % av sin skjønnsmessige inntekt månedlig – ned fra minimum 10 % i dagens IDR-planer – og forbli oppdatert på deres lån. Hvis disse låntakerne har en saldo på $12,000 10 eller mindre, vil tiden de bruker på å betale tilbake gjelden begrenses til 20 år, ned fra 25 eller XNUMX år under tidligere gjentakelser av inntektsdrevet tilbakebetaling. 

Inntektsbeløpet som vil bli beskyttet mot utbetaling av studielån under Biden-administrasjonsforslaget, vil øke fra 150 % av fattigdomsgrensen til 225 %. Det betyr at en enkelt person som tjener omtrent $15 i timen kan betale $0 i måneden og forbli oppdatert på lånene sine. 

I tillegg vil staten dekke de ubetalte rentene som påløper hver måned mens låntakere er på disse planene. Denne endringen, hvis den blir realisert, kan forandre opplevelsen av låntakere som betaler studielån som en prosentandel av inntekten. 

Det er ikke uvanlig at disse låntakerne opplever det som er kjent som negativ amortisering, der i stedet for at en lånesaldo krymper – selv mens de foretar betalinger – det vokser faktisk. I 2019 hadde mer enn 25 % av låntakerne mellom 18 og 35 år en større studielånsaldo enn i 2009, ifølge en analyse av økonom Marshall Steinbaum og utgitt av Jain Institute. I 2019 hadde 10 % av låntakerne studielånsaldo nesten fire ganger så høy som i 2009, fant Steinbaum. 

"Det vil gå en lang vei mot å løse et av de store problemene, som er at hvis folk gjør det som utdanningsdepartementet ber dem om å gjøre og betaler hver måned, er det egentlig ikke å se saldoen deres vokse over tid, veldig viktig," sa Sarah Sattelmeyer, prosjektdirektør, Education Opportunity and Mobility ved New America, en tenketank, om de foreslåtte reformene. 

Det er en opplevelse Daurio kjenner fra første hånd. "Jeg tror jeg tjente et par tusen dollar på to år mellom grunnskolen og grunnskolen, og jeg betalte hver måned for det," sa Daurio. "Det føltes bare overveldende før, nå føles det mye mer håndterlig." 

Det er uklart om regjeringen vil dekke ubetalte renter for låntakere som Daurio som har lån fra både grunn- og videregående skole. Faktaarket som ble utgitt av Det hvite hus i august spesifiserte ikke om fordelen kun gjaldt for studielån, og utdanningsdepartementet ga ikke umiddelbart kommentarer for å avklare. 

Men hvis den gjør det, vil låntakere med gjeld fra forskerskolen motta «en stor fordel», sa Jason Delisle, seniorpolitisk stipendiat ved Urban Institute, en tenketank. 

Delisle har kritisert kombinasjonen av å la studenter låne opp til kostnadene ved oppmøte på forskerskolen og gi dem tilgang til inntektsdrevet tilbakebetaling, og sier at det øker kostnadene for studielånsprogrammet fordi låntakere med gjeld fra forskerskolen har en tendens til å har høyere saldoer som til slutt kan tilgis under en inntektsdrevet nedbetalingsplan. Han bekymrer seg også for at det kan øke kostnadene ved høyere utdanning fordi universitetene vet at studenter har kapasitet til å betale høyere skolepenger gjennom å låne og betale tilbake gjelden gjennom relativt sjenerøse planer. 

Å dekke den ubetalte renten for låntakere med lån fra forskerskolen ville forverre dette problemet, sa Delisle, og gi dem en større fordel enn låntakere med lån bare fra universitetshøyskolen fordi saldoen deres sannsynligvis vil være høyere. Det samme gjelder hvis den mer sjenerøse inntektsbeskyttelsen også gjelder for låntakere med lån fra forskerskolen, sa Delisle. 

"Det gjør det jeg vil beskrive som problemene i forskerskolen verre," sa Delisle. "Retningsmessig er det mer ettergivelse av lån nå." 

Men for noen forkjempere for studielånslåntakere, undergraver det å skille mellom låntakere i lavere grad og utdannede - en ordning som allerede er på plass i noen av de nåværende versjonene av inntektsdrevet tilbakebetaling og som det nye forslaget gjenskaper i noen bestemmelser - det filosofiske grunnlaget for nedbetalingsplanen. 

Hvis ideen er å holde studielån rimelige for låntakere og myndighetene bestemmer hva som er rimelig basert på inntekt, "gir det egentlig ikke logisk mening," at du vil skille mellom hvor mye en låntaker må betale basert på graden deres , sa Persis Yu, viseadministrerende direktør ved Student Borrower Protection Center.    

"De har ikke flere ressurser til å betale de pengene bare fordi de har en grad," sa hun. 

Yu, som kalte utmerkelsen, "ærlig talt bare forferdelig," bekymrer seg også for at den kan skade svarte låntakere og spesielt svarte kvinner uforholdsmessig. På grunn av diskriminering på arbeidsmarkedet trenger svarte kvinner ofte mer utdanning for å konkurrere på arbeidsmarkedet, men de samme kreftene betyr at de ikke får samme kompensasjon for å tjene disse gradene som sine hvite og mannlige kolleger. Svarte kvinner med avanserte grader ble betalt nesten $7 mindre enn hvite menn med bare en bachelorgrad i 2020, ifølge data fra Economic Policy Institute, en arbeiderfokusert tenketank. 

Det er disse kvinnene også mer sannsynlig å låne å gå på college og har en tendens til å låne mer på grunn av historisk politikk som har blokkert svarte husholdningers evne til å bygge rikdom. "Det faktum at vi vet at hvite menn kan tjene den samme inntekten med bare en bachelorgrad viser hvor urettferdig det skillet er," sa Yu om bestemmelsene i forslaget som er begrenset til låntakere i lavere grad. "Det er fortsatt en veldig problematisk del av denne planen." 

Planen, hvis den implementeres, vil sannsynligvis gjøre forsøk på høyskole eller opptjening av legitimasjon i den andre enden av utdanningsspekteret mindre risikabelt. Det er ofte låntakere med relativt små lånesaldoer som sliter å betale tilbake gjelden sin. Det er i stor grad fordi den lave balansen er et tegn på at de enten har tjent en kortsiktig legitimasjon som ikke er mye verdt på arbeidsmarkedet, eller at de forlot skolen før de var i stand til å fullføre graden, sier studielånseksperter.  

Ved å begrense utbetalingene til låntakere med lån fra en lavere høyskole til 5 % av deres månedlige inntekt og sette en 10-årsgrense på når relativt lave saldoer – $12,000 XNUMX eller mindre – vil betale på lånene deres, tar forslaget sikte på å oppnå noen av disse utfordringene. 

"Ideen om at vi fremover kommer til å ha en føderal regjering som sier til alle i dette landet 'dere vil ha mer utdanning, vi vil gå inn i samarbeid med dere, det amerikanske folket vil være deres partnere'," Sen. Warren fortalte rommet fullt av talsmenn i september. "Hvis når du går ut av skolen, har du gjeld og du tjener bare litt penger, betaler du bare litt tilbake, og hvis du tjener mye penger betaler du mye tilbake."

Community college vil ikke være gratis, men det kan være mindre risikabelt

I flere måneder har Biden-administrasjonen vært ute etter å målrette nødhjelp for studenter i samfunnet. En av de første plankene å miste fra den nå nedlagte Build Back Better, demokratenes plan for sosiale utgifter, var en bestemmelse som ville ha gjort community college gratis. De nye reformene for tilbakebetaling ser ut til å ta enda et stikk for å hjelpe denne gruppen. "Låntakere hvis opprinnelige saldo var mindre enn 12,000 10 dollar, hvorav mange er studenter fra community college, vil være ferdig med å betale like etter XNUMX år," Sa Biden i kunngjøringen av planen. 

Den nye nedbetalingsplanen vil ikke gjøre to år med community college gratis slik lovgivere hadde foreslått under Build Back Better. Dette er delvis fordi det krever at studentene låner på forhånd og tjener under en viss terskel for å holde lånebetalingene minimale i de 10 årene frem til når de kvalifiserer for gjeldslette. De må også fortsette å holde oversikt over papirene som er nødvendige for å forbli registrert i planen.  

"Vi ser ikke på IDR-reformer som en vei til fri høyskole," sa Maxwell Lubin, administrerende direktør i Rise, en studentadvokatorganisasjon, fordi "det er klart at det fortsatt krever det gjeldsbaserte systemet for å fungere." 

I tillegg er saldoen på $12,000 XNUMX mindre enn gjennomsnittet $16,800 av føderal studentgjeld skyldig av studenter som mottok en førsteamanuensisgrad ved en samfunnshøyskole i løpet av studieåret 2017 til 2018.

Selv om det ikke gjør community college gratis, erkjenner den nye IDR-planen at noen studenter må låne for å gå på community college – det billigste college-alternativet som er tilgjengelig – og kan bidra til å minimere risikoen for studenter som investerer i en legitimasjon under en bachelorgrad, sa Julie Peller, grunnlegger og administrerende direktør for Higher Learning Advocates, en advokatgruppe med fokus på dagens studenter. Det er spesielt sannsynlig å være tilfelle for de som får sertifikater som trengs for å jobbe med medisinsk assistanse, kosmetikk og andre karrierer. Låntakere som studerer ved offentlige skoler liker community colleges for disse legitimasjonene hadde et gjennomsnitt på 13,700 XNUMX dollar i gjeld.

Demografisk sett er kvinnelige låntakere, låntakere som er svarte og latinamerikanske og middelklasselåntakere, de som mest sannsynlig vil dra nytte av å reformere inntektsdrevet tilbakebetaling fordi de er overrepresentert blant låntakere som bruker disse betalingsplanene, ifølge forskning av Collier og medforfattere. 

"Det ville bokstavelig talt være en middelklassepolitikk, men også en som vil hjelpe kvinner og sannsynligvis minoritetslåntakere mest," sa Collier. "Vi må ha det i bakhodet og faktisk lage en politikk rundt disse individene, ikke ved et uhell snuble inn i det," la han til, og la merke til at forslaget ser ut til å være rettet mot lindring etter inntekt og ikke av andre demografiske faktorer. 

Studentgjeldsinnehavere er fortsatt minst flere måneder unna at den foreslåtte nedbetalingsplanen som ble annonsert i august blir en realitet. For at det skal komme i stand, må Biden-administrasjonen publisere en melding om foreslått regelverk, i hovedsak en invitasjon til interessenter om å sende inn kommentarer. Under en normal tidsplan, hvis tjenestemenn publiserer denne kunngjøringen innen november, bør tilbakebetalingsplanen være tilgjengelig innen 1. juli 2023. Avdelingen har sagt det tror ikke det vil overholde november-fristen, men byrået har indikert at det planlegger å implementere regelen innen juli. 

Utbetaling av studielån er planlagt gjenopptas ved starten av året. Hvis den tidslinjen holder, vil det fortsatt være omtrent seks måneder mellom når låntakere begynner å betale tilbake lånene sine og den nye inntektsdrevne planen er tilgjengelig. 

For at politikken noen gang skal være til nytte for noen, må implementeringen gå problemfritt. Regjeringen og entreprenørene den ansetter for å administrere studielånsprogrammet har historisk slitt med slike oppgaver.  

En rapport publisert av Government Accountability Office tidligere i år fant at Department of Education og servicers gjorde ikke nok for å sikre at låntakere i inntektsdrevne nedbetalingsplaner som var berettiget til tilgivelse, fikk den lettelsen som var beregnet for dem. GAO fant at byrået hadde godkjent IDR-relaterte utskrivninger for bare 157 lån og at 11 % eller 7,700 av lånene vakthunden vurderte potensielt var kvalifisert for lettelse. Departementet annonsert et program i april med sikte på å hjelpe flere låntakere med å få tilgivelse under inntektsdrevet tilbakebetaling og sikre at tjenesteytere teller låntakers betalinger til utskrivning nøyaktig.

I tillegg har låntakere historisk slitt med å komme inn og holde seg i inntektsdrevne nedbetalingsplaner. Tidligere i år, Navient slo seg til ro med en gruppe statsadvokater over påstander om at selskapet styrte låntakere som strever mot overbærenhet – som stopper utbetalinger av lån, men kan øke kostnadene for et lån på lang sikt – i stedet for inntektsdrevet tilbakebetaling, som krever flere trinn for å melde seg inn, men gir tilgivelse på slutten av tiår med betalinger. Navients juridiske leder kalte statsadvokatens påstander "ubegrunnet" da avtalen ble annonsert. 

Scott Buchanan, administrerende direktør for Student Loan Servicing Alliance, sa at utfordringene låntakere møter i inntektsdrevet tilbakebetaling har å gjøre med krav om å bevise og årlig sertifisere inntekt, hindringer som denne planen ikke ser ut til å løse. 

"Arbeidet som låntakere må gjøre for å dra nytte av disse planene, jeg er ikke sikker på at noe av det kommer til å endre seg," sa han. 

Hvorvidt låntakere tar regjeringen opp på tilbudet om mer sjenerøse tilbakebetalingsbetingelser vil delvis være basert på hvor godt regjeringen, ideelle organisasjoner og høyskoler annonserer programmet, sa Lubin. Han er bekymret for et gap i informasjon og oppsøking om denne typen programmer som kommer fra høyere utdanningsinstitusjoner og filantropi. Organisasjonen hans lanserer en kampanje i oktober for å bidra til å øke bevisstheten om Biden-administrasjonens brede gjeldsletteplan samt andre initiativer, inkludert de foreslåtte endringene i inntektsdrevet tilbakebetaling. 

"IDR-forslaget er en av de viktigste delene av det som ble kunngjort av president Biden, men har fått minst oppmerksomhet og som et resultat er det nødvendig med mye mer arbeid for å sikre at låntakere kan dra nytte av dette," sa han. "Det er utdanningsavdelingens og administrasjonens jobb å kommunisere til låntakere, vi må se mye mer fra dem når det gjelder hvordan de skal bruke alle eiendelene sine for å sikre at folk vet om dette." 

Hvis utrullingen av dette programmet viser seg på samme måte som hvordan offentlig tjenestelånstilgivelse opprinnelig ble administrert - med omtrent 99% av søkere til programmet blir avvist i løpet av de første årene - "da vil denne politikken være en veldig god pressemelding som aldri ble fullstendig materialisert i dens evne til å hjelpe mennesker," sa Lubin.