Oppsummering
- Investoren gikk inn i en eierandel i Constellation
DAG Energi.
- Han la til sin Kohls stilling.
- Tepper trimmet sine beholdninger av Micron, Occidental og PG&E.
Leder for Appaloosa Management David tepper (handler, portefølje) offentliggjorde sin aksjeportefølje for andre kvartal tidligere denne uken.
Kjent for å være en nødlidende gjeldsspesialist, viser registreringer at milliardærguruens firma fokuserer på å investere i aksjer og gjeld til nødlidende selskaper, bytte warranter, opsjoner, futuressedler og søppelobligasjoner. I 2019 konverterte Tepper hedgefondet sitt til et familiekontor som et resultat av å bli eier av fotballaget Carolina Panthers NFL.
Basert på disse betraktningene, viser 13F-arkiveringen for de tre månedene som ble avsluttet 30. juni, at Tepper gikk inn i åtte nye posisjoner, solgte ut av 12 aksjer og la til eller trimmet en rekke andre eksisterende investeringer. Viktige handler for perioden inkluderte en ny eierandel i Constellation Energy Corp. (CEG, Financial), et løft for Kohl's Corp. (KSS, Financial) holding og reduserte spill på Micron Technology Inc. (MU, Financial), Occidental Petroleum
Investorer bør være klar over at 13F-innleveringer ikke gir et fullstendig bilde av et firmas eierandeler, da rapportene kun inkluderer dets posisjoner i amerikanske aksjer og amerikanske depotbevis, men de kan fortsatt gi verdifull informasjon. Videre reflekterer rapportene bare handler og beholdninger på den siste porteføljens innleveringsdato, som kanskje eller ikke kan holdes av rapporteringsfirmaet i dag eller til og med da denne artikkelen ble publisert.
Konstellasjonsenergi
Tepper investerte i 2.7 millioner aksjer i Constellation Energy (CEG, Financial), som allokerer 9.71 % av aksjeporteføljen til eierandelen. Aksjen ble handlet for en gjennomsnittspris på $60.08 per aksje i løpet av kvartalet.
Aksjen er nå hans fjerde største beholdning.
Det Baltimore-baserte energiselskapet, som tilbyr elektrisk kraft, naturgass og energistyringstjenester, har en markedsverdi på 26.52 milliarder dollar; aksjene handlet for rundt 81.17 dollar onsdag med et pris-inntektsforhold på 41.22, et pris-bokforhold på 2.43 og et pris-salgsforhold på 1.27.
Siden ble spunnet ut av Exelon
GuruFocus rangerte Constellations finansielle styrke til 5 av 10. Til tross for tilstrekkelig rentedekning, advarer den lave Altman Z-score på 1.05 at selskapet kan risikere å gå konkurs hvis det ikke forbedrer likviditeten. Avkastningen på investert kapital blir også overskygget av den veide gjennomsnittlige kapitalkostnaden, noe som betyr at den sliter med å skape verdier.
Selskapets lønnsomhet gikk ikke like bra, og scoret 3 av 10 på baksiden av marginer og avkastning på egenkapital, eiendeler og kapital som er dårligere enn halvparten av konkurrentene. Constellation Energy har også registrert en nedgang i inntekter per aksje de siste tre årene.
Av guruene som er investert i Constellation Energy, har Tepper den største eierandelen med 0.83 % av sine utestående aksjer. Donald Smith & Co., Steven Cohen (handler, portefølje), Jim simons (handler, portefølje)' Renaissance Technologies, Louis Moore Bacon (handler, portefølje), Jeremy Grantham (handler, portefølje), Joel Greenblatt (handler, portefølje), Ken Fisher (handler, portefølje) Og John Hussman (handler, portefølje) se også verdi i aksjen.
Kohls
Investoren økte Kohl's (KSS, Financial) eierandel med 167.86 %, og plukket opp 1.17 millioner aksjer. Transaksjonen hadde en effekt på aksjeporteføljen på 2.63 %. Aksjene ble handlet for en gjennomsnittspris på $49.21 hver i løpet av kvartalet.
Han har nå 1.87 millioner aksjer totalt, og utgjør hans niende største eierandel med en vekt på 4.2%. GuruFocus anslår at Tepper har fått 12.51 % på investeringen så langt.
Forhandleren med hovedkontor i Menomonee Falls, Wisconsin, som driver en varehuskjede over hele USA, har en markedsverdi på 4.44 milliarder dollar; Aksjene ble handlet rundt $34.49 på onsdag med et pris-inntektsforhold på 5.37, et prisbokforhold på 0.99 og et pris-salgsforhold på 0.25.
GF -verdilinjen
Kohls finansielle styrke ble vurdert til 5 av 10 av GuruFocus, drevet av tilstrekkelig rentedekning og en høy Altman Z-score på 3.25 som indikerer at den har god status.
Selskapets lønnsomhet klarte seg bedre med en vurdering på 7 av 10. I tillegg til marginer og avkastning som gir bedre resultater sammenlignet med bransjekolleger, har Kohl's en høy Piotroski F-score på 7 av 9, noe som betyr at driften er sunn. Den har også en forutsigbarhetsrangering på én av fem stjerner. I følge GuruFocus-undersøkelser, gir selskaper med denne rangeringen i gjennomsnitt 1.1 % årlig over en 10-årsperiode.
Med en eierandel på 1.99 % T Rowe Price Equity Income Fund (handler, portefølje) er Kohls største guru-aksjonær. Tepper har den nest største posisjonen. Andre guru-investorer er Cohen, Ray Dalio (handler, portefølje), Michael Price (handler, portefølje), Caxton Associates (handler, portefølje), Hussman og Grantham.
micron Technology
Guruen påvirket aksjeporteføljen med -4.76 % og kuttet ned Micron Technology (MU, Financial) posisjon med 72.62 %, og solgte 1.53 millioner aksjer. Aksjen ble handlet for en gjennomsnittlig pris per aksje på $68.07 i løpet av kvartalet.
Tepper eier nå totalt 575,000 aksjer, som representerer 2 % av aksjeporteføljen. GuruFocus sier at han har fått anslagsvis 14.26 % på investeringen siden han etablerte den i fjerde kvartal 2016.
Den Boise, Idaho-baserte brikkeprodusenten har en markedsverdi på 67.31 milliarder dollar; Aksjene handlet for rundt 61.02 dollar onsdag med et pris-inntektsforhold på 6.96, et pris-bokforhold på 1.36 og et pris-salgsforhold på 2.13.
I følge GF Value Line er aksjen beskjedent undervurdert for øyeblikket.
GuruFocus rangerte Microns finansielle styrke til 8 av 10 på bakgrunn av tilstrekkelig rentedekning og en høy Altman Z-score på 4.97 som indikerer at selskapet har god status selv om eiendeler bygges opp i en raskere hastighet enn inntektene vokser. ROIC overskygger også WACC, så verdi skapes.
Selskapets lønnsomhet fikk 9 av 10 på grunn av utvidelse av driftsmarginen og sterk avkastning som overgår et flertall av konkurrentene. Den har også en høy Piotroski F-score på 8, mens jevn inntjening og inntektsvekst bidro til en 4.5-stjerners forutsigbarhetsrangering. GuruFocus-data viser selskaper med denne rangeringen avkastning i gjennomsnitt 10.6 % årlig.
PRIMECAP-administrasjon (handler, portefølje) er selskapets største guru-aksjonær med en eierandel på 3.66 %. Li Lu (handler, portefølje), Ruane Cunniff (handler, portefølje), Seth Klarman (handler, portefølje), Hotchkis & Wiley, Mohnish Pabrai (handler, portefølje), Andreas Halvorsen (handler, portefølje) Og Parnassus Endeavour Fund (handler, portefølje) har også betydelige investeringer i Micron.
Occidental Petroleum
Med en innvirkning på -4.46 % på aksjeporteføljen, dempet Tepper Occidental Petroleum (Oxy, Financial) med en eierandel på 69.19 %, og tapte 1.96 millioner aksjer. I løpet av kvartalet ble aksjen handlet for en gjennomsnittspris på 61.35 dollar per aksje.
Guruen har nå 875,000 3.23 aksjer, som utgjør 188.26 % av aksjeporteføljen. Så langt har han oppnådd anslagsvis XNUMX % på investeringen basert på GuruFocus estimater.
Olje- og gassprodusenten med hovedkontor i Houston har en markedsverdi på 59.50 milliarder dollar; Aksjene handlet for rundt 63.88 dollar onsdag med et pris-inntektsforhold på 6.11, et pris-bokforhold på 3.29 og et pris-salgsforhold på 1.84.
Basert på GF Value Line ser det ut til at aksjen er beskjeden oververdi for tiden.
Occidentals finansielle styrke ble vurdert til 5 av 10 av GuruFocus. Til tross for å ha tilstrekkelig rentedekning, antyder Altman Z-score på 3.01 også at den er under et visst press siden eiendeler bygges opp i en raskere hastighet enn inntektene vokser. Imidlertid skjer verdiskaping siden ROIC overstiger WACC.
Selskapets lønnsomhet klarte seg bedre med en vurdering på 7 av 10, drevet av sterke marginer og avkastning som topper et flertall av bransjekolleger. Occidental har også en høy Piotroski F-score på 7 og en én-stjernes forutsigbarhetsrangering.
Av guruene som investerte i Occidental, Warren Buffett (handler, portefølje) har den største eierandelen med 19.39 % av sine utestående aksjer. Dodge & Cox, den Smead Value Fund (handler, portefølje) Og John Paulson (handler, portefølje) har også bemerkelsesverdige posisjoner i aksjen.
PG&E
Investoren reduserte PG&E (PCG, Financial) posisjon med 87.51 %, og solgte 5.25 millioner aksjer. Transaksjonen har en effekt på -2.51 % på aksjeporteføljen. Aksjene ble handlet for en gjennomsnittspris på $11.76 hver i løpet av kvartalet.
Tepper har nå 750,000 0.47 aksjer, noe som gir den 6.42 % plass i aksjeporteføljen. GuruFocus sier at han har tapt anslagsvis XNUMX % på investeringen i løpet av levetiden.
Det San Francisco-baserte forsyningsselskapet har en markedsverdi på 29.73 milliarder dollar; Aksjene handlet for rundt 12.09 dollar onsdag med et pris-inntektsforhold på 150.76, et pris-bokforhold på 1.10 og et pris-salgsforhold på 1.15.
GF Value Line antyder at aksjen er betydelig overvurdert for tiden.
GuruFocus vurderte PG&Es finansielle styrke til 3 av 10. Som følge av selskapets nye langsiktige gjeld de siste tre årene, har det svak rentedekning. Videre advarer Altman Z-score på 0.32 at selskapet kan stå i fare for konkurs. WACC overgår også ROIC, noe som betyr at den sliter med å skape verdi.
Selskapets lønnsomhet fikk 5 av 10 på bakgrunn av en synkende driftsmargin og avkastning som underpresterer de fleste konkurrentene. Den har også en moderat Piotroski F-score på 6, noe som indikerer at forhold er typiske for et stabilt selskap. Til tross for nedgang i inntekter per aksje de siste årene, har PG&E fortsatt en én-stjernes forutsigbarhetsrangering.
Med en eierandel på 2.65%, Daniel Loeb (handler, portefølje) er PG&Es største guruaksjonær. Andre guruer med store beholdninger er Howard Marks (handler, portefølje), Cohen, Første Stillehavsrådgivere (handler, portefølje), Simons' firma og Steven Romick (handler, portefølje).
Tilleggsfag og porteføljesammensetning
I løpet av kvartalet etablerte Tepper også en posisjon i Salesforce Inc. (CRM, Financial), solgt fra Energy Select Sector SPDR Fund (XLE
Guruens aksjeportefølje på 1.59 milliarder dollar, som består av 30 aksjer, er i stor grad investert i kommunikasjonstjenester, forbrukersykkel og energisektoren.
Børsmeldinger
Jeg/vi har ingen posisjoner i noen nevnte aksjer, og har ingen planer om å kjøpe nye posisjoner i de nevnte aksjene innen de neste 72 timene.
Kilde: https://www.forbes.com/sites/gurufocus/2022/08/19/david-tepper-buys-constellation-energy-adds-to-kohls-position/