David Einhorn sier at investorer bør være "bearish på aksjer og bullish på inflasjon"

Greenlight Capitals David Einhorn sa onsdag at han beholder sin negative holdning til aksjemarkedet ettersom inflasjonen og renten kan skyte høyere.

"Jeg tror vi bør være bearish på aksjer og bullish på inflasjon," sa Einhorn på CNBCs "Halvtidsrapport." "Jeg tror vi er inne i en politikk nå, som sannsynligvis er ganske bra for Main Street, men det kommer til å bli vanskelig og stadig vanskeligere for finansielle eiendeler."

Stjernehedgefondforvalteren mener at Federal Reserve kan ha mer arbeid å gjøre for å bekjempe hardnakket prispress, og løfte renten enda høyere enn konsensusforventningene. Sentralbanken har tatt rentene til et målområde på 4.5 %-4.75 %, det høyeste siden oktober 2007.

"Jeg tror at både lang- og kortsiktige renter er på vei høyere og sannsynligvis høyere enn hva folk forventer," sa Einhorn.

Treasury yields har steget det siste året på bakgrunn av en serie renteøkninger. Den 10-årige referanserenten på statsobligasjoner toppet onsdag 4 % for første gang siden november. De kortere rentene steg enda høyere, med 6-måneders- og 1-årsrenter som toppet 5 % for første gang siden 2007. Obligasjonskurser og -avkastninger beveger seg omvendt.

«Fed ønsker lavere aksjekurser. De har gjort det klart," sa Einhorn. "Jeg tror det ville vært bedre om de brydde seg mindre om aksjemarkedet i begge retninger."

Einhorn scoret nettopp «et usedvanlig godt år» med 36.6 % avkastning i 2022, delvis takket være hans korte posisjon i en rekke innovative teknologiaksjer som de som ble utpekt av vekstinvestor Cathie Wood.

Hedgefondforvalteren sa i et nylig investorbrev at 2022 på mange måter var hans beste år noensinne, og perioden var mest sammenlignbar med 2001, året etter at den siste teknologiboblen dukket opp. Han avslørte også at han fortsatt mangler noen "boble"-navn.

Den mye fulgte investoren sa at hedgefondet hans er netto langt med et relativt lite beløp, og at han har en sterk overbevisning om verdivalgene i porteføljen hans.

"Jeg har et ganske konservativt syn på hvilken vei det totale markedet vil gå, men jeg er veldig spent på en rekke av posisjonene i min lange portefølje fordi de bare er latterlig rimelige og gir tonnevis av kapital tilbake," sa Einhorn.

Ved utgangen av 2022 inkluderte Greenlights største langposisjon Green Brick Partners, Brighthouse Financial og Consol Energy. Han sa tidligere at hedgefondets betydelige vinnere i 2022 inkluderte Atlas Air Worldwide, Consol Energy, Tekk ressurser og fusjon arb play Twitter.