(Bloomberg) — Credit Suisse Group AG-aksjene stupte og kredittbytteavtaler var nær et krisenivå etter at den største aksjonæren utelukket ytterligere støtte.
Mest lest fra Bloomberg
Saudi nasjonalbankleder Ammar Al Khudairy sa "absolutt ikke" som svar på et spørsmål onsdag om hvorvidt banken er åpen for ytterligere injeksjoner hvis det var en annen oppfordring om ytterligere likviditet.
Kommentarene sendte Credit Suisse-aksjene ned 20 % i det største endagssalget noensinne. Traders så priser på så høye som 1,200 basispunkter på ett års senior kreditt-default swapper onsdag morgen, ifølge to personer som så sitatene og ba om å ikke bli navngitt fordi de ikke er offentlige. Det siste registrerte sitatet på priskilden CMAQ var på 835.9 basispunkter tirsdag.
Panikksalget spredte seg til europeiske banker og trakk amerikanske aksjefutures ned. Toårsrentene på tyske bunds falt 33 basispunkter, som et ytterligere tegn på flukt i sikkerhet.
En måler for den europeiske banksektoren falt 7 %, og nådde det laveste siden begynnelsen av januar, og BNP Paribas SA sank 11 %. Den samlede tapte markedsverdien blant europeiske banker var mer enn 60 milliarder dollar onsdag.
"Markedene er veldig følsomme for den negative nyhetsstrømmen etter overraskelsen over å se en amerikansk bank forsvinne fra den ene dagen til den andre," sa Francois Lavier, leder for finansiell gjeldsstrategier i Lazard Freres Gestion. "I en kontekst der markedssentimentet allerede er svekket, er det ikke mye som trengs for å svekke det ytterligere."
Credit Suisse er bare måneder inne i en kompleks snuplan som vil få det sveitsiske firmaet til å spinne ut investeringsbankenheten mens de fokuserer på sin viktigste formuesforvaltningsvirksomhet. Denne innsatsen risikerer å bli ytterligere komplisert av markedsuro på tvers av finanser etter sammenbruddet av flere amerikanske regionale banker.
En talsperson hos Credit Suisse nektet å kommentere da han ble kontaktet av Bloomberg News. Administrerende direktør Ulrich Koerner sa i et Bloomberg Television-intervju tirsdag at forretningsmomentumet forbedret seg dette kvartalet og at banken tiltrakk seg midler etter SVB-sammenbruddet.
Aksjer til store amerikanske långivere sank i førmarkedshandel. Bank of America Corp. falt hele 3.9 % og Wells Fargo & Co. falt 4 %. Citigroup Inc.-aksjen falt 3.8 %.
I kredittmarkedet er spreader på mer enn 1,000 basispunkter i ett års senior bank-CDS ekstremt sjeldne. Store greske banker handlet på lignende nivåer under landets gjeldskrise og økonomiske nedgangstider. Nivået registrert på tirsdag er omtrent 18 ganger kontrakten til den rivaliserende sveitsiske banken UBS Group AG, og omtrent ni ganger tilsvarende for Deutsche Bank AG.
CDS-kurven er også dypt invertert for banken, noe som betyr at det koster mer å beskytte mot en umiddelbar feil, i stedet for en standard lenger ned i linjen. Långiverens CDS-kurve hadde en normal oppoverhelling så sent som fredag. Traders tilskriver vanligvis en høyere kostnad for beskyttelse over lengre, mer usikre perioder.
"Når vi har denne typen vesentlig risiko, tar det litt tid før roen kommer tilbake til markedene," sa Frederic Dodard, leder for aktivaallokering i State Street Global Advisors Ltd. "Vi kan fortsette å se markedssvingninger i noen dager , spesielt med sentralbankmøter denne uken og neste uke. De kan bidra til å gjenopprette selvtilliten eller til og med forverre den. Vi er ikke ute av skogen ennå.»
–Med bistand fra Macarena Muñoz, Chiara Remondini og Jan-Patrick Barnert.
(Legger til markedsreaksjon og kontekst gjennomgående)
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-fueling-broader-rout-101814230.html